Domine a escala de gestão de ativos e compreenda a verdadeira força das empresas de investimento

AUM 中文全稱及其核心定義

No mercado financeiro, o termo “Dimensão de Gestão de Ativos” (sigla em inglês AUM, do inglês Assets Under Management) é um indicador importante para avaliar a força de uma empresa de gestão de investimentos. Simplificando, representa o valor total dos ativos financeiros sob gestão da empresa em nome dos clientes. Este número reflete de forma direta quanto capital uma empresa consegue atrair e quão forte é sua capacidade de gestão.

A abrangência da dimensão de gestão de ativos é vasta, incluindo ações, títulos, imóveis, criptomoedas e outros ativos digitais. Para os investidores, este indicador é especialmente importante, pois frequentemente está relacionado à receita operacional da empresa e à sua competitividade no mercado.

Como as empresas de gestão de ativos ganham dinheiro com AUM

A dimensão de gestão de ativos está diretamente relacionada às taxas cobradas. A maioria dos gestores de investimentos cobra uma taxa de gestão baseada em uma porcentagem fixa do AUM, incentivando a empresa a expandir continuamente sua base de ativos e atrair mais clientes.

Por exemplo, considerando um fundo de criptomoedas cujo valor total gerenciado de 比特幣 (BTC), Ethereum (ETH) e outros tokens atinge 100 milhões de dólares, o AUM do fundo será de 100 milhões de dólares. Com uma taxa anual de 2%, a empresa obterá anualmente uma receita de 2 milhões de dólares em taxas de gestão. Essa estrutura de custos reflete diretamente a relação entre o tamanho da empresa e seus lucros.

Para os clientes, compreender a estrutura de taxas é fundamental, pois esses custos podem corroer os retornos do investimento, especialmente em casos de AUM elevado e taxas altas.

Lógica de cálculo da dimensão de gestão de ativos

Calcular a dimensão de gestão de ativos parece simples, mas na prática é influenciado por diversos fatores dinâmicos. Primeiramente, é necessário somar o valor de mercado atual de todos os ativos sob gestão, incluindo criptomoedas e ativos digitais. O valor de mercado é determinado pelos preços em tempo real nas exchanges, mas esses preços variam com as oscilações do mercado.

Os fluxos de entrada e saída de fundos dos clientes afetam diretamente o valor do AUM. Novas contribuições ou retiradas de ativos são refletidas imediatamente no cálculo do tamanho. Além disso, o desempenho da carteira — ou seja, os lucros ou perdas gerados pelas oscilações do mercado — também é um fator importante na variação do AUM. Esses três elementos (preços de mercado, fluxo de fundos, desempenho dos investimentos) juntos determinam a dinâmica do AUM.

Comparação de tamanho das principais empresas globais de gestão de ativos

A seguir, uma lista das principais empresas globais de gestão de ativos, ordenadas pelo seu AUM mais recente:

BlackRock

• Dimensão de gestão: aproximadamente 10 trilhões de dólares
• Posição: maior gestora de ativos do mundo, oferecendo fundos mútuos, ETFs iShares, gestão de riscos e serviços completos

The Vanguard Group

• Dimensão de gestão: aproximadamente 7,2 trilhões de dólares
• Características: conhecida por fundos de baixo custo, estrutura de propriedade dos clientes que garante alinhamento de interesses

Fidelity Investments

• Dimensão de gestão: mais de 4 trilhões de dólares
• Vantagens: foco no cliente, oferecendo gestão de investimentos, corretagem, planejamento de aposentadoria e serviços integrados

State Street Global Advisors

• Dimensão de gestão: aproximadamente 4 trilhões de dólares
• Função: fornece estratégias de investimento diversificadas e soluções para investidores institucionais e governos

J.P. Morgan Asset Management

• Dimensão de gestão: aproximadamente 3 trilhões de dólares
• Atuação: abrange ações, renda fixa, imóveis, fundos de hedge e outros produtos de gestão de ativos

Como os investidores podem usar o indicador AUM

Compreender a dimensão de gestão de ativos ajuda nas decisões de investimento. Empresas maiores geralmente indicam operações mais maduras, maior capacidade de gestão de riscos e maior poder de negociação no mercado. Além disso, um AUM elevado também reflete confiança do mercado na empresa.

Por outro lado, os investidores devem tomar cuidado para não supervalorizar o tamanho. O mais importante são a taxa de retorno, o controle de riscos e a racionalidade da estrutura de custos. O AUM é apenas uma dimensão da força de uma empresa e não deve ser o único critério de decisão.

No setor de criptomoedas e ativos digitais, à medida que o capital institucional entra, a dimensão de gestão de ativos está se tornando um indicador importante do desenvolvimento do setor. Os investidores devem considerar o AUM, o desempenho histórico, o nível de taxas e outros fatores para fazer escolhas de investimento mais completas.