Цена серебра упала на 46% от пика, но это может быть предпосылкой для резкого разворота

Ценовые движения серебра стали агрессивными на этой неделе после того, как макроэкономические данные изменили ожидания на глобальных рынках, и металл быстро потерял позиции, когда продавцы взяли контроль. Этот скачок опустил серебро примерно до $71,50, что соответствует резкому недельному снижению на 16% и продолжению третьей подряд недели убытков.

Это падение становится более значительным, если рассматривать его с недавнего пика. В январе серебро достигло рекордного уровня около $121, а текущие движения опустили его примерно на 46% ниже этого уровня. Цена даже коснулась недельного минимума около $65,51, прежде чем немного стабилизироваться к концу недели.

На это движение повлияло несколько факторов. Сильные данные по индексу цен производителей в США снизили ожидания скорых снижений ставок, что поддержало более сильный доллар. Вскоре после этого последовали более высокие реальные доходности, что оказало дополнительное давление на бездоходные активы, такие как серебро. Также сыграли роль опасения по поводу промышленного спроса, поскольку опасения замедления экономического роста вызвали вопросы о спросе со стороны солнечной энергетики и сектора электромобилей.

Безопасные активы не привлекли капитал в серебро несмотря на геополитическую напряженность. Инвестиции перетекли в доллар США и казначейские облигации, что усилило уже существующее давление на рынок.

Исторические коррекции серебра показывают, что глубокие падения не являются необычными

Анализ прошлых циклов серебра показывает, что резкие коррекции — часть долгосрочного поведения этого актива. Исторические данные подчеркивают, насколько экстремальными могут стать такие движения перед началом восстановления.

Цикл 1980 года показал падение серебра с $50 до $5, что составляет 90% снижения, и для полного восстановления потребовались десятилетия. Цикл 2011 года снизился с $49 до $12, что равно 76% коррекции, и потребовалось более десяти лет, чтобы вернуть силу. В 2020 году цена упала с $29 до $12, однако восстановление произошло в течение нескольких месяцев благодаря притоку ликвидности на рынки.

Текущий цикл показывает снижение с $122 до примерно $64 — примерно на 46%. Это падение выглядит менее значительным по сравнению с прошлыми крахами, что вызывает важный вопрос о том, могут ли сроки восстановления сейчас сократиться.

Структурные тенденции спроса и предложения могут изменить скорость восстановления

Crypto Patel указал на несколько факторов, которые могут повлиять на скорость восстановления серебра в этот раз. Одним из ключевых факторов является продолжающийся дефицит предложения, который сохраняется уже пять лет подряд. Ограниченность предложения создает давление, когда спрос возвращается, особенно при начале смягчения макроэкономических условий.

Промышленный спрос также продолжает расти, особенно в секторах солнечной энергетики и электромобилей. Эти отрасли сильно зависят от серебра, и долгосрочное расширение в обеих сферах поддерживает идею о том, что спрос может оставаться высоким несмотря на краткосрочную слабость.

Еще одним фактором является инфраструктура рынка. Биржевые продукты и улучшенный доступ к товарным рынкам позволяют капиталу перемещаться быстрее, чем в предыдущие десятилетия. Это изменение может ускорить как падения, так и восстановления, в зависимости от рыночных условий.

Серебро также получило признание как стратегический минерал в США, что добавляет долгосрочный стратегический аспект к его перспективам.

Институты накапливают $1,6 млрд в биткоине, поскольку редкий бычий сигнал снова появляется**

Текущая ценовая динамика оставляет серебро на важном перекрестке. Продолжение укрепления доллара и высокие доходности могут сохранять давление на металл, особенно если экономические данные останутся сильными и задержат смягчение политики.

Другой сценарий возможен, если макроэкономические условия ослабнут и ожидания снижения ставок вернутся. Такой сценарий, вероятно, поддержит драгоценные металлы и вернет покупателей на рынок.