Полный разбор сети Optimism: развитие экосистемы, модель токена OP и перспективы

18 декабря данные рынка Gate показали, что OP (Optimism Network) сейчас торгуется примерно на уровне $0.26, что снизилось примерно на 2% за последние 24 часа, достигнув внутридневного максимума $0.287 и минимума $0.255, при круглосуточном обороте около $2.18 миллиона. По сравнению с историческим максимумом около $4,8, текущая цена автора снизилась примерно на 94%.

Столкнувшись с такими колебаниями цен, многие пользователи начинают переосмысливать вопрос: что же такое Optimism Network? Откуда взялась его экология? Как работает экономическая модель автора? И каковы перспективы развития в будущем? В этой статье мы расскажем их по одному.

1. Что такое Optimism Network?

Optimism Network (OP) — одно из решений для масштабирования уровня 2, построенных на Ethereum, использующее технологию Optimistic Rollup, которая позволяет обрабатывать транзакции вне основной цепи Ethereum, но при этом в конечном итоге подтверждается и защищена основной цепочкой Ethereum.

Её основная ценность заключается в решении двух проблемных моментов в нативной цепочке Ethereum:

• Высокие комиссии за газ: Более высокие затраты на прямую работу на основной цепочке Ethereum;
• Низкая пропускная способность: Скорость обработки основной цепи ограничена, что затрудняет поддержку крупномасштабных приложений.

Optimism обеспечивает более быстрые и более дешёвые транзакции, «упаковывая» большое количество транзакций в Layer 2 и периодически отправляя состояние в основную цепочку Ethereum.

2. Оптимизм в состоянии экологического развития

Как одно из первых решений L2, появившихся и широко признанных сообществом, экологическое развитие Optimism можно наблюдать по следующим аспектам:

1. Количество приложений и протоколов

Optimism объединяет определённое количество децентрализованных приложений (DApp), охватывающих следующие основные типы:

• DeFi-протоколы: такие продукты, как кредитование, AMM и агрегация доходности, внедряются на OP.
• NFT и экосистема метавселенной: Некоторые NFT-маркетплейсы и инструменты для создателей также исследуются и внедряются в оригинальном вопросе;
• Инфраструктурные услуги: мосты, аналитические инструменты, кросс-чейневые сервисы и другие способствуют улучшению экологической структуры.

Благодаря таким сочетаниям приложений экосистемная активность Optimism была высокой в определённые периоды времени.

2. Экологический TVL и количество пользователей

На данный момент (конец 2025 года) оптимизм остаётся на переднем плане второго уровня по общему заблокированному цену (TVL) и числу активных пользователей в цепочке, но он значительно снизился по сравнению с пиком рынка, что соответствует снижению общей активности DeFi.

В то же время другие решения уровня L2 (такие как Arbitrum и zkSync) быстро развиваются среди различных групп пользователей и проектов, отвлекая часть экологического трафика.

3. Сообщество и экосистема разработчиков

Экосистема Optimism имеет определённую базу разработчиков и сообщества, а также практическую систему управления, например, предложение по управлению токена OP и поддержку экосистемного фонда Project Catalyst, который резервирует институционализированный путь роста для долгосрочного развития.

3. Анализ экономической модели токена OP

Чтобы понять изменения цен автора, нам нужно пересмотреть его дизайн токеномики и механизм стимулирования.

1. Позиционирование автора

OP — это нативный токен управления в экосистеме Optimism, который не только обладает правами управления сообществом, но и выполняет функции распределения стимулов и экологических стимулов.

Основные применения включают:

• Участие в управлении: держатели могут голосовать по экологическим предложениям, включая распределение средств, корректировки правил и т.д.
• Стимулы экосистемы: Распределять стимулы среди поставщиков ликвидности, командам разработчиков и деятельности пользователей.
• Распределение фондов по будущим протоколам: в рамках залога или стимулирующего источника для экологических проектов.

2. Механизм стимулирования и дефляционные характеристики

Optimism запустила более щедрую программу стимулирования в первые годы, направленную на привлечение проектов и пользователей в экосистему. Со временем некоторые стимулы распределяются и используются, и экосистема начинает корректироваться в сторону «устойчивых стимулов + возвращения прав на управление сообществу».

Это означает, что ритм предложения и стратегия стимулирования автора менялись поэтапно:

• Более высокие начальные стимулы → привлекать быстро присоединяющийся трафик
• Среднесрочное постепенное изменение → Фокус на долгосрочное экологическое здоровье
• На позднем этапе больше внимания уделяется участию в управлении и возврате ценности

В рамках этой экономической модели цена OP уже не полностью определяется краткосрочными сделками, а больше зависит от экологического использования, участия в управлении и долгосрочных стимульных рамок.

