Трамп заявил, что новый председатель Федеральной резервной системы будет активно продвигать масштабное снижение ставок. После этого финансовый рынок сразу же был окроплен «ожиданиями мягкой политики», и реакции различных секторов оказались очень прямолинейными. Объясним простыми словами:

1. Доллар «заснул»
Процентные ставки — это «крепкий орешек» доллара, рынок считает, что снижение ставок снизит привлекательность владения долларом, деньги начнут уходить из долларовых активов, и индекс доллара, скорее всего, упадет. Тогда обмен валюты и покупки за границей станут более выгодными.

2. Золото «взлетит»
Золото не приносит процентов, снижение ставок уменьшит альтернативные издержки владения золотом, а также, учитывая падение доллара, цена золота, выраженная в долларах, естественно, вырастет. Ранее золото колебалось на высоких уровнях, и, скорее всего, продолжит расти. Тем, кто хочет купить золото, стоит следить за этим движением.

3. Американский рынок акций, особенно технологический, «разгонится»
Снижение ставок означает, что заимствование для компаний станет дешевле, а технологические и растущие компании особенно зависят от «капитала». Они, скорее всего, сначала поднимутся; также, поскольку в рынке появится больше денег, люди будут охотнее покупать акции ради прибыли, и в целом рынок США, скорее всего, пойдет вверх.

4. Облигации США станут «жарким товаром»
Цены на облигации и доходность движутся в противоположных направлениях. После ожидания снижения ставок, высокодоходные американские облигации станут более ценными — их цена вырастет, а доходность снизится, особенно это касается краткосрочных облигаций, реакция будет более заметной.

5. Криптовалюты «подхватят» волну
Биткоин, эфир и другие криптовалюты любят «подыгрывать» на волне ликвидности и ожиданий снижения ставок. Эти ожидания привлекут спекулятивный капитал, и краткосрочно цены могут вырасти. Но не стоит увлекаться: если снижение ставок не состоится, цены могут быстро упасть.

Но стоит сказать честно: этот эффект в основном вызван «слухами и эмоциями», и окончательное решение о снижении ставок, а также их размер, зависит от того, кто станет новым председателем ФРС, а также от данных по инфляции и занятости в США. Если ожидания не оправдаются, то ранее выросшие активы, скорее всего, вернутся к своим уровням.