Domino’s Pizza Aumenta o Dividendo em 14,3% Após Crescimento de 29% no Fluxo de Caixa Livre - Ações DPZ Atraem Investidores de Valor

Dominos Pizza Inc entrega por Bjoern Wylezich via iStock

Mark R. Hake, CFA

Ter, 24 de fevereiro de 2026 às 01:58 GMT+9 4 min de leitura

Neste artigo:

DPZ

+3,06%

**Domino’s Pizza Inc (DPZ) **anunciou hoje (pré-mercado) um aumento de $1,00 no dividendo por ação, ou +14,3%, após seu fluxo de caixa livre do Q4 ter crescido mais de 29% em relação ao ano anterior e 31% em 2025. Como resultado, investidores de valor consideram as ações DPZ subvalorizadas.

DPZ sobe $10,00 hoje, para $394,58 por ação na negociação matinal, +2,6%. Pode ter mais de 20% de potencial de valorização, com base na sua rentabilidade histórica média e projeções de margem de fluxo de caixa livre. Este artigo explica o porquê.

Mais notícias da Barchart

Se a Palantir está perto de um fundo, qual é a melhor estratégia para as ações PLTR?

Ações da Adobe (ADBE) foram duramente castigadas, mas o dinheiro inteligente permanece resiliente

Volatilidade de opções e relatórios de lucros de 23 a 27 de fevereiro

Nosso boletim exclusivo Barchart Brief é seu guia GRATUITO ao meio-dia para o que está movimentando ações, setores e sentimento dos investidores - entregue exatamente quando você mais precisa. Inscreva-se hoje!

Ações DPZ - últimos 6 meses - Barchart - 23 de fevereiro de 2026

Além disso, investidores que vendem opções de venda (puts) fora do dinheiro (OTM) de um mês e também compram opções de compra (calls) com vencimento mais longo e no dinheiro (ITM) podem obter bons lucros. Discuti isso em um artigo recente da Barchart, “Analistas veem ações da Domino’s Pizza como baratas demais antes dos lucros da próxima semana.”

Resultados fortes de fluxo de caixa livre da Domino’s

Hoje, a Domino’s reportou que sua receita cresceu 6,4% no Q4 em relação ao ano anterior, atingindo $1,54 bilhão, e aumentou 5,0% em 2025, para $4,94 bilhões. Isso ficou bem acima das expectativas do mercado de $1,17 bilhão para o Q4, segundo a Seeking Alpha.

Além disso, seu fluxo de caixa livre (FCF) para o ano foi de $671,2 milhões, um aumento de 31,2% em relação ao ano anterior. Isso indica que o resultado de FCF do Q4 foi de $175,92 milhões, um ganho de 29,2% em relação ao ano anterior, segundo a Stock Analysis.

Adicionalmente, sua margem de fluxo de caixa livre (ou seja, FCF/vendas) foi de 11,5% no Q4, aumentando de 9,41% no ano passado, e 13,6% em 2025, contra 10,9% no ano anterior e até mesmo superior à margem dos últimos 12 meses (TTM) de 13,03% no último trimestre.

Em outras palavras, o fluxo de caixa explodiu no Q4 e em todo 2025.

Dividendo por Ação (DPS) sobe 14,3% - Indica que DPZ está 20% abaixo do valor

Por isso, a gestão anunciou um aumento de 14,3% no dividendo por ação (DPS). Agora é de $1,99 por trimestre, um aumento de $0,25 em relação a $1,74, além de $7,96 anuais, um aumento de $1,00 em relação a $6,96 nos últimos 12 meses.

Isso significa que a ação DPZ agora tem um rendimento de dividendo futuro de pouco mais de 2,0%:

$7,96 DPS futuro / $394,58 = 0,0202 = 2,02%

Isso está bem acima da média histórica de rendimento. Por exemplo, o Yahoo! Finance informa que sua média de rendimento de 5 anos foi 1,17% e a Morningstar diz que foi 1,11%.

Além disso, no ano passado, a média de rendimento foi de 1,67%, segundo a Morningstar.

Isso implica que a DPZ ainda está pelo menos 20% subvalorizada, se fosse negociada com o rendimento médio do ano passado. Veja como funciona:

Continuação da história  

$7,96 DPS / 0,016 rendimento médio =** preço-alvo de $476,65**

$476,65 / $394,58 = 1,208 -1 = +20,8% de potencial de valorização

Essa não é a única forma de avaliar as ações DPZ. Outra maneira simples é usar a análise de margem de FCF.

Previsões de FCF e preço-alvo com base na rentabilidade de FCF

Por exemplo, os analistas agora projetam que a receita da Domino’s em 2026 atingirá $5,23 bilhões. E para 2027, eles projetam $5,44 bilhões em receita.

Isso implica que a receita dos próximos 12 meses (NTM) será de $5,335 bilhões.

Assim, se a empresa continuar gerando FCF com uma margem de 13,6% como em 2025, o FCF aumentará para

$5,335 bilhões x 0,136 = $725,6 milhões de FCF

Isso é 8% maior do que os $671,2 milhões do ano passado.

Além disso, usando uma métrica de rendimento de FCF de 5,0%, isso sugere que as ações da DPZ poderiam ter um valor de mercado de $1 bilhão a mais, ou 7,6% acima do valor de mercado atual de $13,5 bilhões. Veja por quê:

$726 milhões de FCF / 0,05 = $14,52 bilhões de valor de mercado

$14,52 bilhões / $13,5 bilhões de mercado atual = 1,0756 -1 = potencial de alta de 7,6%

Ou seja, a margem de FCF e o preço-alvo com base na rentabilidade de FCF indicam uma valorização de 7,6%:

$394,58 x 1,076 = $424,57 de preço-alvo

Resumo e Conclusão

Investidores podem esperar que as ações DPZ subam no próximo ano, com base na sua média de rendimento de dividendos e suas fortes margens de FCF.

A média do preço-alvo (PT) da DPZ fica entre $425 (rendimento de FCF) e $477 (rendimento de dividendos), ou seja, cerca de $451 por ação. Isso representa um aumento de 14% em relação ao preço atual.

Além disso, outros analistas têm metas ainda mais altas. O Yahoo! Finance informa que 33 analistas têm uma média de PT de $482,97, e uma pesquisa da AnaChart com 24 analistas aponta para $448,91.

A conclusão é que investidores de valor adoram as ações DPZ neste momento, devido ao seu forte fluxo de caixa livre e resultados de dividendos. As recompra de ações da Domino’s também ajudarão a impulsionar as ações DPZ e aumentar seu valor subjacente.

Vou publicar um novo artigo na minha análise do Barchart de 17 de fevereiro, sobre estratégias de venda de puts fora do dinheiro (OTM) e compras de calls no dinheiro (ITM) da DPZ.

_ Na data de publicação, Mark R. Hake, CFA, não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhuma das ações mencionadas neste artigo. Todas as informações e dados são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado no Barchart.com _