Acabei de verificar os dados de opções e uau – o medo no mercado está atualmente em um nível extremo. Os traders estão pagando preços recordes por opções de venda para se protegerem contra perdas de preço. A relação put/call subiu para 0,84, o valor mais alto desde junho de 2021. E em relação ao volume spot, as primas de put atingiram uma máxima histórica de cerca de 4 pontos base – três vezes mais do que na época após o colapso Terra/Luna em 2022.

No entanto, o que é interessante é que os preços spot estão se estabilizando atualmente (BTC em torno de 74 mil ), a volatilidade realizada caiu de 80 para 50, e as taxas de financiamento de futuros diminuíram de 4,1 para 2,7 por cento. Isso mostra que a especulação alavancada está esfriando. Os investidores permanecem defensivos, embora as condições técnicas estejam, na verdade, se relaxando.

Historicamente, isso é interessante: Segundo a VanEck, esses custos extremos de proteção costumam marcar pontos de inflexão no passado, não novos crashes. Nos últimos seis anos, fases semelhantes foram seguidas, em média, por um ganho de 13 por cento em 90 dias e 133 por cento em 360 dias. Portanto, possivelmente um cenário clássico de venda por medo, onde os mercados permanecem defensivos, mas as oportunidades podem estar aumentando.