Dezembro de 2024 no mercado de criptomoedas: do frenesi à solidão e o ciclo de volta

Ainda faltam menos de dez dias para entrar em 2025. No mundo das criptomoedas, cada dia condensa as ondas de um ano inteiro do mercado tradicional. Mas só quem está realmente no meio consegue perceber: quão rápido o tempo passa, e as histórias do início do ano, agora, ao relembrar, parecem ter acontecido há três anos.

Neste ano, o que você conquistou? Aproveitou quantas oportunidades, ou foi “educado” pelo mercado várias vezes? As criptomoedas que all-in no início do ano ainda estão por aí? Em que mês aconteceram aquelas histórias que te fizeram “chegar ao topo”? Muitas respostas já estão difusas. A memória do mercado de criptomoedas é surpreendentemente curta; tópicos quentes de três meses atrás hoje ninguém se lembra, e julgamentos que antes pareciam certos agora envergonham-se de serem relembrados.

Organizamos o panorama completo da evolução do mercado ao longo do ano, mês a mês, reconstituindo os acontecimentos: onde estavam as oportunidades em cada período, quais moedas estavam em ascensão, sobre o que o mercado discutia. Isso não é previsão, nem avaliação, apenas uma revisão de todas as mudanças que vivemos juntos neste ano.

Janeiro: Momentos de brilho do AI Agent e a festa das narrativas políticas

Palavras-chave: AI Agent, meme coins políticos, otimismo de mercado, frio no fim do mês

O protagonista de janeiro foi o conceito de AI Agent. A16Z criou história em 2 de janeiro, atingindo um pico de 2,47 dólares, com valor de mercado ultrapassando 25 bilhões de dólares, tornando-se o primeiro token de AI na Solana a alcançar esse marco. Nomes como AIXBT, ARC, ZEREBRO, GRIFFAIN apareceram frequentemente nas discussões.

As meme coins relacionadas à política tiveram destaque semelhante. Em 17 de janeiro, o token político oficial foi lançado oficialmente, subindo de menos de 1 dólar para um pico histórico de 75 dólares em apenas dois dias, com valor de mercado atingindo mais de 14 bilhões de dólares. Foi a primeira vez na indústria de criptomoedas que um token emitido diretamente por uma figura política de alto nível causou tamanha repercussão, demonstrando o impacto. Na mesma época, XRP subiu 50% por notícias de parcerias políticas, levando o mercado a especular sobre a possibilidade de ser uma das primeiras altcoins a obter ETF de físico aprovado.

No macro, em 23 de janeiro, uma ordem executiva anunciou a criação de um grupo de trabalho para ativos digitais, promovendo estudos sobre reservas de criptomoedas em nível nacional e proibindo moedas digitais de bancos centrais. O sentimento geral do mercado era extremamente otimista.

Porém, no fim do mês, o humor mudou drasticamente. O lançamento de um modelo de AI barato em meados de janeiro abalou a narrativa de AI Agent no mundo cripto. As moedas de proxy que estavam em alta rapidamente perderam atratividade, e muitos projetos que tiveram picos nas semanas anteriores voltaram ao preço de emissão nas semanas seguintes.

Fevereiro: Crise de confiança e o banho de sangue do mercado

Palavras-chave: grandes incidentes de segurança, colapso de meme coins políticos, limpeza de meme coins, ajuste de mercado

Fevereiro marcou o início do colapso de confiança. Em 21 de fevereiro, ocorreu uma transferência massiva de ativos, envolvendo cerca de 400 mil ETH, avaliada em 15 bilhões de dólares, maior do que a maioria dos incidentes de risco em exchanges na história. Foi o episódio mais “terrível” até então na indústria.

Ao mesmo tempo, o mito das meme coins políticas foi destruído. Em 14 de fevereiro, um token emitido por uma figura política de um país subiu de um valor baixo para 5 dólares em 40 minutos, com valor de mercado de 45 bilhões de dólares, mas caiu 85% em poucas horas, causando perdas superiores a 250 milhões de dólares para cerca de 40 mil investidores. Depois, a figura apagou o conteúdo e negou envolvimento, e outros tokens relacionados também começaram a cair.

O mercado entrou em pânico. Entre 24 e 27 de fevereiro, Bitcoin teve sua pior performance desde um grande evento em 2022, caindo mais de 12% em três dias, com liquidações de posições alavancadas que totalizaram cerca de 3 bilhões de dólares. Todo o setor de meme coins foi drasticamente reduzido, e a quantidade de ativos bloqueados na ecologia Solana caiu 30%, atingindo o menor nível desde novembro do ano anterior.

