Larry Fink redefine completamente o mapa de ativos: Como a BlackRock está a conquistar carteiras digitais com tokenização

Larry Fink, responsável pela maior gestora de ativos do mundo, BlackRock, está a traçar um novo roteiro para os mercados financeiros. Este líder do império de gestão de ativos afirmou recentemente que a tokenização será a oportunidade de crescimento mais importante para a BlackRock na próxima década, com o objetivo de migrar todos os ativos financeiros tradicionais para uma ecossistema de carteiras digitais. Esta estratégia ambiciosa já se reflete nos resultados financeiros da BlackRock — no terceiro trimestre de 2025, o AUM (ativos sob gestão) atingiu um recorde de 13,5 trilhões de dólares, e Fink vê a tokenização como a chave para alcançar a próxima curva de crescimento.

Atualmente, o valor total de ativos em carteiras digitais atinge entre 4,1 e 4,5 trilhões de dólares, um mercado gigantesco que representa uma oportunidade sem precedentes para o império de Larry Fink. Em entrevista à CNBC, ele admitiu: “Esta é a maior oportunidade da BlackRock na próxima década.” E sua avaliação é fundamentada na compreensão profunda das mudanças estruturais do mercado — centenas de bilhões em ativos criptográficos, stablecoins e ativos tokenizados estão acumulados em carteiras digitais, mas ainda sem conexão com produtos de investimento tradicionais de longo prazo.

Mercado de ativos digitais de 4 trilhões de dólares: a próxima fonte de crescimento da BlackRock

O núcleo da estratégia da BlackRock é lucrar com esse enorme capital de saída. Segundo um relatório da JPMorgan divulgado em 15 de outubro de 2025, o valor total de ativos em criptomoedas, stablecoins e ativos tokenizados já ultrapassa 4,5 trilhões de dólares, sendo que grande parte desse capital “ainda não acessa produtos de investimento de longo prazo”.

Essa é a lacuna que Larry Fink enxerga. O objetivo da BlackRock não é simplesmente entrar no mercado de criptomoedas, mas replicar uma ecossistema completo de finanças tradicionais em carteiras digitais. Como Fink explica, a ideia é permitir que investidores construam portfólios completos — incluindo ações, títulos, criptomoedas, commodities — sem sair da carteira digital. Se essa visão se concretizar, abrirá uma nova e gigantesca oportunidade de mercado para a BlackRock.

A empresa já possui exemplos de sucesso. O ETF BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) captou mais de 10 bilhões de dólares em menos de 450 dias, tornando-se o ETF de crescimento mais rápido da história, demonstrando o apelo de grandes gestoras tradicionais pelo setor de ativos digitais.

De ETFs à tokenização: construindo pontes entre o tradicional e o digital

Fink acredita que a tokenização não só conecta esses dois mundos, como também reduz drasticamente os custos de investimento. Especialmente em ativos tradicionais como imóveis, a tokenização tem potencial para diminuir significativamente custos de transação e taxas de intermediários.

A BlackRock está acelerando seus movimentos. O fundo BUIDL, uma experiência de fundo de mercado monetário tokenizado, lançado em março de 2024, já atingiu quase 3 bilhões de dólares em ativos. Este fundo simboliza o sucesso inicial da BlackRock na área de tokenização e prepara o terreno para expandir seus produtos de investimento tokenizados.

O analista do JPMorgan, Michael J. Cyprys, destacou em seu relatório mais recente que a narrativa de “tokenizar ativos tradicionais e integrá-los às carteiras digitais” é o principal motor que impulsiona a valorização da empresa. Ele até elevou o preço-alvo das ações da BlackRock para 1.486 dólares, acreditando que a estratégia de tokenização será o motor de crescimento da companhia nas próximas décadas.

De críticos a impulsionadores: a mudança de percepção de Larry Fink sobre blockchain

A mudança de postura de Fink é um sinal importante. Anos atrás, ele chegou a chamar o Bitcoin de “indicador de lavagem de dinheiro”, adotando uma postura bastante cética. Mas hoje, Fink admite publicamente que sua visão evoluiu. Em entrevista à CNBC, afirmou: “Eu era um crítico, mas estou crescendo e aprendendo.”

Hoje, Fink equipara ativos digitais a ouro, considerando-os ferramentas eficazes para diversificação de portfólios. Essa transformação de crítico a entusiasta reflete uma mudança fundamental na postura das instituições financeiras tradicionais em relação à blockchain e aos ativos digitais. Quando o maior gestor de ativos do mundo começa a abraçar essa tecnologia, o impacto no mercado é evidente.

Por que Wall Street apoia a ambição de tokenização da BlackRock

Analistas de bancos de investimento acreditam que, com sua posição de mercado, base de clientes e influência no setor, a BlackRock tem plena capacidade de liderar o desenvolvimento do mercado de tokenização. O JPMorgan destacou em seu relatório que a BlackRock tem potencial para “colaborar com principais bolsas e fornecedores de infraestrutura para lançar e emitir produtos tokenizados da BlackRock.”

A previsão da Mordor Intelligence reforça esse otimismo. A estimativa é que o mercado de ativos tokenizados cresça de um valor base em 2025 para mais de 13 trilhões de dólares até 2030. Se a BlackRock conseguir dominar esse mercado, sua gestão de ativos atingirá uma nova fase de crescimento exponencial.

A adoção da tokenização por parte de grandes gestoras tradicionais, lideradas por Fink, marca uma nova era nos mercados financeiros. Quando impérios de gestão de ativos como a BlackRock começarem a usar a tokenização para remodelar seus portfólios, o ecossistema financeiro dos próximos dez anos poderá passar por uma reestruturação sem precedentes. E Fink, por sua estratégia, deixará uma marca indelével na história financeira.