2026 Começo de Ano de Sobressalto em 48 Horas: A Batalha de Vida ou Morte entre Compradores e Vendedores após o "Falso Queda" do Bitcoin a 98.000 dólares

“Mais uma liquidação?” — Essa foi a frase mais ouvida na comunidade Crypto em chinês às 3 da manhã de 21 de janeiro. Em apenas 24 horas, contratos futuros no mundo todo liquidaram 7,3 bilhões de dólares, o Bitcoin caiu até 98.440 dólares, e o ETH tocou 3.200 dólares, enquanto, após 48 horas, ambos recuperaram respectivamente 106.000 e 3.700 dólares de suas perdas, reencenando uma sanguinolenta batalha entre touros e ursos. Ainda em estado de choque, vamos primeiro afastar a câmera e entender quais fluxos de capital ocultos e variáveis políticas estão por trás desse “falso movimento”, além de propor estratégias operacionais viáveis. Ao terminar, lembre-se de deixar sua posição na seção de comentários e trocar experiências de “fuga”.

I. Três linhas ocultas por trás da curva de sobressalto

1. Macroeconomia: Reajuste na reprecificação da “expectativa de corte de juros” do Federal Reserve

Em 18 de janeiro, foi divulgado que o núcleo do PCE de dezembro nos EUA cresceu 2,8% em relação ao ano anterior, abaixo da expectativa de 2,9%. Originalmente, o mercado apostava em uma probabilidade de 78% de corte de 50 bp em março. Mas, logo depois, dois membros do FOMC de 2026 surpreenderam com postura hawkish, afirmando que “a rigidez da inflação ainda é alta”, e a ferramenta FedWatch reduziu rapidamente a probabilidade de corte de 25 bp em março para 42%. O índice do dólar subiu de 101,6 para 103, e os futuros de Bitcoin e Nasdaq despencaram — os ativos digitais foram brutalmente vendidos como se fossem “high beta Nasdaq”.

2. Regulação: A “grande transferência de dólares” antes da entrada em vigor das cláusulas do MiCA para stablecoins na UE em 31 de janeiro

Dados da empresa on-chain 0xScope mostram que, nas últimas duas semanas, o USDT saiu das exchanges europeias em 1,18 bilhão de tokens, enquanto o USDC entrou em 970 milhões. A razão é simples: o MiCA exige que o volume diário de uma stablecoin não ultrapasse 250 milhões de dólares e que 60% das reservas estejam em bancos da UE. Os market makers anteciparam a troca de liquidez do “irmão mais velho” USDT por USDC, mais conforme às regras, causando uma queda abrupta na profundidade do mercado, o spread dos futuros foi instantaneamente perfurado, e uma liquidação em cadeia foi quase inevitável.

3. Capital: “Gigantes” de ETFs e investidores asiáticos em posições desalinhadas

A BlackRock IBIT teve uma entrada líquida de 640 milhões de dólares em 20 de janeiro, atingindo o maior fluxo diário desde abril de 2025; ao mesmo tempo, o prêmio do BTC/KRW na Upbit caiu de +0,8% para –2,1%, atingindo o desconto mais profundo desde maio de 2023. Instituições de Wall Street aproveitaram a “promoção” para acumular com ganância, enquanto investidores asiáticos, sob pressão de alavancagem, foram forçados a vender, formando uma rara imagem de “ocidente para o leste”.

II. Níveis técnicos: Uma “falsa quebra” de livro didático

No gráfico diário do Bitcoin, 98.000 dólares estão na linha de base de um padrão de bandeira de alta formado pela conexão entre a máxima de novembro de 2024 e a mínima de março de 2025, coincidindo quase exatamente com a média móvel de 200 dias (98.200 dólares). A mínima de 21 de janeiro quebrou rapidamente essa média, formando uma sombra inferior de 3,2%, com volume 1,8 vezes maior que o dia anterior — uma clássica estrutura de “falsa quebra”.

O ETH também completou uma retração de 0,618 na faixa de 3.200 dólares, com o RSI de 4 horas apresentando uma divergência de fundo pela primeira vez desde dezembro de 2022. Ainda mais sutil, a taxa ETH/BTC tocou fundo em 0,034 e rebotou, indicando que o fluxo de capital começou a sair do “ouro digital” em direção ao “alavancamento ecológico”, enquanto o apetite ao risco do mercado se recupera.

III. Termômetro on-chain: Sinais contraditórios entre saldo de exchanges e taxas de financiamento

Dados da Glassnode mostram que, em 20 de janeiro, o saldo de Bitcoin nas exchanges caiu 11.800 unidades em um único dia, a maior saída diária desde outubro de 2025; ao mesmo tempo, o saldo de ETH nas exchanges aumentou 210.000 tokens, atingindo uma alta de três meses. Enquanto alguns retiram para acumular, outros depositam ativamente, indicando uma grande divergência de opiniões no mercado.