Porém, houve exceções. Um projeto de rede de computação distribuída lançou sua mainnet em 20 de fevereiro, com o token atingindo 2,98 dólares, gerando discussões sobre uma “última rodada de captação de recursos”.

Março: Apoio político e ansiedade de mercado em confronto

Palavras-chave: reservas estratégicas nacionais, preocupações comerciais, reestruturação de meme coins, instituições acumulando posições

Março foi marcado por sinais iniciais de apoio político. Uma figura pública anunciou planos no Truthsocial, afirmando que incluiria Ripple, Solana e Cardano nas reservas digitais do país. A notícia fez o ADA subir 70% em um dia, ultrapassando 1 dólar. O mercado chegou a pensar que a postura regulatória tinha mudado completamente.

Porém, o apoio político não salvou o mercado. Preocupações com aumento de tensões comerciais provocaram vendas de ativos de risco. O setor de meme coins entrou em colapso, com quedas de 40-60%. Curiosamente, um projeto de uma blockchain específica virou refúgio, com volume de negociações ultrapassando as principais redes tradicionais.

Outra crise em março ocorreu em uma plataforma de derivativos descentralizados, envolvendo um esquema de manipulação complexo que ameaçou um fundo de 12 milhões de dólares. A solução foi uma votação de governança por tokens, que resultou no congelamento de certos ativos e na liquidação forçada, levando a uma reflexão mais profunda sobre o que realmente significa “descentralização”.

No offline, uma empresa americana listada continuou a aumentar seus investimentos em Bitcoin, anunciando uma emissão de ações preferenciais de 500 milhões de dólares para compra de BTC, demonstrando confiança contínua das instituições.

Abril: Recuperação moderada após fase de recuperação psicológica

Palavras-chave: alívio nas tensões comerciais, aprimoramento de ferramentas derivativas, reversão de humor, diferenciação de ecossistemas

Abril foi o mês de recuperação emocional. Em 9 de abril, o anúncio de uma melhora nas tensões comerciais trouxe alívio ao mercado, com o índice S&P 500 registrando seu maior ganho diário desde 2008; no mesmo dia, uma autoridade reguladora aprovou produtos de opções de Ethereum, expandindo o arsenal de ferramentas institucionais. A nova postura do responsável regulador também reforçou a confiança.

O mercado cripto começou a se recuperar. O Bitcoin subiu de 76.000 dólares e, ao final do mês, ultrapassou 90.000 dólares. Uma primeira ETF de Solana foi lançada por um país, sendo a pioneira global. O ecossistema Sui teve alta de mais de 50% devido a expectativas de parcerias com gigantes de pagamentos.

As meme coins também ressurgiram. Uma delas disparou centenas de vezes, tornando-se símbolo de recuperação; moedas relacionadas a celebridades tiveram aumentos de milhares de vezes. Após meses de baixa, o mercado começou a dizer “estamos de volta”.

Maio: momento de prosperidade com múltiplas frentes

Palavras-chave: negociações comerciais bem-sucedidas, principais moedas em alta, inovação em ecossistemas, surgimento de finanças sociais

Maio foi o mês mais animado do ano. Em 2 de maio, negociações comerciais tiveram avanço, e o apetite por risco se recuperou rapidamente. Em 7 de maio, o Ethereum realizou sua maior atualização desde a fusão, com o preço subindo 44% no mês, mesmo sem reação imediata. O Bitcoin ultrapassou 110 mil dólares, atingindo novo recorde, e seu ETF de físico teve entrada de 1,2 bilhão de dólares em um único dia, um recorde.

O mercado de criptomoedas começou a explodir em várias frentes:

Inovações na cadeia. Uma plataforma social lançou uma função que permite criar tokens com apenas @nomeProjeto, gerando grande entusiasmo; o token dessa plataforma subiu várias vezes. Uma nova rodada de AI Agent foi iniciada, com uma plataforma lançando ferramentas de início, elevando o token em 60%. Um sistema de recompensas por pontos sociais também inovou, com um token subindo 190%, e estratégias de “airdrop” se tornando uma tática comum de investimento.

Outro projeto de derivativos descentralizados viu seu token subir 75%, e a comunidade de língua chinesa começou a discutir seu modelo operacional e potencial de geração de renda. O staking de Ethereum atingiu níveis recordes.

Tudo parecia reviver.

Junho: avanço na infraestrutura e expansão de tokens

Palavras-chave: IPO de emissores de stablecoins, recordes de captação, expansão de tokenização, alta de DAT institucional

Junho foi o mês da explosão das stablecoins. Em 5 de junho, uma emissora de stablecoin abriu capital na NYSE, com preço de IPO de 31 dólares, com oversubscription de 25 vezes. Em 23 de junho, seu valor atingiu quase 300 dólares, quase 9 vezes maior. Foi o momento de maior reconhecimento de empresas nativas de cripto nos EUA, simbolizando a aceitação do mercado tradicional às stablecoins.

