Timing das ações da Nvidia: O que os dados históricos revelam sobre os lucros de 25 de fevereiro

Para os investidores que acompanham a revolução da IA, a Nvidia representa uma das oportunidades mais convincentes da década. As ações do fabricante de chips dispararam mais de 800% nos últimos três anos, tornando-se uma participação fundamental para carteiras focadas em crescimento. No entanto, esse próprio sucesso cria um dilema: com ganhos tão substanciais já realizados, os investidores devem correr para estabelecer ou ampliar posições antes do anúncio dos resultados fiscais do quarto trimestre de 2026, em 25 de fevereiro?

A sabedoria convencional pode sugerir que sim—relatórios de lucros importantes costumam parecer pontos de entrada naturais. Mas o que a história real do mercado nos diz sobre o comportamento da Nvidia após os resultados? Os dados apresentam um quadro mais nuançado.

A Notável Trajetória de Três Anos da Nvidia e a Narrativa da IA

O domínio da Nvidia na fabricação de chips de IA criou uma tese de investimento convincente. A empresa tem gerado uma expansão de receita extraordinária trimestre após trimestre, mantendo margens brutas superiores a 70%—um testemunho de sua posição competitiva quase impenetrável. Esses indicadores explicam por que os investidores têm sido atraídos gravitacionalmente para as ações: combina potencial de crescimento com rentabilidade, uma combinação rara no setor de tecnologia.

No entanto, o caminho nos últimos 12 meses tem sido bastante turbulento. Embora os fundamentos da Nvidia tenham permanecido intactos, mudanças de sentimento testaram as ações. Preocupações sobre uma bolha de gastos em IA surgiram no final de 2025, temporariamente diminuindo o entusiasmo pelo setor como um todo. Enquanto isso, dúvidas sobre a sustentabilidade dos investimentos em infraestrutura de IA têm periodicamente abalado os mercados.

Navegando pela Bolha de IA e Mantendo o Rumo

O que é particularmente revelador é como essas preocupações foram sistematicamente desmentidas pelo comportamento corporativo. Gigantes da tecnologia continuam investindo bilhões em infraestrutura de IA, e os principais operadores de plataformas não mostram sinais de desaceleração nessa trajetória de investimento. A Taiwan Semiconductor Manufacturing, parceira fundamental que realmente produz os chips da Nvidia, recentemente reportou resultados que superaram as expectativas dos analistas—um forte sinal de demanda robusta.

Esse impulso do setor importa porque sugere que a expansão de IA representa uma mudança estrutural genuína, e não um entusiasmo temporário. A concorrência existe e alguns rivais cresceram substancialmente, mas os chips da Nvidia continuam sendo a escolha preferida para a maioria das implementações de IA. A posição de liderança da empresa reflete não hype, mas uma dominação de mercado conquistada com esforço.

O Que os Números Mostram Sobre o Desempenho Pós-Lucros

Aqui é que a questão do timing se torna crítica. Uma análise histórica de 11 relatórios trimestrais consecutivos revela um padrão claro: as ações da Nvidia caíram em seis desses períodos após o anúncio de resultados, enquanto avançaram em apenas cinco. Ainda mais dramaticamente, nos últimos seis trimestres, a ação subiu apenas uma vez—um modesto aumento de 5% em junho passado, após o relatório do primeiro trimestre de 2026.

O histórico é claro:

• Q2 FY2025: queda de 15% após os lucros
• Q3 FY2025: queda de 7%
• Q4 FY2025: queda de 10%
• Q1 FY2026: alta de 5%
• Q2 FY2026: queda de 6%
• Q3 FY2026: queda de 3%

Mesmo quando a Nvidia supera as estimativas e apresenta resultados financeiros recordes, a resposta de curto prazo do mercado costuma ser negativa ou neutra. Isso sugere que o anúncio de resultados de 25 de fevereiro pode não ser o catalisador que muitos investidores esperam.

Além do Catalisador: Por Que 25 de Fevereiro Importa Menos do Que Você Pensa

A lição aqui desafia os instintos tradicionais de timing de mercado. Apesar do desempenho operacional excepcional da Nvidia e da força dos resultados futuros que provavelmente impressionarão os analistas, a tendência histórica da ação tem sido de declínio nos dias e semanas imediatamente após esses anúncios.

Por quê? Vários fatores provavelmente convergem: realização de lucros após rallies sustentados, reavaliação do mercado em relação às expectativas já altas, e a simples realidade de que notícias relevantes muitas vezes já estão refletidas nos preços antes do anúncio oficial.

Mas aqui reside uma percepção importante: se uma ação se move significativamente após um evento específico, esse movimento pode parecer momentoso a curto prazo. Mas, para investidores com horizontes de anos, e não semanas, essa volatilidade pós-resultados torna-se quase irrelevante para a criação de riqueza a longo prazo.

O Jogo Longo: Construindo Riqueza Através de Investimento Paciente

Considere a perspectiva histórica. O serviço Motley Fool Stock Advisor identificou a Nvidia como uma recomendação de investimento principal em 15 de abril de 2005. Um investidor que tivesse aplicado 1.000 dólares naquela época teria acumulado aproximadamente 1.171.666 dólares até o início de 2026. O mesmo serviço recomendou a Netflix em dezembro de 2004; um investimento de 1.000 dólares naquela época teria crescido para cerca de 450.256 dólares.

Enquanto isso, o índice S&P 500 entregou retornos cumulativos de 196% em períodos comparáveis. Mas a carteira do Stock Advisor—que inclui Nvidia e Netflix como apenas duas das suas escolhas—gerou um retorno total médio de 942%. A diferença demonstra algo fundamental: empresas de qualidade adquiridas a avaliações razoáveis e mantidas por múltiplos ciclos econômicos potencializam a riqueza de forma transformadora.

O relatório de resultados de 25 de fevereiro certamente atrairá volume de negociação significativo e atenção da mídia. Os movimentos de preço na semana seguinte provavelmente serão estatisticamente negativos, com base na história recente. Mas isso cria uma oportunidade potencial, e não uma razão para hesitação.

A questão crucial não é se deve comprar Nvidia antes ou depois de 25 de fevereiro—é se deve possuir essa empresa de qualidade a avaliações razoáveis por um horizonte de vários anos. A história sugere fortemente que, para investidores pacientes, a resposta continua sendo afirmativa. Seja estabelecendo posições nesta semana, após o relatório de resultados, ou nos meses seguintes, importa muito menos do que se comprometer com uma abordagem de investimento disciplinada e de longo prazo.

Os investidores mais bem-sucedidos historicamente não tiveram sucesso através de timing perfeito de mercado, mas sim comprando negócios sólidos a preços justos e mantendo convicção através dos ciclos. Nesse aspecto, a Nvidia permanece uma opção digna de consideração para investidores que buscam exposição à transformação da IA.