O Bitcoin está realmente preso na armadilha de avaliação? Quando o ouro está em "bolha" e sinais de alerta do padrão parabólico

Situação atual: Bitcoin enfrenta pressão

Bitcoin está a negociar em torno de $90.64K com uma variação de -0.26% nas últimas 24 horas, mas por baixo há vários sinais de alerta que os analistas não podem ignorar. Segundo o analista de mercado Michael van de Poppe, o índice RSI comparando Bitcoin e ouro caiu abaixo de 30 - um evento raro que ocorreu apenas pela quarta vez na história do Bitcoin.

Sinais do passado: 2015, 2018, 2022 e agora?

As três vezes anteriores em que o RSI Bitcoin/Ouro atingiu o nível abaixo de 30, todas ocorreram perto de grandes fundos de mercado:

• 2015: Primeiro fundo de baixa
• 2018: Segundo fundo de baixa
• 2022: Terceiro fundo de baixa

Após cada um desses eventos, o Bitcoin iniciou um ciclo de recuperação prolongado. Van de Poppe destaca que esse padrão não é garantia, mas indica um forte desequilíbrio entre os dois ativos. Segundo ele, o ouro está atualmente superavaliado, enquanto o Bitcoin está a um preço atraente. “O fluxo de capital pode estar prestes a mudar do ouro para o Bitcoin,” sugere van de Poppe.

Além disso, a diferença entre o preço atual do Bitcoin e a média móvel de 20 semanas está em um nível incomum - uma condição que historicamente leva a períodos de recuperação de preço.

Riscos do padrão parabólico e aviso de 80%

O trader veterano Peter Brandt emitiu um aviso preocupante: o Bitcoin quebrou sua linha de tendência parabólica. Nos ciclos de mercado anteriores, quando a linha parabólica era rompida, o preço geralmente caía até 80% do pico.

Atualmente, o Bitcoin está cerca de 20% abaixo do ATH de $126.08K (a partir dos dados mais recentes). Se o padrão se repetir, uma queda de 80% significaria que o Bitcoin cairia para $25,240. Brandt observa que essas oscilações extremas geralmente ocorrem quando as condições financeiras globais se tornam mais restritivas.

Dados de mercado enviam sinais mistos

A Glassnode, em seu relatório BTC Pulse recente, indica que o RSI de 14 dias do Bitcoin voltou ao nível neutro - o que não é um sinal otimista. Ainda mais preocupante, o índice delta de volume acumulado (CVD) virou negativo, indicando que a pressão de venda está dominando o mercado atualmente.

O volume de negociação também caiu para níveis históricos baixos, enquanto os juros abertos de contratos futuros diminuíram levemente. As posições longas ainda existem, mas podem estar vulneráveis se o preço continuar a cair.

Ajustes e níveis de preço a monitorar

Após o Bitcoin ser rejeitado em $90,000 e o suporte não se sustentar, o preço ajustou-se junto com o ouro e as ações americanas. Van de Poppe monitora níveis importantes:

• $88,000: Se o Bitcoin voltar acima deste nível, será um sinal positivo que pode ativar um sentimento otimista
• $83,800: Um segundo nível de suporte
• $80,500: Se a tendência fraca continuar, este nível pode ser testado

Mas este ciclo é diferente

Nem tudo é sombrio. Os dados mostram que os detentores de Bitcoin mudaram significativamente. As instituições atualmente detêm mais de 1.08 milhões de BTC - um aumento de cerca de 197.000 BTC no início de 2023, ou seja, um aumento de 448%.

O pesquisador de Bitcoin Axel Adler Jr. aponta que “o Bitcoin está atualmente em uma fase de correção após três anos de crescimento.” A participação dessas instituições pode limitar o risco de o Bitcoin cair em um cenário de 80%, como nas vezes anteriores. Investidores de longo prazo geralmente não vendem em meio a uma correção de curto prazo.

Risco macroeconômico próximo

Van de Poppe alerta que o mercado está sob pressão de várias frentes: dados de desemprego nos EUA, dados de inflação e uma possível alta de juros prevista pelo Banco Central do Japão. Historicamente, o Bitcoin reage negativamente a aumentos de juros de Tóquio.

Resumindo: O Bitcoin está no meio de uma batalha entre sinais otimistas (RSI em relação ao ouro, o desequilíbrio de preços) e alertas de realidade (ruptura da linha parabólica, volume baixo, pressão macro). Com o Bitcoin negociado a $90.64K, o equilíbrio entre risco e oportunidade ainda é muito delicado.