Шифф размышляет о золоте в 11 400 долларов по мере падения цен и сомнений в прогнозе роста на 178%

Резкое снижение цены на золото на фоне ослабления геополитической напряженности скрывает более глубокий макроэкономический сценарий, поскольку устойчивые риски инфляции, фискальное расширение и исторические модели подогревают ожидания мощного долгосрочного ралли, по мнению Питера Шиффа.

$11 400 за золото? Шифф предполагает сценарий роста на 178% при снижении цен

Рыночное давление на золото все больше связывается с ожиданиями продолжительной инфляции и фискального расширения, как отметил экономист и сторонник золота Питер Шифф 23 марта в публикациях в X. Его анализ указывал на военные дефициты и монетарные меры как ключевые факторы, формирующие долгосрочную ценовую динамику.

Недавнее падение золота отражало резкий разворот от рекордных уровней, поскольку инвесторы сокращали позиции в металле несмотря на продолжающуюся геополитическую напряженность, а убытки ускорились в понедельник. Снижение с рекордных уровней с примерно $5 608 за унцию в конце января до около $4 429 означало падение примерно на $1 179 или коррекцию на 21%, при этом цены снизились на 1,3% в ходе понедельничных торгов и кратковременно опустились до $4 100 внутри дня.

Обвал усилился после сообщения в соцсетях от президента Дональда Трампа о пятидневной моратории на запланированные военные удары по иранской энергетической инфраструктуре, citing progress in talks, что убрало военную премию, поддерживающую золото. Шифф высказался:

“В первые месяцы кризиса 2008 года золото рухнуло на 32%, примерно 40% от своих предыдущих бычьих прибылей. После дна цена на золото выросла на 178% за следующие три года. Сегодня золото почти достигло $4 100, снизившись на 27%, примерно на 40% от своих прибылей с уровня $2K. Рост на 178% от этого минимума выводит цену на золото до $11 400.”

Недавние рыночные действия создали краткосрочное давление на цены на золото, несмотря на сохраняющиеся долгосрочные бычьи аргументы. Потоки инвесторов переключились с металла, поскольку его роль как безопасного актива подвергалась сомнению во время войны в Иране, а снижение также повлияло на горнодобывающие акции, которые обычно усиливают ценовые колебания. Более низкие цены на золото снизили ожидаемые доходы производителей, в то время как растущие расходы на энергию увеличивали операционные издержки, сжимая маржу в секторе.

Риски инфляции и фискальное расширение определяют долгосрочную перспективу

Исторические сравнения служили основой для его более широкой теории, рассматривая прошлые рыночные циклы как призму для интерпретации текущей волатильности. Экономист рассматривал резкие откаты как временные фазы в рамках более долгосрочных трендов, особенно в периоды, обусловленные финансовым стрессом и вмешательством политики. Проведя параллели с кризисом 2008 года, Шифф подчеркнул, что падения подобной величины ранее предшествовали длительным ралли, связанным с макроэкономической нестабильностью.

Фискальный кризис и расширение экономики стали еще одним столпом его прогноза, выходящим за рамки непосредственных военных затрат. “Если война скоро закончится, это негативно скажется на золоте. Но этого недостаточно, чтобы компенсировать все положительные моменты. Кроме того, правительство все равно будет платить за восстановление оружия и разрушенного. Поэтому дефициты увеличатся, а инфляция — превысит уровень, если бы война не началась,” — заявил Шифф, добавив:

“Если вы были бы бычьим по золоту до войны, сейчас должны быть еще более бычьими. Война означает рост дефицитов бюджета США, скачки цен на продукты и энергию, рецессию, рост безработицы, обвал цен на акции, облигации и недвижимость, увеличение терроризма и финансовый кризис.”

Ожидания по монетарной политике и поведение потребителей также были включены в его оценку инфляционной динамики. Шифф связал рост цен на нефть с сокращением дискреционных расходов, описывая этот сдвиг как катализатор экономического спада, а не как непосредственный фактор инфляции. Он утверждал, что рецессионные условия вызовут снижение ставок и возобновление монетарного расширения, что со временем усилит инфляцию и укрепит аргументы в пользу золота, поскольку реальные доходности снижаются.

FAQ 🧭

• Почему цены на золото резко снизились несмотря на геополитическую напряженность?

Инвесторы улучшили риск-аппетит после снижения опасений войны, убрав геополитическую премию золота.

• Каков долгосрочный прогноз Питера Шиффа по золоту?

Он ожидает значительного роста золота из-за инфляции, дефицитов и монетарного расширения.

• Как снижение цен на золото влияет на горнодобывающие акции?

Более низкие цены сжимают маржу, поскольку доходы падают, а расходы на энергию остаются высокими.

• Какие макроэкономические факторы могут в будущем повысить цену на золото?

Рост дефицитов, инфляционное давление и возможное снижение ставок могут стимулировать спрос на золото.