Três ações de tecnologia e viagens de alto impacto a subir entre 302% e 775% em dois anos—O que vem a seguir?

O boom do mercado pós-pandemia tem sido impulsionado por duas forças imparáveis: a revolução da inteligência artificial e o aumento da procura por viagens. Uma mão cheia de empresas aproveitou estas ondas para obter retornos extraordinários, com Wall Street agora a projetar uma continuidade de valorização em todos os setores.

Os Três Maiores Vencedores do Mercado

Nos últimos dois anos, três empresas destacaram-se no panorama do S&P 500:

• Nvidia (NASDAQ: NVDA) disparou 775%
• Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) subiu 591%
• Royal Caribbean Cruises (NYSE: RCL) aumentou 302%

A perspetiva futura parece igualmente promissora. Os analistas veem um potencial de valorização significativo: a Nvidia pode ganhar 26% em direção à sua $150 meta média (que atualmente $119 por ação), a Super Micro enfrenta uma subida de 54% até $675 (a $437), e a Royal Caribbean pode subir 12% até $184 (a $164). Embora os objetivos de preço não devam ser a única base para decisões de investimento, o consenso dos analistas sugere que estas três gigantes merecem consideração séria nas carteiras.

Nvidia: A Coluna Vertebral da Infraestrutura de IA (Retorno de 775% em Dois Anos)

As GPUs da Nvidia tornaram-se indispensáveis no mundo dos centros de dados, alimentando desde o treino de modelos de aprendizagem automática até às aplicações de IA de ponta. A empresa detém aproximadamente 95% do mercado de chips de IA, uma dominância enraizada em décadas de desenvolvimento de ecossistema em torno da sua plataforma proprietária CUDA.

O que realmente diferencia a Nvidia é a sua estratégia de expansão vertical. Para além da fabricação de GPUs, a empresa aventurou-se em serviços de cloud, redes de centros de dados e CPUs de servidores—criando efetivamente múltiplas fontes de receita dentro do boom da infraestrutura de IA.

Os números contam a história: a receita explodiu 240% em dois anos, enquanto os lucros GAAP aumentaram impressionantes 599%. As previsões da indústria sugerem que o mercado de processadores gráficos crescerá a uma taxa anual de 27% até 2030, impulsionado por uma procura insaciável por aceleradores de IA.

Apesar da volatilidade recente após os relatórios trimestrais, Wall Street mantém uma postura claramente otimista. As estimativas de crescimento dos lucros de 36% ao ano nos próximos três anos suportam uma avaliação atual de 56 vezes os lucros—um múltiplo que parece justificado dada a posição de mercado da empresa.

Super Micro Computer: Líder no Mercado de Servidores de IA (Retorno de 591% em Dois Anos)

A Super Micro Computer posicionou-se como fornecedora preeminente de infraestrutura de servidores otimizados para IA. A empresa desenha desde unidades de servidores individuais até racks completos de centros de dados, com especial força em configurações modulares, plug-and-play, que permitem rápida iteração de produtos.

O CEO Charles Liang atribui a vantagem competitiva da Super Micro à sua capacidade de engenharia interna e à flexibilidade arquitetónica. O resultado: a empresa lança novos produtos no mercado com uma vantagem de dois a seis meses em relação aos concorrentes—uma vantagem significativa em mercados de infraestrutura de rápida evolução.

As projeções de quota de mercado reforçam a oportunidade: espera-se que a quota de mercado de servidores de IA da Super Micro atinja 17% até 2026, face a 10% em 2023. Apoiada por um crescimento explosivo do setor, com analistas a preverem um aumento de vendas de servidores de IA em seis vezes entre 2023 e 2028.

O desempenho financeiro recente valida esta trajetória: a receita aumentou 188% em dois anos, enquanto os lucros GAAP subiram 277%. A empresa lidera também em soluções de refrigeração líquida direta, uma vantagem crítica à medida que os centros de dados enfrentam desafios de gestão de calor de servidores cada vez mais potentes.

O consenso de Wall Street aponta para um crescimento de 49% nos lucros por ação ajustados nos próximos três anos, sugerindo que a avaliação atual de 22 vezes os lucros oferece um valor atrativo.

Royal Caribbean: Jogador de Consolidação na Indústria de Cruzeiros (Retorno de 302% em Dois Anos)

A Royal Caribbean detém uma posição de destaque como a segunda maior operadora de cruzeiros do mundo, controlando uma frota de 68 navios distribuídos por cinco marcas distintas, que servem cerca de 1.000 destinos em todo o mundo. Esta escala cria vantagens competitivas substanciais numa indústria intensiva em capital.

O programa estratégico “Trifecta”, lançado em novembro de 2022, estabeleceu metas para três anos que visam superar os níveis de desempenho pré-pandemia: EBITDA ajustado por dias de cruzeiro por passageiro superior a $100, lucros por ação ajustados de pelo menos $10, e retorno sobre o capital investido acima de 13%. Surpreendentemente, a Royal Caribbean já atingiu todas as três metas, com 18 meses de antecedência.

Esta aceleração reflete uma melhoria na eficiência operacional, uma melhor otimização de receitas e uma alocação de capital mais inteligente. A empresa também restabeleceu o dividendo, agora pagando $0,40 trimestralmente por ação (com um rendimento de cerca de 1%)—um sinal concreto de recuperação financeira.

Os analistas projetam um crescimento de 19% ao ano nos lucros ajustados por ação até 2026. Com uma avaliação de 16,3 vezes os lucros ajustados, o valor parece razoável face às normas históricas. No entanto, vale notar que as avaliações pré-pandemia rondavam as 14 vezes os lucros ajustados, sugerindo que investidores pacientes podem esperar por um ponto de entrada mais atrativo.