A previsão de 500 mil milhões de dólares da Nvidia ainda não é suficiente! Colette Kress confirma: será ainda maior, Huang destaca forte procura dos clientes chineses

Nvidia CFO Colette Kress enviou sinais fortes numa atividade organizada pelo JP Morgan, afirmando que a meta de receita de 50 mil milhões de dólares da empresa para chips de data center “certamente será superada”. Esta declaração indica que, desde que Jensen Huang anunciou esta previsão na GTC no mês passado, o entusiasmo dos clientes pelos produtos Nvidia superou as expectativas.

Meta de receita continua a ser ajustada para cima, otimismo aumenta

Kress destacou claramente que a intenção de compra dos clientes atualmente é significativamente maior do que na altura do anúncio da previsão. Ela enfatizou que o objetivo de 50 mil milhões de dólares “certamente será mais alto”. Segundo análises do Goldman Sachs, esta meta já era cerca de 12% superior ao consenso de mercado na altura, e a sua nova revisão para cima confirma novamente o forte ímpeto da Nvidia.

Kress afirmou que o otimismo da Nvidia quanto ao futuro das aplicações de inteligência artificial não se deve apenas à explosão da procura por AI, mas também ao rápido crescimento da necessidade de processamento de dados a nível empresarial. Estes fatores combinados impulsionarão a procura por próxima geração de computação, com uma previsão de que, até ao final de 2030, o investimento total relacionado atingirá vários biliões de dólares.

É importante notar que Kress especificou que esta encomenda de 500 mil milhões de dólares não inclui a mais recente colaboração com a OpenAI, e que o acordo de investimento de 10 mil milhões de dólares com a OpenAI, anunciado anteriormente, ainda não foi oficialmente finalizado. Isto significa que a Nvidia, com base na previsão existente, ainda tem espaço para obter encomendas adicionais.

Huang anuncia oficialmente produção completa do chip Rubin na CES

Jensen Huang anunciou oficialmente na CES em Las Vegas que a nova geração da plataforma de AI Vera Rubin já entrou na fase de produção completa. A entrega aos primeiros clientes está prevista para o segundo semestre de 2026.

O chip Rubin utiliza uma arquitetura integrada de seis chips, alcançando avanços significativos em custos de inferência e eficiência de treino. Huang descreveu-o como um “monstro gigante”, explicando o conceito central de design — redução do custo de inferência em 10 vezes por ano, enquanto o número de tokens gerados por AI aumenta 5 vezes ao ano.

Em termos de desempenho, a GPU Rubin atinge 50 PFLOPS de inferência (com precisão NVFP4), o que equivale a cinco vezes o desempenho do Blackwell; o desempenho de treino é de 35 PFLOPS, um aumento de 3,5 vezes em relação à geração anterior. Ainda mais importante, o custo de geração de tokens na inferência pode ser reduzido para um décimo do custo na plataforma Blackwell.

Cada GPU é equipada com oito módulos de memória HBM4, com largura de banda de até 22 TB/s. Para resolver o gargalo de “memória” nos sistemas de AI, a Nvidia desenvolveu uma plataforma de armazenamento de contexto de inferência baseada no DPU BlueField-4, oferecendo 16 TB de memória compartilhada de alta velocidade por GPU, conectada por uma largura de banda de 200 Gb/s, especialmente para lidar com o armazenamento de textos longos.

Avanço na eficiência energética revoluciona soluções de refrigeração de data centers

No que diz respeito à eficiência energética, o rack Rubin NVL72 implementa uma solução de refrigeração líquida de 100%, suportando uma temperatura de entrada de água de 45°C. Isto significa que os data centers já não precisam de unidades de refrigeração de água fria, que consomem muita energia. Segundo Huang, esta inovação pode economizar cerca de 6% do consumo de energia global dos data centers.

Declarações sobre chips provocam grande impacto na cadeia de indústria

A ênfase de Huang na CES sobre a importância do armazenamento e da memória teve impacto imediato. Ele afirmou que isto abriu um mercado sem precedentes, que pode tornar-se o maior mercado de armazenamento do mundo — essencialmente, a “memória de trabalho” para aplicações de AI globais.

Impulsionados por isto, as ações do gigante de chips de armazenamento SanDisk na terça-feira foram as que mais subiram no S&P 500, com um aumento de quase 27,6%, atingindo a maior subida diária desde 18 de fevereiro de 2025. Fabricantes de dispositivos de armazenamento como Western Digital e Seagate também registaram ganhos de dois dígitos na terça-feira.

Por outro lado, as ações de fabricantes de sistemas de refrigeração de data centers sofreram fortes quedas. Johnson Controls caiu até 11% no dia, fechando com uma queda superior a 6,2%; Modine Manufacturing caiu até 21%, mas reduziu a queda para 7,5%; Trane Technologies e Carrier Global caíram 2,5% e 0,5%, respetivamente. A razão para a queda dos preços das ações está diretamente relacionada às declarações de Huang — o chip Rubin pode ser refrigerado com água morna, sem necessidade de unidades de água fria.

O analista da Baird, Timothy Wojs, comentou que as declarações de Huang “levantam algumas questões e dúvidas sobre o posicionamento de longo prazo dos equipamentos de refrigeração de data centers, especialmente com a crescente adoção de tecnologia de refrigeração líquida”. O analista da Barclays, Julian Mitchell, afirmou que, dado o domínio da Nvidia no ecossistema de AI, não se deve interpretar excessivamente estas declarações, mas também não se deve baixar a guarda.

Potencial do mercado chinês atrai atenção

Sobre o impacto potencial do mercado chinês na receita da Nvidia, Kress afirmou que o governo dos EUA está a avançar com o processo de aprovação de licenças. A Nvidia já recebeu encomendas de clientes chineses, mas os resultados específicos ainda são incertos. Huang, numa entrevista, destacou a forte procura de clientes chineses, indicando que este mercado é crucial para as perspectivas de crescimento da Nvidia.

Apesar de a gestão frequentemente emitir sinais positivos, as ações da Nvidia na terça-feira não tiveram um bom desempenho. Chegaram a subir mais de 2% na abertura, mas terminaram a cair quase 0,5%, numa tendência de queda de dois dias. Desde o início de 2025, a Nvidia acumulou um aumento de cerca de 39%, muito abaixo do mais de 170% de 2024, principalmente devido a preocupações com a bolha de AI e à concorrência do TPU do Google.