Фандинг на крипто-фьючерсах: как это работает и зачем нужен

Встречались с фондированием на фьючерсах, но так и не поняли, как это все работает? Разбираем подробно.

Что это вообще за фандинг?

Фандинг (funding rate) — это просто процент, который трейдеры платят друг другу в зависимости от того, какую позицию они открыли. Суть проста: биржа рассчитывает и выплачивает его трижды в день — каждые 8 часов.

Как это работает:

Если фандинг положительный → трейдеры в лонгах платят тем, кто в шортах

Если финансирование отрицательное → шортисты платят лонгистам

И вот что важно: расчет идет от полной суммы вашей позиции с учетом кредитного плеча. Открыли лонг на 100 долларов с сотым плечом? Тогда фондинг рассчитывается от 10 000 долларов. При ставке -0,1% вы получите 10 долларов, а при +0,1% — заплатите.

Зачем это вообще нужно?

Фандинг — это механизм, который удерживает цену perpetual фьючерсов на уровне спотовой цены. Без него фьючерсная цена могла бы сильно отклониться от реальной.

Логика проста: если цена фьючерсного контракта выше спотовой, значит, спрос на лонги намного больше — трейдеры агрессивно покупают. Чтобы уравновесить дисбаланс, фондинг растет, и лонгисты начинают платить шортистам. Это создает чудо дипа для новых входов.

Как использовать фандинг для чтения настроения рынка?

Позитивное финансирование при росте цены — красный флаг. Это означает, что большинство в лонгах и ожидают дальнейшего роста. Марж-мейкер не в восторге двигать цену вверх вместе с таким количеством покупателей — это не выгодно. Скорее всего, падение или коррекция.

Негативное финансирование при падении — тоже настороженность. Многие шортисты уже открыли позиции в ожидании обвала. Когда все думают одинаково, рынок часто делает наоборот.

Главная идея

Фандинг — это не сигнал для входа в сделку. Это индикатор, который показывает, насколько перегретым или перепроданным является рынок. Используйте его как дополнительную проверку к вашей стратегии, а не как основной инструмент.