Franklin Templeton в сотрудничестве с Ondo Finance запускает «токенизированные ETF» с поддержкой круглосуточной торговли 24/7 в криптокошельках

По сообщению Bloomberg, гигант управления активами Franklin Templeton объявил сегодня (25-го) о совместной разработке токенизированного ETF с Ondo Finance. Эта инициатива позволяет глобальным инвесторам через криптокошельки торговать американскими акциями, золотом и облигациями 24/7, полностью разрушая ограничения традиционных бирж по времени торговли.
(Предыстория: североамериканский банковский гигант BMO совместно с CME и Google Cloud запустили платформу “токенизированных наличных”, ориентированную на мгновенное расчетное обслуживание 24/7)
(Дополнительный фон: Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) совместно с Securitize запустили платформу RWA для токенизации ценных бумаг: торговля 24/7, мгновенные расчеты, вход и вывод в стабильных монетах)

Когда границы между традиционными финансами (TradFi) и децентрализованными финансами (DeFi) полностью стираются, ликвидность активов перестает зависеть от географии и времени. Franklin Templeton, управляющая активами на сумму до 1,7 трлн долларов, 25 марта официально объявила о стратегическом партнерстве с Ondo Finance, чтобы вывести свои основные ETF-продукты в блокчейн-мир.

Структура продукта: цепочные сертификаты SPV и DeFi-компоненты

Этот токенизированный продукт основан на строгой правовой и технической базе. Ondo Finance через специальное целевое юридическое лицо (SPV) держит реальные доли Franklin Templeton в ETF, а на блокчейне выпускает соответствующие токенизированные сертификаты. Хотя инвесторы владеют правами на доходы этих токенов, а не прямым владением базовыми активами, эти токены обладают преимуществами нативных криптоактивов:

• Круглосуточная торговля: поддержка 24/7 мгновенного создания (Mint), выкупа (Redeem) и переводов на вторичном рынке.
• Интеграция с DeFi: эти токены могут использоваться в качестве залога в DeFi-протоколах для кредитования или предоставления ликвидности.
• Глобальное снижение барьеров: через кошельки в партнерстве с Blockchain.com инвесторы могут получить доступ к американским акциям без необходимости иметь традиционный брокерский счет.

Первая волна: ростовые американские акции, золото и фиксированный доход

В рамках первой волны запуска токенизированных активов представлены разнообразные инвестиционные портфели, среди которых:

• FFOG: ETF с фокусом на рост (Focused Growth ETF).
• FLQL: ETF на индекс с мультифактором крупных компаний США (US Large Cap Multifactor Index ETF).
• А также ряд ETF, связанных с акциями, фиксированным доходом и золотом.

Стоит отметить, что Franklin Templeton давно является пионером в области RWA, разработав на блокчейне государственный денежный фонд (BENJI), накопивший значительный опыт; в то время как Ondo Finance управляет примерно 2,7 миллиардами долларов в токенизированных активах. Их объединение считается сигналом о полном захвате рынка RWA “регулярной армией”.

Обратите внимание, что первая волна продукта ориентирована на рынки Европы, Азиатско-Тихоокеанского региона, Ближнего Востока и Латинской Америки. Для инвесторов из этих регионов это не только сокращает дистанцию до американских активов, но и предоставляет “банковский” уровень доступа к активам в регионах с недостаточной банковской инфраструктурой. По мере прояснения регуляторной ситуации в США, при возвращении этого продукта на американский рынок, возможен полный слияние традиционных управлений активами и криптофинансов.