«追涨杀跌» гигантский кит ликвидировал позиции за 1 неделю 37 раз, общий объем ликвидаций составил 116 млн долларов

Согласно данным платформы on-chain мониторинга Hyperinsight, адрес крупного кита (0x965), известный тем, что снова и снова наращивает позицию, догоняя рост, и открывает шорты, преследуя падение, 3 апреля снова подвергся серии принудительных ликвидаций; в тот день суммарно были ликвидированы лонги S&P500, лонги TAO и шорт BRENTOIL на общую сумму 23,85 млн долларов. За последние 7 дней этот адрес уже суммарно инициировал 37 ликвидационных событий, общий масштаб которых достиг 116 млн долларов.

Последняя волна ликвидаций: лонг S&P500 одной сделкой выбил самый высокий дневной рекорд по всей сети

Ликвидация 3 апреля затронула одновременно позиции по трём направлениям, различающимся по характеру, которые были вынужденно закрыты. Сумма ликвидации по лонгу S&P500 составила 17,30 млн долларов; объем в одной сделке стал крупнейшим ликвидационным ордером за день среди всех участников сети. В рамках этой же волны лонг TAO и шорт BRENTOIL также последовательно достигли уровней ликвидации; три ордера в сумме составили 23,85 млн долларов.

После завершения ликвидации адрес сразу же внес на Hyperliquid дополнительные 0,91 млн долларов и пересоздал новые позиции. Этот шаг продолжает его ранее многократно повторявшийся фиксированный сценарий: после каждой ликвидации он немедленно докладывает средства и снова открывает позиции.

Полная картина ликвидаций за неделю: разбор поведенческих характеристик 37 ликвидаций

За последние 7 дней этот адрес неоднократно осуществлял операции по нескольким активам, включая BTC, ETH, HYPE, S&P500 и BRENTOIL; число ликвидационных событий составило 37, а суммарный объем достиг 116 млн долларов. Его ключевые поведенческие характеристики можно обобщить следующим образом:

Циклический паттерн ликвидаций: после каждой ликвидации происходит пополнение новыми средствами, после чего сразу же на том же или близком по характеру активе снова создаётся высоколевериджная позиция, формируя непрерывный цикл «ликвидация — пополнение — снова ликвидация»

Смещение по направлению приводит к высокой частоте ликвидаций: момент открытия позиции чаще приходился на период сильных колебаний рынка; наблюдается склонность покупать активы, которые уже существенно выросли, либо шортить активы, которые уже существенно упали. Из-за повышенной себестоимости позиции даже при небольшом откате срабатывает принудительное закрытие

Суммарный объем ликвидаций за неделю в размере 116 млн долларов делает этот адрес одним из наиболее пристально отслеживаемых кейсов в сообществе on-chain мониторинга.

Текущее состояние позиций и риск ликвидаций

По состоянию на момент публикации этот кит сместил фокус на лонги BTC и ETH: снова открыл высоколевериджную позицию с объемом 11 млн долларов; текущий нереализованный убыток уже достиг 46%. Если движение рынка продолжит вниз, ключевые триггерные уровни для следующей волны принудительных ликвидаций следующие:

Цена ликвидации по BTC: 66,042 доллара

Цена ликвидации по ETH: 2,022 доллара

Как только один из указанных уровней будет пробит вниз, адрес столкнётся с 38-м ликвидационным событием на этой неделе.

Частые вопросы

Что такое ликвидация?

Ликвидация — это механизм в маржинальной торговле криптовалютами с плечом, при котором, когда цена рынка движется в неблагоприятном направлении на определенную величину, а маржа на счёте оказывается ниже требований по поддерживающей марже, торговая платформа принудительно закрывает позицию. Держатель потеряет часть или все внесённые маржинальные средства.

Почему этот кит неоднократно ликвидируется, но продолжает наращивать позицию?

Согласно данным on-chain, этот адрес демонстрирует направленческое смещение: он то гонится за ростом и покупает, то преследует падение и шортит. В сочетании с операциями с высоким плечом это приводит к тому, что даже небольшая коррекция цены сразу вызывает ликвидацию. После каждой ликвидации он продолжает вносить новые средства и заново открывать позиции, из-за чего ликвидационные события повторяются с высокой частотой. В ончейн-аналитике такие действия часто используют как контрпример, иллюстрирующий системные риски сочетания высокого плеча с некачественными точками входа.

Влияют ли крупные ликвидации на рынке на Hyperliquid?

На децентрализованных платформах бессрочных контрактов, таких как Hyperliquid, когда крупные позиции принудительно ликвидируются, если объем ликвидации превышает предел, который может выдержать страховой фонд платформы, возможно срабатывание механизма ADL (автоматическое уменьшение позиции). Это может привести к тому, что трейдеры, у которых открыты встречные (обратные) позиции, вынужденно возьмут на себя часть потерь, оказывая краткосрочное влияние на структуру ликвидности рынка в целом.