Ibovespa consolida recuperação acima de 161 mil pontos com foco em defesa e setor imobiliário; dólar cede espaço a R$ 5,40

A segunda-feira (5) marcou efetivamente o retorno do mercado financeiro brasileiro com fluxos institucionais relevantes após o recesso de Ano-Novo. O Ibovespa fechou a sessão em terreno positivo, com ganho de 0,83% e encerramento em 161.869,76 pontos, sinalizando reversão das perdas acumuladas no primeiro pregão do ano. Fonte: Google Finance O pregão anterior havia sofrido limitações severas de volume, prejudicando a formação de preços adequados. Agora, com circulação normal de capitais, o índice demonstra robustez e capacidade de retomada.

Dinâmica macroeconômica e as projeções do Focus

No front doméstico, o relatório Focus compilado pelo Banco Central revelou percepções ajustadas dos economistas para 2026. A projeção de inflação foi marginalmente elevada, passando de 4,05% para 4,06%, reforçando a avaliação de uma inflação resiliente e desafiadora. Esse movimento chama atenção para a dinâmica de preços que persiste mesmo em ambiente de ajuste monetário.

A política monetária segue em destaque nas apostas do mercado. A maioria dos economistas segue convicta de que a taxa Selic encerrará 2026 em 12,25%, representando uma queda significativa frente aos 15% vigentes. Esse ciclo de redução dependerá fundamentalmente da divulgação do IPCA de dezembro, prevista para a próxima sexta-feira (9). A surpresa inflacionária nessa data pode reconfigurar todo o cenário prospectivo.

O boom das construtoras sob a lente do financiamento habitacional

As ações do setor imobiliário protagonizaram o pregão de segunda-feira, capitaneando as maiores valorizações do índice. A MRV (MRVE3) disparou com ganho acima de 7%, enquanto Cyrela (CYRE3) e Direcional (DIRR3) avançaram acima de 5%. Essa performance não é casual. Analistas do Itaú BBA identificam que as companhias expostas ao segmento de habitação popular desfrutam de um ciclo operacional privilegiado.

O fluxo contínuo de recursos alocados no programa Minha Casa Minha Vida mantém as condições de financiamento atrativas e estáveis. Essa estrutura permite que as incorporadoras acelerem seus cronogramas de lançamentos, ampliem a oferta e, simultaneamente, melhorem suas margens de rentabilidade. O ambiente é de criação de valor para essas empresas, o que justifica o otimismo recente.

Embraer lidera a rotação para ativos defensivos

Enquanto construtoras garantem suporte fundamental ao índice, a Embraer (EMBJ3) emergiu como o grande destaque especulativo da sessão, fechando em alta de 4,85% com cotação a R$ 92,89. O movimento reflete uma reorganização imediata dos fluxos globais de capital em resposta aos desdobramentos geopolíticos na América do Sul.

A rápida resposta dos mercados aos eventos internacionais gerou uma clara rotação setorial. Quando incertezas institucionais e possibilidades de conflitos armados ganham tração, o capital flui para empresas ligadas à defesa e tecnologia aeroespacial. Esses ativos funcionam como portos seguros durante períodos de aversão ao risco. Especialistas observam que a expectativa de escalada nos orçamentos militares regionais e na modernização de frotas aéreas sustenta a performance desse segmento. Não se trata de um movimento isolado, mas de um padrão bem consolidado em finanças internacionais.

Vale acompanha commodity; Petrobras desafia a alta do petróleo

Entre as blue chips tradicionais, a Vale (VALE3) figurou entre as mais negociadas e encerrou em alta, acompanhando os movimentos do minério de ferro. Os contratos futuros da commodity em Dalian, China, avançaram quase 1%, refletindo expectativas persistentes de demanda das siderúrgicas chinesas. Esse alinhamento confirma a sensibilidade dos papéis às dinâmicas da demanda global por matérias-primas.

Movimento oposto foi registrado pela Petrobras (PETR4). Apesar da forte valorização do petróleo nos mercados internacionais, os papéis da estatal apresentaram desempenho negativo. O mercado precificou os possíveis efeitos da intervenção militar norte-americana sobre a infraestrutura de produção venezuelana. A especulação sobre reconstrução de capacidade produtiva e novos fluxos de oferta de óleo cru pesou sobre o sentimento do setor petrolífero brasileiro, neutralizando os ganhos potenciais que viriam da valorização do barril em Londres e Nova York.

Varejo sob pressão; Nova York em novo recorde

O varejo brasileiro enfrentou rajada de vendas na sessão. A C&A (CEAB3) liderou as quedas do Ibovespa com recuo de 16%, em movimento descrito como realização de lucros agressiva após as valorizações recentes do papel. Operadores atribuem esse movimento a tomadas de ganho por investidores após período de apreciação significativa.

No exterior, o cenário permanece de otimismo. Os índices de Nova York registraram ganhos expressivos, com o Dow Jones renovando sua máxima histórica nominal ao subir 1,23%. O setor de energia reagiu positivamente aos eventos internacionais, alimentando um clima de busca por ativos de risco. Essa dinâmica de risco apetite nos EUA contrasta com comportamentos defensivos em outras regiões, evidenciando diferenças geográficas nas avaliações de exposição aos eventos.

Moeda brasileira recupera terreno frente ao dólar

O dólar encerrou segunda-feira com recuo de 0,34%, estabelecendo-se em R$ 5,40. A sessão foi marcada pela normalização dos fluxos institucionais após o recesso de Ano-Novo. Fonte: Google Finance O movimento reflete o primeiro dia efetivo de circulação real de capital em 2026, com volumes e preços em padrões operacionais adequados, diferente do pregão anterior.

No cenário internacional, a divisa norte-americana também perdeu tração frente às principais moedas de reserva. O índice DXY, que monitora a força do dólar contra uma cesta de moedas fortes, recuava 0,16%, fechando em 98,26 pontos. Esse enfraquecimento sinaliza realocação de posições em ambiente de maior confiança nos mercados emergentes e redução temporária da aversão ao risco.