Quatro dias depois, uma rodada de financiamento ainda maior ocorreu. Um novo projeto de stablecoin levantou 500 milhões de dólares em cinco minutos, chegando a um limite de 1 bilhão de dólares, esgotado em 30 minutos. CEOs de Tether, investidores renomados e grandes exchanges foram apoiadores iniciais. A demanda por “infraestrutura de stablecoins” superou todas as expectativas.

A narrativa de reservas de ativos digitais (DAT) também evoluiu. Uma empresa listada continuou a aumentar suas participações, comprando 1088 BTC em um mês; um fundo afirmou ter uma linha de crédito de 5 bilhões de dólares para comprar SOL, se autodenominando “MicroStrategy do universo SOL”. Uma desenvolvedora de jogos aumentou sua posse para 188.000 ETH.

No final do mês, uma nova categoria começou discretamente: a tokenização de ações americanas. Duas exchanges lançaram mais de 60 produtos de tokenização de ações de empresas de tecnologia, semicondutores, etc., na blockchain Solana.

Os derivativos continuaram liderando, com o staking de Ethereum atingindo níveis recordes. As meme coins também tiveram destaque, com uma moeda disparando e outra, com nome “sem utilidade”, subindo 2000%.

Julho: marco regulatório e alta dos preços

Palavras-chave: assinatura da lei de stablecoins, BTC/ETH em alta, aceleração da tokenização, inovação em NFTs

Em 18 de julho, a primeira estrutura federal de regulação de stablecoins entrou em vigor nos EUA, sendo a primeira lei federal do setor. O Bitcoin, que vinha em alta, rompeu 12 mil dólares em 10 de julho, atingindo novo pico de 14 mil dólares em 14 de julho, com entrada de 1,2 bilhão de dólares em ETFs no dia. O ETH atingiu 3.848 dólares em 21 de julho, seu maior valor no ano.

A onda de tokenização acelerou. Uma corretora americana lançou mais de 200 produtos de tokenização de ações de empresas americanas, incluindo participações em companhias privadas. Uma moeda relacionada a biologia marinha entrou com pedido de ETF, podendo ser a primeira a incluir NFTs.

A guerra das stablecoins começou a esquentar. Dois grandes players anunciaram planos de desenvolvimento de seus próprios stablecoins, competindo por espaço. A disputa por “stablecoins na cadeia” entrou em fase de disputa acirrada.

No setor de meme coins, uma moeda SPX subiu mais de 100%, e um projeto de stablecoin antigo cresceu 160%. O mercado continuou otimista.

Agosto: o auge das tokens de exchanges

Palavras-chave: explosão de tokens de exchanges, dados na cadeia, revival de finanças sociais, drama de celebridades

Apesar do Bitcoin oscilar entre 108.000 e 124.000 dólares, o mercado de altcoins esteve extremamente ativo, especialmente os tokens de exchanges, que dominaram.

Em 13 de agosto, uma exchange anunciou a queima de 65,25 milhões de seus tokens, reduzindo o limite de 300 milhões para 21 milhões. Também anunciou uma atualização de sua cadeia de aplicações. Essa notícia fez seu token disparar 170% em um dia, chegando a 148 dólares, e depois atingiu 255 dólares, quase 400% acima do fundo.

Outro token de exchange também recebeu boas notícias, sendo usado para pagar taxas na plataforma. Um token de um projeto de ativos do mundo real (RWA) ganhou nova utilidade.

Em 28 de agosto, o Departamento de Comércio dos EUA anunciou parceria com um oráculo de dados e outro provedor de dados, levando dados macroeconômicos como PIB e PCE para a blockchain. Isso impulsionou esses tokens em mais de 60%, e outro subiu 70% em um dia.

Hong Kong implementou oficialmente o quadro regulatório de stablecoins, com várias empresas se preparando para solicitar licenças.

O drama de celebridades continuou. Em 21 de agosto, um rapper americano lançou um token, que subiu 1400% em uma hora, chegando a 3 dólares, com valor de mercado de 3 bilhões de dólares, antes de cair 80%. O artista alegou que sua conta foi hackeada e que o token era uma farsa. Difícil distinguir o real do falso, mais um alerta de meme coin.

Plataformas de finanças sociais também se recuperaram, impulsionadas por uma moeda de criador de uma grande aplicação, que subiu mais de 100%. Uma meme coin lançou uma plataforma de recuperação, gerando 46 milhões de dólares em um mês, retomando o domínio na ecologia Solana.

