Então, tenho investigado REITs que pagam dividendos mensais recentemente, e honestamente, há algo atraente em receber pagamentos a cada 30 dias em vez de esperar pelos cheques trimestrais. Deixe-me apresentar quatro que chamaram a minha atenção.

Realty Income (O) é o ponto de partida óbvio se estiveres a procurar REITs com pagamentos de dividendos mensais. Eles literalmente chamam-se a si próprios de a Empresa de Dividendos Mensais, e apoiaram isso com 667 dividendos mensais consecutivos. Isso é real. Possuem cerca de 15.500 propriedades comerciais em vários setores e geografias, principalmente nos EUA, com alguma exposição à Europa. O rendimento situa-se em torno de 5,3%, o que não é extremamente alto, mas é sólido. O problema? O mercado imobiliário tem estado bastante estagnado recentemente, e a O não se destacou realmente do resto. Estão a negociar a aproximadamente 14 vezes os fundos ajustados de exploração, o que é justo, mas não exatamente uma pechincha.

Depois há SL Green (SLG), o grande senhorio de imóveis comerciais em Manhattan. Têm 53 edifícios com quase 31 milhões de pés quadrados de espaço. O rendimento de dividendos é cerca de 6,7%, e aqui está o ponto—é realmente bem coberto relativamente às suas estimativas de FFO. Mas a SLG está bastante alavancada, e as suas estimativas de FFO para 2026 estão 19% abaixo de 2025. Isso não é uma boa perspetiva para a estabilidade do dividendo. Estão mais baratos a 10 vezes essas estimativas mais baixas, mas o dividendo parece imprevisível.

Apple Hospitality REIT (APLE) é um animal completamente diferente. Possuem 217 hotéis de luxo com cerca de 29.600 quartos distribuídos por 37 estados. A carteira é composta principalmente por propriedades de marcas Hilton e Marriott, e estão numa fase mais jovem, com manutenção sólida. A APLE está genuinamente barata a 8 vezes o FFO de 2026, e o rendimento de dividendos é de 7,8%. Os pagamentos mensais também estão bem cobertos. Mas aqui está o problema—o dividendo deles nunca se recuperou realmente após a COVID. Suspendê-lo em 2020, voltou a pagá-lo com um cêntimo, e agora estão a pagar 8 cêntimos. Nenhum dividendo especial anunciado para 2026. O crescimento praticamente estagnou.

Agora, se queres falar de REITs que pagam dividendos mensais com um rendimento sério, Ellington Financial (EFC) é onde consegues esse pagamento de 11,7%. Este é um REIT de hipotecas, portanto é diferente dos que possuem propriedades acima. Eles lidam com empréstimos residenciais de transição, títulos hipotecários e obrigações de empréstimos colaterais. A forma como os mREITs funcionam é que eles tomam emprestado a curto prazo e emprestam a longo prazo, lucrando com a diferença. Quando as taxas de curto prazo permanecem mais baixas do que as de longo prazo, estas coisas prosperam. A EFC acabou de fazer uma oferta secundária para resgatar ações preferenciais, o que na verdade elevou ainda mais o rendimento. Estão a pagar cerca de $1,56 por ação anualmente, o que corresponde a aproximadamente 86% das suas estimativas de EPS para 2026. Não há muita margem de segurança, mas é gerível.

A atratividade dos REITs que pagam dividendos mensais é bastante direta—fluxo de caixa mensal consistente em vez de pagamentos trimestrais irregulares. Se estás a sério em viver de dividendos, esse ritmo importa. Uma carteira de $600.000 distribuída por estes quatro REITs geraria uma renda decente todos os meses, o que supera esperar por distribuições trimestrais. Dito isto, é preciso escolher com cuidado. Alguns destes rendimentos são altos por uma razão, e a estabilidade do principal não é garantida em todos.