O mercado de armazenamento está prestes a decolar!

De acordo com o mais recente relatório de rastreamento de preços mensais de memória do mercado de armazenamento publicado pela Counterpoint Research, o mercado de armazenamento entrou na fase de "super ciclo de alta". Dados específicos são cruciais: espera-se que os preços de armazenamento no Q4 de 2025 disparem 40%-50%; no Q1 de 2026, aumentem mais 40%-50%, e no Q2 continuem a subir cerca de 20%. Para o conceito de chips de armazenamento, isso é uma cadeia de boas notícias.

Por que podemos dizer isso com tanta confiança? Precisamos entender as razões por trás disso.

**Demanda: fome insaciável por poder de processamento**

Explosão de IA + recuperação do consumo, impulsionando diretamente a demanda por poder de processamento. Especialmente, a demanda por memória em servidores de IA supera as expectativas — a necessidade de memória em servidores de IA é de 8 a 10 vezes maior do que em servidores tradicionais, isso não é pouca coisa. As grandes empresas de computação em nuvem na América do Norte demandam HBM, DDR5 e outros tipos de armazenamento de alta qualidade, com um prêmio de até 60%, o que ocupa a capacidade de produção de DRAM e NAND tradicionais.

E por outro lado? Estoques de smartphones de IA e PCs de grande capacidade também estão impulsionando, a recuperação do setor de eletrônicos de consumo está elevando a demanda por armazenamento móvel. Além disso, o comportamento de estoque das empresas upstream e downstream está agravando a situação, tornando a escassez de oferta cada vez mais evidente.

**Lado da oferta: ajustes estratégicos dos principais fabricantes**

Samsung, SK Hynix e Micron controlam mais de 90% do mercado, e cada movimento deles pode influenciar toda a indústria. O que esses principais fabricantes estão fazendo agora? Estão se concentrando em produtos de alta margem. Eles estão ativamente reduzindo a capacidade de produção de DDR4 e outros produtos maduros, direcionando todos os recursos para produtos de alta qualidade como HBM e DDR5. Ainda mais agressivamente — parando completamente os investimentos e as atualizações de DDR4, reduzindo significativamente a capacidade de DDR4 entre 2025 e 2026.

Essa retração estratégica, combinada com a atualização da estrutura industrial, amplia diretamente o espaço de elasticidade dos preços dos chips.

**O ritmo de aumento de preços de 2024 a 2026**

Já no primeiro trimestre de 2024, sinais começaram a aparecer, com os preços dos chips de armazenamento começando a subir. Após 2025, a aceleração será total. Segundo as expectativas, o aumento no Q4 atingirá 40%-50%, no Q1 continuará entre 40%-50%, e no Q2 ainda há espaço para um crescimento de 20%. Essa velocidade de aumento certamente se refletirá nos resultados das empresas listadas — preços dos produtos subirão, a margem de lucro aumentará; com o crescimento dos lucros, o preço das ações naturalmente reagirá.

As ações relacionadas ao conceito de chips de armazenamento já estão atingindo novas máximas continuamente, o que não é uma coincidência, mas uma antecipação do mercado a esses movimentos.

Para os investidores em ações de chips de armazenamento, o próximo ciclo de mercado realmente vale a pena esperar. A mudança estrutural impulsionada pela IA não é um impulso de curto prazo, mas uma tendência de longo prazo. Com as expectativas de aumento de preços em Q1 e Q2 de 2026, esse setor continuará a oferecer oportunidades.