Tenho acompanhado bastante o setor de infraestrutura de data centers, e há algo interessante a acontecer neste momento com a forma como essas empresas estão se posicionando para o ciclo de expansão de IA.

Os hyperscalers estão investindo fortemente em data centers este ano — estamos falando de $700 bilhões em capex apenas para suportar a expansão de IA e nuvem. E isso não é uma tendência de um ano só. Está se configurando como um ciclo de investimento geracional, e as empresas que fornecem a infraestrutura estão vendo uma demanda sem precedentes.

Deixe-me explicar três ações que estão surfando essa onda com bastante força.

A Quanta Services tem feito movimentos inteligentes para aproveitar essa oportunidade. Eles adquiriram a Cupertino Electric por cerca de $2 bilhões para fortalecer suas capacidades de elétrica de baixa tensão e modularização, e depois adquiriram a Dynamic Systems por US$ 1,5 bilhão para agregar expertise em infraestrutura mecânica e hidráulica. O resultado? Sua carteira de projetos atingiu $44 bilhões no final do ano, um aumento de 27,5% em relação ao ano anterior. Analistas projetam um crescimento anual de EPS de 17-18% nos próximos cinco anos para essa empresa de ações de data center.

A situação da Vertiv é ainda mais extrema. Seus pedidos orgânicos subiram 252% ano a ano no Q4, e sua carteira de pedidos mais que dobrou, atingindo $15 bilhões. Eles estão resolvendo um problema real para os hyperscalers — velocidade de entrada no mercado. Com suas soluções modulares pré-fabricadas, as empresas podem implantar esses blocos de construção de 12,5 megawatts e escalar até sites de 2 gigawatts sem os atrasos tradicionais de construção. Eles planejam aumentar o capex de 2-3% das vendas para 3-4% neste ano para atender à demanda, e projetam um crescimento orgânico de vendas de aproximadamente 28% em 2026.

A Eaton adotou uma abordagem diferente, investindo US$ 9,5 bilhões na Boyd Thermal para entrar no mercado de resfriamento líquido. Faz sentido quando pensamos nisso — chips de IA de próxima geração geram calor massivo, e o gerenciamento térmico está se tornando crítico. Sua estratégia "chip-para-rede" é basicamente uma jogada de ponta a ponta, do chip até a rede elétrica. No Q4, os pedidos de data centers na América aumentaram 200% ano a ano, com receita de data centers crescendo 40%. Sua carteira de pedidos atingiu um recorde de US$ 13,2 bilhões, um aumento de 31%.

O fio condutor aqui é que todos os três estão se beneficiando do que parece ser um superciclo na infraestrutura de data centers. Essas não são jogadas de curto prazo — os números da carteira de pedidos sugerem anos de receita sustentada pela frente.

Se você está considerando ações de data center na sua carteira, esses três valem a pena acompanhar. O vento favorável da infraestrutura é real, e essas empresas se posicionaram como parceiros essenciais na expansão. Você pode conferir as métricas mais recentes no Gate ou na sua plataforma preferida para ver como as posições estão evoluindo.