4. Почему цены на OP так долго падают?

Сравнивая исторические цены с текущими тенденциями, цены OP упали почти на 94% от своих максимумов, что можно понять по следующим переменным:

1. Общий рынок криптовалют периодически корректируется

В 2025 году общая рыночная активность снизится по сравнению с предыдущими циклами, а капитал, настроения и ликвидность будут значительно колебаться поэтапно. Когда аппетит к риску рынка снижается, активы высокого бета (например, нативные токены уровня 2) обычно сначала ощущают давление продаж.

2. Снижение стимулов и ритм выпуска токенов

Ранние стимулы Optimism включают большое количество распределений токенов для привлечения внедрения проектов и участия пользователей. По мере того как стимулы постепенно снижаются, спрос на OP на рынке не продолжает расти, предложение всё ещё выпускается, но спрос не растёт синхронно, что создаёт давление на цены вниз.

3. Конкуренция на уровне 2 усиливается

Другие решения уровня 2, такие как Arbitrum и zkSync, обладают конкурентными преимуществами с точки зрения различных групп пользователей, экосистем приложений и стратегий стимулирования. Некоторые проекты и пользователи перешли с Optimism или развернулись параллельно, что привело к давлению на экологическую активность у авторов.

4. Уровень экологического использования и снижение блокировки

Хотя автор всё ещё активен на уровне управления, его реальные результаты в диверсифицированных экологических сферах, таких как DeFi, NFT и кроссчейн, не были поддержаны, что приводит к недостаточному влиянию на уровне спроса на блокчейнах.

5. Преимущества и вызовы оптимизма

Учитывая текущую экосистему и рынок, Optimism по-прежнему обладает следующими преимуществами:

Основные сильные стороны

• Сильная структура управления: институциональный дизайн с управлением в качестве основы позволяет экологическим участникам иметь более высокий голос.
• Ранняя экологическая структура: рано вошли в трек Слоя 2 и накопили относительно полное распределение DApp.
• Глубокая синергия с Ethereum: Optimism соответствует основной философии дизайна цепочки Ethereum, что делает миграцию простой и совместимой с активами EVM.
• Ясный экологический стимул: Средства управления и механизмы экологической поддержки обеспечивают основу для долгосрочного накопления проектов.

Проблемы

• Высокое конкурентное давление: Другие L2 (такие как Arbitrum, zkSync) быстро развиваются по техническим направлениям, опыту продукта и привлечению капитала;
• Сложность регулировки баланса стимулов: Как плавно перейти от «трафика, основанного на стимулах» к «росту, основанному на использовании», является ключевой переменной долгосрочного развития.
• Экологическое давление на ценообразование: по мере созревания рынка предельный эффект стимулов токенизации постепенно ослабевает, и цены больше зависят от фундаментальных показателей.

6. Перспективы будущего развития

Смотря в будущее, Optimism, вероятно, будет развиваться в следующих направлениях:

1. Более глубокое кросс-чейновое и многочейновое сотрудничество

По мере развития кросс-чейн-инфраструктуры Optimism больше не ограничивается одним L2, а может уделять больше внимания взаимодействию с другими цепочками и совместимости активов.

2. Улучшить экологически эффективные продукты

Ожидается, что более высокоуровневые DeFi, деривативы, автоматизированные стратегии и инструменты смарт-контрактов станут новой силой экологического роста.

3. Оптимизация механизмов управления и автономии

Улучшенное участие в управлении и более усовершенствованное управление экологическими фондами помогут укрепить сплочённость сообщества и обеспечат базовую поддержку долгосрочной ценности.

4. Вовлечённость на институциональный уровень

По мере улучшения институционального понимания и принятия активов второго уровня, ожидается, что автор вопроса получит выгоду от средне- и долгосрочных потребностей в распределении.

Краткое содержание

Резкая коррекция текущей цены автора в основном связана с сочетанием рыночных циклов, стимулирующей частоты и конкурентных условий. Этот поэтапный спад не означает, что оптимизм потерял свою ценность, а переходит от «периода ускоренного роста» к «зрелому и стабильному развитию». В этом процессе экологическое строительство, стимулы управления и фундаментальные показатели использования будут более заслуженными, чем краткосрочные цены.

Для долгосрочных участников и наблюдателей экосистемы ценность Optimism заключается не только в его цене, но и в его уникальном положении как совместимого с EVM уровня 2 в экосистеме масштабирования Ethereum.