Na taxa de financiamento perpétuo, o BTC, que ficou por apenas 6 horas em um extremo negativo de –0,021%, rapidamente voltou ao positivo, enquanto o ETH permanece em –0,018%, com os ursos relutantes em sair. A experiência histórica mostra que, quando há “venda de spot com escassez + futuros com posições curtas relutantes”, a probabilidade de alta nos próximos 7 dias chega a 68%, com uma média de ganho de 9,4%. Será que essa vez a história se repete de forma simples?

IV. Calendário de eventos: Quatro “minas terrestres” nas próximas duas semanas

4. 29 de janeiro: Reunião do FOMC — a fala do Powell após a reunião determinará a direção de curto prazo do dólar e dos ativos de risco.

5. 31 de janeiro: Entrada em vigor do MiCA — os pares de negociação do USDT podem ser temporariamente removidos, aumentando a volatilidade de curto prazo.

6. 3 de fevereiro: Anúncio trimestral de financiamento do Tesouro dos EUA — se a oferta de títulos de longo prazo superar as expectativas, o rendimento dos títulos americanos subirá e pressionará o mercado de criptomoedas.

7. 6 de fevereiro: Última reunião de desenvolvedores principais antes da atualização “Pectra” do Ethereum — se houver adiamento, o ETH pode recuar novamente.

V. Estratégias operacionais práticas: Divida a incerteza em três tabelas

8. Posição spot: substitua o “acúmulo escalonado” por uma estratégia de “escada”

Divida sua posição em BTC em três níveis: abaixo de 102 mil dólares, compre 30%; abaixo de 98 mil, compre 40%; abaixo de 94 mil, compre 30%. O preço médio deve ficar próximo de 100 mil dólares. Para ETH, os níveis correspondentes são 3.700, 3.400 e 3.100 dólares. O total de uma única moeda não deve ultrapassar 35% do capital total — é melhor perder uma oportunidade do que sofrer uma liquidação.

9. Posição com alavancagem: só faça “compras na tendência” e evite “compras na reversão”

Aguarde o fechamento diário acima da média móvel de 5 dias (BTC ≈ 104.500, ETH ≈ 3.680 dólares). Depois, considere posições de até 2x de alavancagem na tendência, com stop abaixo da mínima anterior por 2%, e uma relação risco/recompensa de pelo menos 1:3. Por enquanto, mantenha uma postura de observação com os ursos, mesmo com taxas de financiamento negativas altas, pois um movimento de alta repentina pode acontecer a qualquer momento.

10. Posição de hedge: construa uma combinação “call ETH + put BTC” para resiliência

Compre opções de compra de ETH com vencimento no final de fevereiro e preço de exercício de 3.800 dólares, e opções de venda de BTC com o mesmo vencimento e preço de exercício de 100 mil dólares, formando um “strangle” entre os dois ativos. A perda máxima é o prêmio pago; se o ETH superar o BTC ou o mercado fizer um novo fundo, a estratégia pode lucrar, sendo ideal em períodos de alta volatilidade.

11. Farm de stablecoins: transforme espera em fluxo de caixa

Deposite USDC que não esteja sendo usado na piscina Aerodrome na rede Coinbase Base, com APR atual de 8,4%, muito acima de investimentos tradicionais em dólares, sem restrições do MiCA. Pode retirar a qualquer momento, com T+0 na conta, garantindo liquidez para a próxima oportunidade.

VI. Depois de sangue e lágrimas: três frases para o seu eu de 2026

Primeira: alavancagem é acelerador, não motor; se estiver na direção errada, quanto mais rápido acelerar, maior será o desastre.

Segunda: não confie demais na narrativa da “redução pela metade”; em 2024, o Bitcoin não subiu nos três meses após a halving, e 2026 pode repetir. O que realmente faz o preço disparar é a liquidez do dólar, não o código.

Terceira: encare cada liquidação como uma despesa de aprendizado, não uma loteria. Registre suas posições, emoções e eventos. Em um ano, você agradecerá ao seu eu que escreveu “por que perdi”.

O mercado mais cruel é aquele que, na velocidade da luz, faz todos entenderem que ganhar dinheiro depende de conhecimento, não de sorte. Que na próxima “48 horas de sobressalto”, todos possamos antecipar os riscos, colocar a ganância na jaula, carregar a arma, e não deixar lágrimas no teclado.

Se você também escapou do “falso movimento” a 98.000 dólares, ou, por azar, caiu, deixe sua posição e história nos comentários. Curta, compartilhe, deixe sua mensagem — ajude mais pessoas a evitar armadilhas. O mundo Crypto não tem professores, só colegas de jornada. Juntos, passamos pelo mercado em baixa e merecemos o mercado em alta.

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