Setembro: expectativa de corte de juros e diferenciação de moedas

Palavras-chave: corte de juros do banco central, IPO de criptomoedas acelerado, guerra de DEX, protocolo de pagamento com IA

Em 17 de setembro, o banco central anunciou corte de juros de 25 pontos base, o primeiro do ano. No mesmo mês, uma empresa de stablecoin concluiu uma captação de 50 bilhões de dólares, embora pouco relacionada a investidores de varejo, e seu novo projeto de stablecoin entrou na fase alpha de negociação, subindo 455% em um dia, e 44 vezes ao longo do mês, atingindo 1 bilhão de dólares de valor de mercado.

A onda de listagens de empresas de cripto cresceu. Em 11 de setembro, uma companhia de ativos do mundo real entrou na NASDAQ, sendo a “primeira de RWA”; no dia seguinte, outra anunciou IPO. A atitude de Wall Street em relação às criptomoedas mudou.

A guerra dos DEX ficou intensa. Uma nova plataforma de contratos inteligentes explodiu em popularidade, com seu token subindo 2800% em uma semana, e seu volume de negociação ultrapassando o de líderes anteriores. Novos tokens surgiram rapidamente, incluindo um que, com mecanismo de recompra ativo (mais de 95 milhões de dólares), subiu 160%; outro, após ser listado em duas grandes exchanges, cresceu 660% em uma semana.

BNB se valorizou 19,7% com a expansão de uma plataforma de gestão de ativos. Um token de RWA também subiu 130%.

Início do conceito de pagamento com IA. Um protocolo do Coinbase permitiu que agentes de IA pagassem automaticamente taxas de serviços, levando um token relacionado de zero a 7 milhões de dólares de valor de mercado, mas o entusiasmo logo diminuiu.

Outubro: o “outono dourado” tradicional foi quebrado

Palavras-chave: liquidações históricas, confiança do mercado abalada, sombra das meme coins

Deveria ser um mês de alta, mas outubro virou um divisor de águas. Uma meme coin chinesa lançou em 4 de outubro, com tema “viver, dirigir, aproveitar a vida nesta plataforma”, atingindo 500 milhões de dólares em valor de mercado em cinco dias, com alta de mais de 3000%.

Nunca houve queda em outubro nos últimos 7 anos, até 2025. No começo do mês, o Bitcoin atingiu 126 mil dólares, mas em 11 de outubro, uma liquidação histórica ocorreu: 19 bilhões de dólares em posições alavancadas foram liquidadas em 24 horas, marcando o maior recorde de liquidação diária. Desde então, o mercado e a liquidez entraram em queda em espiral.

Novembro: superqueda e a divisão de ativos de risco

Palavras-chave: BTC caiu para 80K, moedas de ecossistema em alta, moedas de privacidade disparando, regulações mais rígidas

O pessimismo de novembro foi maior do que o esperado. O Bitcoin caiu de 110 mil dólares para 80 mil, atingindo o menor nível em sete meses. A capitalização total evaporou de 42 trilhões para 32 trilhões de dólares, chegando perto de 10 trilhões. Um famoso fundo de Bitcoin saiu de 2,34 bilhões de dólares em novembro, a maior saída mensal da história.

Moedas de privacidade tiveram alta surpreendente. Uma moeda de privacidade subiu de 40 dólares em setembro para mais de 600 dólares em novembro, um aumento de mais de 1200%. Outra também subiu de 20 dólares para 136 dólares, um aumento de seis vezes.

O conceito de pagamento com IA teve uma breve recuperação, com um protocolo relacionado atingindo 70 milhões de dólares de valor de mercado, antes de esfriar rapidamente.

Empresas de ativos digitais enfrentam dificuldades. Uma listada caiu 36% no mês, outra considerou deslistar, e empresas que possuem ETH e SOL também tiveram quedas.

Quase 190 mil Bitcoins foram confiscados por investigações criminais, alimentando preocupações sobre possíveis vendas futuras e reforçando a imagem de “criptomoedas como lavagem de dinheiro”.

Dezembro: silêncio e espera

Palavras-chave: mercado em baixa, drama se espalha, pausa no mercado

Dezembro não trouxe histórias, apenas emoções. Sem novos pontos de destaque ou aumentos surpreendentes, as discussões se voltaram para dramas: quem fugiu, quem desviou fundos, quem fez distribuição injusta.

Esse período é chamado de “o mercado em baixa silencioso”. Silenciosamente, esgota o entusiasmo de todos. A única certeza é: esperar. Esperar a volta da liquidez.

Estamos prestes a entrar em 2026. No mundo das criptomoedas, não sabemos o que nos espera, mas seguimos na jornada. Que o próximo ano seja mais gentil com todos.