Barr do Fed Diz que Stablecoins Precisam de Controlo Mais Rigoroso para Combater a Lavagem de Dinheiro

Em resumo

• O governador da Reserva Federal Michael Barr apelou aos reguladores para implementarem controlos de prevenção do branqueamento de capitais para as stablecoins, na sequência da aprovação, no ano passado, da Lei GENIUS.
• Identificou a acessibilidade das stablecoins em “mercados secundários” como uma área-chave de preocupação, enquanto os observadores globais se têm focado recentemente nas transferências ponto a ponto.
• Um relatório do Departamento do Tesouro dos EUA instou o Congresso este mês a considerar uma lei que concederia às instituições proteções legais para congelarem voluntariamente ativos digitais suspeitos.

Apenas ser necessário um telemóvel e uma ligação à internet para deter stablecoins pode ser uma benção para alguns, mas essa acessibilidade apresenta riscos que os reguladores ainda precisam de abordar, segundo o governador da Reserva Federal Michael Barr.

Quando se trata de implementar regras e regulamentos ao abrigo da Lei GENIUS, Barr disse, num evento em Washington, D.C., na terça-feira, que os reguladores dos EUA precisarão de controlos adequados de prevenção do branqueamento de capitais para que as stablecoins atinjam todo o seu potencial.

“Uma área-chave de preocupação […] é o potencial de utilização de stablecoins para branqueamento de capitais ou financiamento do terrorismo, já que agentes maliciosos podem comprar stablecoins em mercados secundários que poderão não ter requisitos de identificação dos clientes”, afirmou. “Serão necessárias soluções regulamentares e tecnológicas para limitar estes riscos.”

As declarações de Barr tocaram nos riscos de estabilidade financeira que as stablecoins podem representar. Ainda assim, o seu foco na acessibilidade corta uma função-chave que os utilizadores têm apreciado durante anos, considerando que 66% das stablecoins são detidas por indivíduos em mercados emergentes onde o acesso a dólares pode ser dispendioso ou restrito, de acordo com a Goldman Sachs.



No que diz respeito às soluções regulamentares, os comentários de Barr provavelmente referem-se ao Bank Secrecy Act, uma lei que exige que as instituições financeiras ajudem as agências governamentais a detetar e a prevenir finanças ilícitas, Nicholas Anthony, analista de políticas do Cato Institute, disse ao Decrypt.

“Na vertente tecnológica, é um pouco complicado especular exatamente o que ele quer dizer”, disse. “Se eu tivesse de adivinhar, imagino que seja algo como a implementação de smart contracts para criar sinalizações e congelamentos automáticos em situações preocupantes.”

Anthony sublinhou essa incerteza, notando que o apelo de Barr a controlos de prevenção do branqueamento de capitais também poderia envolver o desbloqueio e racionalização dos processos de supervisão existentes.

A avaliação de Barr segue-se à apresentação, este mês, de um relatório ao Congresso por parte do Departamento do Tesouro dos EUA, que concluiu que muitas instituições financeiras estão a adotar uma abordagem proativa face aos riscos de branqueamento de capitais com ativos digitais. Isso inclui o uso de algoritmos de IA para efetuar análises sofisticadas de dados da blockchain, apesar da falta de normas, constatou o organismo.

Ao mesmo tempo, agências intergovernamentais como a Financial Action Task Force têm apelado aos emitentes de stablecoins para implementarem medidas técnicas que lhes permitam bloquear, congelar e retirar stablecoins a qualquer momento. A organização apontou as transações ponto a ponto como uma vulnerabilidade-chave que contribui para o branqueamento de capitais, o financiamento do terrorismo e a evasão de sanções.

O relatório apresentado pelo Departamento sugeriu que o Congresso deve considerar uma “hold law”, que proporcionaria às instituições proteções legais para congelarem ativos digitais suspeitos de estarem envolvidos em atividade ilícita durante “uma investigação de curto prazo”.

“Uma lei desse tipo seria particularmente útil para combater o financiamento ilícito que envolva stablecoins de pagamento permitidas”, acrescentou o Tesouro.

Barr tem, por vezes, manifestado outras preocupações com as stablecoins. Em 2023, ele sinalizou que as stablecoins sem supervisão federal têm o potencial de minar a credibilidade do banco central dos EUA, que é reconhecido como a “fonte última de credibilidade em dinheiro”, disse.

Barr disse na altura que a Fed estava “muito longe” de determinar se o banco central dos EUA emitiria uma moeda digital de banco central (CBDC). Este mês, o Senado aprovou um projeto-lei de habitação que inclui uma disposição que proíbe uma CBDC nos EUA até pelo menos 2031.

Os conservadores têm defendido há muito tempo que uma CBDC capacitaria o governo federal a exercer mais controlo sobre transações do dia a dia, mas alguns estados estão a criar leis que alargam o seu próprio poder quando se trata de policiar transações de stablecoin.

Um projeto-lei de stablecoin que foi recentemente aprovado na Flórida, por exemplo, integrou tokens indexados ao dólar nas regras existentes do estado para combater as finanças ilícitas. As disposições incluem requisitos de monitorização de transações e um limiar de reporte de 10.000 dólares para transações.

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