BTC Dominance：мир криптовалют权力游戏的隐形指标

Недавно я часто видел, как люди говорят: «Доминирование BTC снизилось, Основной токен должен На луну». Но что на самом деле говорит этот показатель?

Что такое доминирование BTC

Простыми словами: это процент рыночной капитализации BTC от всей крипторынка.

Например, общая капитализация крипторынка составляет 2 триллиона долларов США, а капитализация BTC — 1 триллион. Тогда доминирование составляет 50%. Напротив, если весь рынок составляет 3 триллиона, а BTC все еще 1 триллион, то доминирование упадет до 33% — даже если цена BTC не упала.

В чем же крутость этой вещи? Она может отражать изменения настроений на рынке. Когда доминирование высоко, это означает, что капитал сосредоточен в BTC; когда доминирование низкое, это означает, что розничные инвесторы начинают спекулировать на альткоинах.

Почему доминирование меняется?

Не более чем четыре ситуации:

1. BTC растет, альткоины умирают: Розничные инвесторы жадничают, все ставят на BTC
2. BTC растёт, альткойны растут ещё больше: рынок FOMO, денег слишком много
3. BTC падает, а альткоины не падают: Кто-то хеджирует риски
4. BTC падает, альткойны тоже падают: панические продажи, но падение альткойнов больше

На практике вы заметите, что когда доминирование высоко, рынок обычно довольно осторожен, все ждут новостей; когда доминирование низко, различные воздух токены могут вырасти на 20%, что является типичным для середины бычьего рынка.

Исторические узлы очень важны

Перед и после халвинга: на блокчейне наблюдаются большие колебания, инвесторы будут перераспределять активы, доминирование часто резко колеблется. Перед халвингом в 2020 году доминирование BTC достигало почти 70%, так как институциональные инвесторы скупали на дне; после халвинга оно начало снижаться, а альткойны начали вращаться.

Запуск Bitcoin ETF: это событие меняет правила игры. После появления традиционных фондов, эффект всасывания BTC становится очевидным, доминирование будет временно расти. Но в долгосрочной перспективе, по мере взросления криптоэкосистемы, доминирование будет постепенно снижаться (из-за того, что DeFi, Layer2 и Web3 начинают использоваться).

Как смотреть на цифры

• Доминирование > 50%：BTC имеет наибольшее влияние, рыночная уверенность сосредоточена
• Доминирование 40-50%: относительно сбалансировано, но BTC все еще в центре внимания
• Доминация < 40%：Этап высоких рисков и высоких доходов, активные колебания альткоинов
• Доминация < 30%：экстремальная ситуация, обычно возникает на пике FOMO (исторический минимум 2017-2018 годов был здесь)

Можно предсказать цену? Нельзя

Ключевой момент: доминирование не является ценовым индикатором, оно просто отражает изменения в структуре рынка.

Падение доминирования ≠ обязательный рост цен на альткойны. В чем причина? Потому что весь криптовалютный рынок может сокращаться. Например, в медвежьем рынке 2022 года доминирование возросло до 75%+, но BTC все равно упал с 69k до 16k, а альткойны упали еще больше.

С другой стороны, на некоторых этапах доминирование было более 20% (на пике бычьего рынка 2021 года), но это произошло потому, что весь рынок находился в пузыре, цены на альткоины были высоки, но в большинстве случаев это было результатом манипуляций со стороны крупных игроков и последующего сброса на розничных инвесторов.

Как использовать этот индикатор

1. Оценка рыночной позиции: высокая доминирующая доля = рынок оптимистично настроен, но еще наблюдает; низкая доминирующая доля = высокая жадность, будьте осторожны с пузырем.
2. Рекомендации по распределению: Если вы консервативный инвестор, то при высоком доминировании следует больше вкладывать в BTC; если вы склонны к риску, то при низком доминировании можно умеренно вкладывать в альткоины (но необходимо установить стоп-лосс).
3. Инструменты управления рисками: сочетая данные с блокчейна (покупка и продажа китов, приток и отток на биржах), можно более точно определить дно и вершину рынка.

Говоря простым языком: доминирование - это термометр настроений, а не предсказатель цен. Если смотреть на него отдельно, можно легко ошибиться в принятии решений, но в сочетании с графиками, потоком средств и данными блокчейна, он поможет вам лучше понять, что происходит на рынке.

В следующий раз, когда увидите утверждение «доминация BTC превысила 40%, альткоины на взлете», не торопитесь вкладывать все средства. Спросите себя: достаточно ли ликвидности на рынке? Входят ли институциональные инвесторы или выходят? Это и есть ключ к заработку.