Ouro e prata demonstram uma correção significativa após a divulgação de novos recordes históricos

Massiva fixação de lucros cancela ganhos anteriores

O mercado de metais preciosos sofreu um forte impacto a 29 de dezembro. Durante a sessão de negociação americana, os preços do ouro e da prata caíram com uma amplitude notável, registando uma das maiores quedas de um dia na sua história. O gatilho para esse recuo foi a realização massiva de lucros por parte de especuladores de curto prazo em contratos futuros, bem como o encerramento de posições longas pouco cobertas, acumuladas durante a subida anterior.

Picos históricos um dia antes da queda

A situação desenvolveu-se da seguinte forma: na negociação noturna, o contrato futuro de março para prata na (Bolsa de Mercadorias de Nova York) subiu para 82,67 dólares por onça — um nível que o metal nunca tinha atingido antes. Paralelamente, na sexta-feira passada, o contrato futuro de fevereiro para ouro estabilizou-se em 4584,00 dólares por onça, tornando-se uma nova máxima histórica. No entanto, essa euforia revelou-se de curta duração.

Escala do ajuste impressiona

Após a sessão de negociação de 29 de dezembro, o ajuste ganhou uma escala significativa. O contrato futuro de fevereiro para ouro caiu 203,4 dólares, encerrando o dia em 4349,3 dólares por onça. O contrato futuro de março para prata reduziu-se em 6,87 dólares, fechando em 71,895 dólares por onça. Essa dinâmica indica uma reavaliação ativa das posições pelos participantes do mercado.

Contexto dos mercados externos

Em meio a esses eventos, o índice do dólar americano mostrou um leve aumento. Ao mesmo tempo, o preço do petróleo movimentou-se positivamente, negociando em torno de 59,25 dólares por barril. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos mantiveram-se em 4,118%. Esses fatores criaram um quadro complexo, onde ativos diferentes demonstraram sinais contraditórios.

Perspectiva técnica: a tendência permanece forte

Do ponto de vista da análise gráfica, a queda de hoje deve ser vista como um ajuste dentro da tendência de alta existente, e não como uma sua ruptura. Embora o ouro e a prata tenham sofrido ferimentos técnicos de curto prazo, esses ferimentos não são profundos. Contudo, o desenvolvimento dos próximos dias será crucial: se as negociações na terça ou quarta-feira trouxerem uma forte pressão de venda, o mercado poderá sofrer um dano técnico mais sério, sinalizando mais claramente a realização de um pico local. Por outro lado, se o ouro e a prata conseguirem um forte recuo nas próximas horas, o mínimo de hoje se transformará em um novo ponto de suporte para uma continuação de alta.

Níveis-chave para o ouro nos contratos de fevereiro

Para a análise do gráfico do ouro, destacam-se as seguintes posições críticas:

Níveis de resistência:

• Referência principal para compradores — ultrapassar a marca de 4584,00 dólares por onça (máxima histórica anterior)
• Primeira resistência atual situada em 4400,00 dólares por onça
• Segunda resistência situada em 4433,00 dólares por onça

Níveis de suporte:

• Suporte mais próximo — o mínimo de hoje em 4316,00 dólares por onça
• Abaixo disso, há um suporte adicional em 4300,00 dólares por onça

Prata nos contratos de março: geometria de baixa

O gráfico da prata de março formou alguns sinais preocupantes para os compradores. Em primeiro lugar, um padrão de baixa claro de exaustão (“padrão de reversão”) foi identificado, quando o impulso de alta mostrou-se insuficiente para sustentar posições em níveis mais elevados. Em segundo lugar, a linha diária do gráfico desenhou um padrão de reversão de baixa, agravando as perspectivas de uma recuperação de curto prazo.

Orientações para saída de posições:

• Os compradores são tentados a tentar superar a máxima histórica de 82,67 dólares por onça
• Os vendedores querem empurrar o preço abaixo do suporte-chave em 67,50 dólares por onça

Níveis operacionais:

• Resistência mais próxima em 72,50 dólares por onça
• Resistência elevada em 73,00 dólares por onça
• Primeiro suporte em 70,00 dólares por onça
• Suporte mais profundo em 69,00 dólares por onça

Como funciona a formação de preços no mercado de metais

É importante entender a mecânica do mercado de ouro. Ele opera através de dois canais: o segmento spot, onde ocorre a entrega imediata ao preço corrente, e o segmento de futuros, onde os acordos são feitos para uma entrega futura. Reajustes anuais de posições e oscilações de liquidez influenciam quais contratos permanecem mais ativos. Na (Bolsa de Mercadorias de Chicago), nos últimos dias, o contrato futuro de ouro de dezembro continua sendo o mais líquido.

Conclusão: o resto depende dos próximos dias

A situação atual do ouro e da prata deve ser vista como uma pausa temporária, e não uma mudança global de tendência. O fato de os metais terem atingido novas máximas logo antes da queda indica uma forte demanda. No entanto, se a correção de hoje se transformar em uma simples pausa antes de uma nova alta, ou se evoluir para uma queda de algumas semanas, dependerá de como as negociações se desenvolverem nos próximos um ou dois dias. Os gráficos do ouro e da prata estão em uma encruzilhada, onde cada nova sessão pode confirmar ou refutar as atuais expectativas de compra.