Comerciantes institucionais sinalizam que o Bitcoin está em intervalo de negociação à medida que os padrões de volatilidade do mercado mudam

Os mercados de criptomoedas estão a navegar numa fase de movimento lateral enquanto os traders assimilam sinais mistos do ambiente macroeconómico. Bitcoin está atualmente a negociar a $90.65K com uma variação de -0.22% nas últimas 24 horas, enquanto Ethereum mantém-se estável perto de $3.11K (subindo 0.03%). O setor de altcoins apresenta movimentos divergentes: XRP caiu 2.09%, Solana ganhou 1.99%, BNB caiu 1.44% e Dogecoin desceu 3.25%, de acordo com os dados mais recentes do mercado de 2026-01-12.

O padrão de consolidação oculta uma história mais interessante que emerge do mercado de opções. Dados de blocos revelam $2 bilhões em posições de condor de calls longas de instituições e investidores de alto património—uma aposta sofisticada de que Bitcoin permanecerá restrito entre $100.000 e $118.000. Esta estratégia, que envolve a compra de quatro opções de compra em diferentes níveis de strike com datas de expiração idênticas, é normalmente utilizada quando os traders esperam uma ação de preço dentro de um intervalo no ativo subjacente.

Sentimento de Mercado Inverte-se com Expectativas de Corte de Taxas

O panorama cripto mudou drasticamente após as expectativas de política da Federal Reserve alterarem-se durante a noite. As probabilidades de um corte de taxa em dezembro aumentaram de 30% para 80%, de acordo com a ferramenta FedWatch, desencadeando uma reprecificação que impulsionou os mercados para uma posição mais otimista. Os investidores agora antecipam amplamente uma redução de um quarto de ponto em 10 de dezembro, o que reduziria a taxa-alvo para 3.50%-3.75%. Esta mudança catalisou uma mentalidade de risco mais elevada em ativos digitais.

Os mercados de previsão refletiram a mudança de sentimento, com utilizadores no Myriad atribuindo uma probabilidade de 65% de o Bitcoin atingir $100.000 antes de revisitar os $69.000. No entanto, esta perspetiva otimista vem acompanhada de avisos estruturais incorporados no mercado de opções.

O que o Mercado de Opções Revela Sobre o Risco

Embora as expectativas de corte de taxas permaneçam a narrativa dominante, a microestrutura do mercado de opções conta uma história de cautela. Os dados mostram uma assimetria negativa e uma volatilidade implícita elevada de curto prazo, indicando que a atividade de proteção contra a baixa continua robusta. Isto sugere que traders sofisticados mantêm proteção contra perdas, apesar do tom mais otimista geral—um sinal de que os riscos extremos permanecem elevados mesmo com a melhoria do sentimento principal.

A posição de condor de calls longas ($2 bilhões em notional) indica que o capital institucional aposta na consolidação em vez de quebras direcionais. Isto limita a probabilidade de movimentos bruscos fora do intervalo de $100.000-$118.000, sugerindo que a descoberta de preço pode permanecer contida até que catalisadores macroeconómicos forcem uma mudança de regime genuína ou que a incerteza do mercado diminua.