Recentemente, tenho vindo a explorar o setor de ações de cosméticos e, honestamente, há algumas dinâmicas interessantes a acontecer que a maioria das pessoas pode estar a perder.

Então, aqui está a questão - a indústria da beleza está a ser bastante afetada neste momento. Estamos a falar de um setor que caiu quase 60% no último ano, enquanto o S&P 500 subiu. Essa é uma divergência bastante brutal. Os ventos contrários são reais: os consumidores estão a apertar os cintos, os custos de produção estão a subir e as pressões na cadeia de abastecimento continuam a aumentar. Não é exatamente um ambiente favorável para as empresas de cosméticos.

Mas aqui é que fica interessante. Enquanto o setor de cosméticos mais amplo está a lutar, alguns dos principais players estão a fazer movimentos inteligentes. Empresas como Estée Lauder, Coty, Helen of Troy e European Wax Center não estão apenas à espera que as coisas melhorem. Estão a investir fortemente na transformação digital, capacidades de comércio eletrónico e inovação.

Tomemos a Estée Lauder, por exemplo. Eles têm o seu Plano de Recuperação de Lucros e Crescimento, focado na integração de IA, expansão para mercados de alto crescimento e fortalecimento da presença online. As ações sofreram uma queda - cerca de 40% nos últimos seis meses - mas a classificação Zacks da empresa sugere que ainda há potencial se a estratégia ganhar tração.

A Coty é outra que vale a pena acompanhar. O seu negócio de fragrâncias ainda está a desempenhar-se relativamente bem, e estão a apostar forte nas iniciativas de otimização de custos. Estão a tentar estabilizar o segmento de beleza para o consumidor enquanto expandem em fragrâncias de prestígio. Caiu cerca de 36% ano após ano, mas a mudança estratégica é notável.

Helen of Troy e European Wax Center estão a seguir estratégias semelhantes - focando na força da marca, eficiência operacional e melhorias na experiência do cliente. A European Wax Center é particularmente interessante, sendo a maior operadora de franquias de depilação nos EUA, tentando impulsionar o crescimento através da expansão de franquias e melhor retenção de clientes.

Agora, o quadro de avaliação é interessante. Estas ações de cosméticos estão a ser negociadas a cerca de 19,2X o P/E futuro, o que é realmente bastante razoável em comparação com o mercado mais amplo. Historicamente, o setor chegou a negociar a até 42X, portanto, houve certamente um reajuste.

A verdadeira questão é se estas empresas conseguem executar as suas estratégias de crescimento enquanto navegam neste ambiente macroeconómico difícil. Se conseguirem, pode ser um daqueles setores pouco apreciados que recupera com força. Se não, bem, as quedas que vimos podem ser apenas o começo.

Vale a pena manter no seu radar se estiver à procura de potenciais ações de recuperação no setor de beleza.