BlackRock расширила свою стратегию по Ethereum с помощью нового биржевого фонда, который включает награды за стекинг. Продукт направляет большую часть своих запасов эфира профессиональным валидаторам, а не простаивающим в хранении. Эта структура вводит институциональный стекинг через регулируемый ETF.
BlackRock направляет стекинг Ethereum через внешних операторов-валидаторов
BlackRock запустила ETF iShares Staked Ethereum Trust под тикером ETHB на Nasdaq. Фонд сочетает прямое воздействие на эфир с доходом от стекинга, полученным через валидацию сети. Таким образом, структура позволяет участникам рынка, регулируемым, зарабатывать награды Ethereum через традиционный финансовый продукт.
ETHB примерно 70% — 95% своих запасов эфира направляет на инфраструктуру стекинга. Фонд делегирует работу по валидации специалистам-операторам, а не создает собственные системы. Такой подход снижает операционные сложности и одновременно сохраняет экспозицию к механизму proof-of-stake Ethereum.
Часть сети валидаторов, используемой ETHB, управляется компанией Figment. В то время как Galaxy Digital и Attestant управляют дополнительными узлами валидации. Вместе эти компании обрабатывают транзакции, предлагают блоки и подают аттестации для стекинга эфира ETF.
Операторы валидаторов обеспечивают безопасность сети Ethereum и подтверждают блоки от имени траста. Взамен сеть распределяет награды за стекинг, полученные через участие в proof-of-stake. ETF затем возвращает большую часть этих наград акционерам.
ETHB вводит доходность внутри регулируемой структуры ETF
Первоначальные активы ETHB оцениваются примерно в 100–107 миллионов долларов. В первый торговый день ETF зафиксировал объем торгов около 15,5 миллиона долларов. Эти показатели свидетельствуют о наличии спроса на доходное воздействие Ethereum через регулируемые финансовые инструменты.
При нормальных условиях фонд направляет большую часть своих запасов эфира на стекинг для получения наград сети. Траст возвращает примерно 82% валового дохода от стекинга акционерам. Остальная часть идет на операционные расходы и оплату партнеров.
BlackRock установила управленческую плату в 0,25% для ETF. Однако временно снизила ее до 0,12% на первые 2,5 миллиарда долларов активов. Эта скидка действует в течение первого года и направлена на привлечение инвестиций из конкурирующих крипто-продуктов.
Стратегия платы позиционирует ETHB против существующих спотовых Ethereum ETF, которые не предоставляют награды за стекинг. Интеграция доходности позволяет продукту предлагать дополнительный доход наряду с ценовой экспозицией. В результате структура может изменить конкуренцию среди биржевых фондов цифровых активов.
Участие в сети Ethereum растет вместе с институциональными продуктами
Модель стекинга, используемая ETHB, связывает институциональный капитал с валидаторской экономикой Ethereum. Профессиональные операторы узлов поддерживают инфраструктуру, а ETF обеспечивает ликвидность заблокированного эфира. Эта структура расширяет участие в системе безопасности Ethereum на основе proof-of-stake.
В период вокруг запуска ETF цена Ethereum колебалась около 2201 доллара. Цена выросла примерно на 6,8% за день при активной торговле. За тот же период актив колебался примерно между 2041 и чуть выше 2200 долларов.
Объем ежедневных торгов достиг около 27,7 миллиарда долларов на крупных биржах. Активность совпала с рекордными уровнями заблокированного эфира в стекинг-контрактах. Институциональные продукты, которые блокируют активы для валидации, могут усилить этот тренд предложения.
Крупные фонды, блокирующие эфир для валидации, уменьшают доступный для немедленной торговли объем. Эта динамика может сузить обращающийся запас в рамках общего рынка. В то же время регулируемые ETF предоставляют знакомые каналы доступа для институтов, ищущих блокчейн-экспозицию.
Эта статья была первоначально опубликована как BlackRock Launches ETHB ETF With Ethereum Staking Rewards на Crypto Breaking News — вашем надежном источнике новостей о криптовалютах, Bitcoin и блокчейне.
Отказ от ответственности: Информация на этой странице может поступать от третьих лиц и не отражает взгляды или мнения Gate. Содержание, представленное на этой странице, предназначено исключительно для справки и не является финансовой, инвестиционной или юридической консультацией. Gate не гарантирует точность или полноту информации и не несет ответственности за любые убытки, возникшие от использования этой информации. Инвестиции в виртуальные активы несут высокие риски и подвержены значительной ценовой волатильности. Вы можете потерять весь инвестированный капитал. Пожалуйста, полностью понимайте соответствующие риски и принимайте разумные решения, исходя из собственного финансового положения и толерантности к риску. Для получения подробностей, пожалуйста, обратитесь к
Отказу от ответственности.
