БлэкРок нанимает директора по цифровым активам с годовой зарплатой до 350 000 долларов.

Крупнейшая в мире компания по управлению активами BlackRock ведёт в Нью-Йорке набор на должность директора- генерального менеджера по цифровым активам. Базовая годовая зарплата — от 270,000 до 350,000 долларов США, дополнительно предусмотрены бонусы за результативность. В круг обязанностей входит руководство тремя стратегическими направлениями — криптовалютами, стейблкоинами и токенизацией — а также обеспечение исполнения на уровне компании и управление ключевыми отношениями с основными клиентами. Новость раскрыт руководитель контента GSR Фрэнк Чапарро на платформе X.

Стратегическая рамка: три линии — криптовалюты, стейблкоины и токенизация — идут параллельно

Недавние публичные заявления руководителя по цифровым активам BlackRock Робби Митчника задают чёткий стратегический контекст для данного найма. Он отметил, что в настоящее время ключевой фокус институциональных инвесторов сосредоточен на биткоине (BTC) и Ethereum (ETH); при этом он считает, что большинство других криптовалютных токенов — это «кратковременные вспышки», не имеющие долгосрочного значения.

В более широком позиционировании Митчник описывает криптовалюты как «компьютерно-родные деньги», полагая, что их «компьютерно-родные данные и интеллект» логически естественно дополняют ИИ (AI). Он считает, что устойчивое влияние ИИ на рынок значительно превосходит появление любых новых перспективных криптовалютных токенов. Также он упомянул, что майнеры биткоина постепенно переключают вычислительные мощности на связанные с ИИ вычисления; базовая инфраструктура двух направлений демонстрирует тенденцию к фактическому сближению. Эта рамка напрямую соответствует ключевым рабочим областям в позиции, на которую идёт набор: токенизация и стратегии по стейблкоинам.

Движение средств по ETF за прошлую неделю: IBIT и ETHA демонстрируют структурное расхождение

Несмотря на то, что BlackRock активно расширяет криптовалютный бизнес, её спотовые крипто-ETF за последнюю неделю испытывали заметное давление со стороны выкупа (привлечения средств с продажей паёв):

IBIT (Bitcoin ETF): за пять торговых дней совокупный чистый отток составил около 158 млн долларов США; 23 марта в начале недели приток — 160.8 млн долларов США, но 27 марта в рамках одного дня произошёл колоссальный отток 201.5 млн долларов США, полностью нивелировав прирост с начала недели

ETHA (Ethereum ETF): отток средств оказался более устойчивым и ускорился: за всю неделю чистый выкуп (чистый отток) — около 285.1 млн долларов США; 26 марта в один день отток — 140.2 млн долларов США, на следующий день ещё 70.8 млн долларов США, в течение всей недели не было зарегистрировано ни одного положительного притока

Структурное расхождение: у IBIT время от времени отмечаются отдельные небольшие притоки, что указывает, что часть институциональных инвесторов всё ещё сохраняет желание заходить на просадках; у ETHA же наблюдается односторонний отток на протяжении всей недели, отражая то, что доверие рынка к Ethereum проседает сильнее, чем к биткоину

Сейчас BTC около 65,000 долларов США получает поддержку, а ETH с трудом удерживается выше 2,000 долларов США.

Угроза с низкими комиссиями от Morgan Stanley: конкурентная картина для IBIT меняется

Параллельно с постоянным продвижением внутренней стратегии, усиливается и внешнее конкурентное давление на BlackRock. Morgan Stanley изменил документ S-1 и планирует запустить спотовый Bitcoin ETF с тикером MSBT, предполагая комиссию 14 базисных пунктов — ниже 25 базисных пунктов у IBIT и 15 базисных пунктов у сопоставимых продуктов Grayscale.

Если сделка будет одобрена, MSBT станет первым спотовым Bitcoin ETF, который напрямую выпускается крупным американским банком, и сможет воспользоваться сочетанием преимуществ масштаба: 6 трлн долларов США активов, находящихся под управлением в Morgan Stanley, и сетью дистрибуции из 16,000 финансовых консультантов, чтобы напрямую охватить существующую группу институциональных клиентов BlackRock, создавая системное конкурентное давление на долю IBIT на рынке.

Часто задаваемые вопросы

Какой стратегический сигнал передаёт BlackRock набор на руководителя по цифровым активам?

Набор с максимальной годовой зарплатой 350,000 долларов США плюс охват трёх направлений — криптовалют, стейблкоинов и токенизации — показывает, что BlackRock системно расширяет ключевую управленческую структуру своего бизнеса в области цифровых активов. Выбор момента, когда на рынке давит краткосрочный отток средств из ETF, отражает её постоянную ставку на долгосрочный рост бизнеса цифровых активов.

Почему у оттока средств у IBIT BlackRock и ETHA наблюдается явное расхождение?

У IBIT в течение недели остаются отдельные притоки средств, что показывает наличие у институциональных инвесторов определённого желания заходить в позиции по биткоину на снижениях; у ETHA наблюдается устойчивый односторонний отток в течение всей недели, что отражает более существенное сокращение спроса на Ethereum в текущих рыночных условиях. Робби Митчник ранее также указывал, что институциональные инвесторы в первую очередь сосредоточены на BTC и ETH, однако фактические предпочтения по удержанию у ETH заметно слабее, чем у биткоина.

Если MSBT Morgan Stanley будет одобрен, какое реальное влияние это окажет на IBIT BlackRock?

Комиссия MSBT — 14 базисных пунктов — ниже, чем 25 базисных пунктов у IBIT. Плюс к этому, в совокупности с масштабом активов Morgan Stanley на 6 трлн долларов США и преимуществом прямой дистрибуции через сеть финансовых консультантов, это создаёт прямую конкуренцию для существующей группы клиентов BlackRock по управлению капиталом. Аналитики отмечают, что как только конкуренция комиссий усилится, это может заставить IBIT заново оценить стратегию ценообразования, дополнительно сжимая уровень комиссий на рынке Bitcoin ETF в целом.