Hoje o mercado está realmente fora de série. 73 empresas do setor de IA atingiram o limite de alta, e 43 do setor de Aeroespacial Comercial também atingiram o limite. Essa movimentação em massa, mesmo vista sob a ótica de um mercado em alta, é considerada uma cena rara.

Mas o que realmente merece atenção é o outro lado dessa história — o terceiro maior setor, o de Varejo, com apenas 5 empresas atingindo o limite de alta. Ao mesmo tempo, o índice principal subiu firmemente por 17 dias consecutivos, com o volume de negociações nas duas bolsas atingindo um recorde de 3,6 trilhões, e o mais estranho é que cerca de 1200 ações ainda estão em queda. Isso, há alguns anos, seria inimaginável; na época, mesmo sem um volume de 3 trilhões, o mercado subia de forma generalizada. Mas agora estamos na era da quantificação e do capital de giro, o mercado mudou, e precisamos aprender a nos adaptar a esse novo ritmo. Quanto ao índice principal, além das intervenções regulatórias, já é difícil impedir que essa onda continue acelerando.

Voltando ao tema principal. Atualmente, o foco do mercado está em apenas dois setores — Aeroespacial Comercial e IA. As boas notícias do fim de semana são acumuladas, e o setor de Aeroespacial, mesmo tentando conter as movimentações, não consegue, acabando por ser alvo de atenção regulatória, levando uma série de ações especulativas a entrarem na mira. Nesse momento, é preciso refletir sobre duas questões: primeiro, se essa resistência às regulações vai desencadear movimentos ainda maiores; segundo, após essa forte alta, que tipo de histórias esses setores ainda podem contar?

Quanto à regulação, ninguém sabe exatamente o que vai acontecer a seguir, então vamos deixar essa parte de lado. Hoje, tanto Aeroespacial Comercial quanto IA atingiram o auge. Mas um mercado de 3 trilhões de volume não falta compradores, o problema é que esse tipo de alta em massa, como a de hoje, não vai durar para sempre. Provavelmente, amanhã veremos uma divisão — se a Aeroespacial não apresentar problemas, ela continuará próxima aos ativos principais; se houver algum problema, a divergência nesse setor será ainda mais forte, mas as primeiras divergências costumam ser boas oportunidades de entrada.

No setor de IA, o líder indiscutível é o que tem maior atratividade, e a série azul representa a força da tendência. A razão de seu desempenho tão frenético hoje é, na verdade, o capital que ficou de fora do setor de Aeroespacial, que está comprando agressivamente. Mas o problema é que tudo isso foi feito em um único dia, algo que normalmente levaria vários dias. Essa direção certamente não vai desaparecer, mas o volume de 73 limites de alta é realmente fora do comum. A partir de amanhã, os ativos mais fortes na frente vão começar a subir ainda mais, enquanto os de trás vão começar a divergir. Nesse momento, é importante manter uma estratégia de aproximação aos ativos principais, sem se deixar levar pelo entusiasmo geral.