Leitura matinal: mudança de políticas, alterações na equipe e evolução tecnológica, atenção às grandes liberações de tokens nesta semana

A atitude do Federal Reserve muda, o ciclo de subida de juros pode já ser coisa do passado

As declarações dos responsáveis do Federal Reserve enviaram novos sinais. Harker afirmou numa entrevista que, após três ciclos consecutivos de redução de juros, não há necessidade de ajustar os níveis de taxa de juro a curto prazo. A sua principal preocupação não é a vulnerabilidade dos mercados financeiros, mas sim a persistência da inflação. Este responsável prevê que a taxa de referência manter-se-á nos níveis atuais até à primavera, a menos que os dados de inflação melhorem significativamente ou que o mercado de trabalho enfraqueça de forma substancial.

Esta declaração tem uma dupla leitura para o mercado de criptomoedas: por um lado, um ambiente de juros estável reduz a incerteza na política monetária; por outro, as expectativas de alta inflação podem continuar a sustentar o apelo de ativos anti-inflacionários como o Bitcoin.

Comunidade cripto perde importante porta-voz, o setor enfrenta sombras no horizonte

A senadora Cynthia Lummis anunciou que não irá recandidatar-se, decisão que gerou ondas na comunidade cripto. Vários profissionais do setor expressaram agradecimento e pesar — desde o responsável por assuntos governamentais da a16z até ao conselheiro de políticas de criptomoedas na Casa Branca, todos reconhecem o papel histórico de Lummis na promoção do setor. O consenso é que, sem a sua voz contínua no Congresso, a posição política dos ativos digitais não teria atingido o nível atual.

Apesar disso, Kyle Samani alertou que ainda há muita legislação por avançar até 2026, indicando que o setor precisa de encontrar novos aliados políticos para manter o ritmo.

Os diferentes prognósticos das instituições para o preço do Bitcoin

Três grandes instituições apresentaram opiniões bastante distintas:

Citi — cenário base: o mais otimista — prevê que o Bitcoin atingirá US$143.000 em 12 meses (um aumento de cerca de 58% face aos atuais $90.69K), apoiado na recuperação da procura por ETFs e em expectativas positivas para o mercado de ações. Apresentam também cenários de risco, com descida até US$78.500 e subida até US$189.000.

Galaxy Research: mais focada em oportunidades estruturais de longo prazo, estima que o Bitcoin chegará a US$250.000 no final de 2027, embora reconheça que o mercado em 2026 será demasiado caótico para previsões precisas. Os preços das opções refletem essa incerteza — no meio do ano, o Bitcoin tem uma probabilidade semelhante de estar entre US$70.000 e US$130.000, com grande volatilidade até ao final do ano, entre US$50.000 e US$250.000.

Coinbase Institutional: adota uma postura cautelosa, comparando a situação a “1996 em vez de 1999”, posicionando o primeiro semestre de 2026 como período de alto risco, mas esperando que o Bitcoin e o Ethereum atinjam novos máximos até ao final do ano. Destacam quatro áreas de desenvolvimento: tecnologias de privacidade (incluindo provas de conhecimento zero e criptografia homomórfica), sistemas de negociação com agentes autónomos de IA, reestruturação de cadeias de aplicações e tokenização de valores mobiliários. A capitalização total de stablecoins poderá ultrapassar os 1,2 biliões de dólares até 2028.

Por que razão Tom Lee e a sua equipa têm opiniões “opostas”

Esta semana, gerou discussão o tom diferente dentro da Fundstrat acerca do Bitcoin. Tom Lee, a face pública, mantém uma postura fortemente otimista; enquanto o responsável pela estratégia, Sean Farrell, devido à gestão de carteiras de clientes com mais de 20% em cripto, adota uma postura mais defensiva.

Na essência, não é uma contradição, mas uma divisão de tarefas: Tom Lee foca-se em fundos de grande dimensão com alocações de 1-5% em BTC/ETH, que precisam de uma narrativa de longo prazo; Sean serve investidores profissionais com maior exposição, que requerem gestão ativa e rotação de ciclos. Sean planeia, por exemplo, converter 50% da posição em Bitcoin para stablecoins se o preço cair para entre US$60.000 e US$65.000, como uma medida de gestão de risco — não uma visão pessimista sobre os fundamentos. Analistas técnicos, como Mark Newton, focam-se na possibilidade de uma recuperação de médio prazo, acreditando que ainda se pode esperar um pico estrutural no final do ano.

O consenso entre os três é que o primeiro semestre de 2026 será altamente volátil, mas que o ciclo de longo prazo deverá seguir o padrão de quatro anos, com uma amplitude de mercado mais moderada do que em anos anteriores.

Tether lança nova estratégia de carteiras, integrando IA e ativos diversificados

Paolo Ardoino, CEO da Tether, revelou que a empresa está a desenvolver uma aplicação móvel de carteira que integra uma IA privada local, suportando apenas Bitcoin, USDT, o novo stablecoin USAT e ouro tokenizado XAUT. A infraestrutura é suportada pelas ferramentas próprias da Tether, WDK, e pela plataforma descentralizada de IA QVAC. Este movimento marca uma entrada do emissor de stablecoins no cruzamento entre hardware e ferramentas inteligentes, visando criar um ecossistema mais completo para os utilizadores.

Estratégia (Strategy) pode estar a preparar grandes movimentos, sinal de Saylor

Michael Saylor, fundador da Strategy, voltou a insinuar compras adicionais de Bitcoin. Segundo o padrão histórico da empresa, anúncios semelhantes costumam ser acompanhados de compras reais no dia seguinte, indicando que uma nova rodada de absorção por parte de instituições pode estar a chegar. Isto demonstra que, mesmo em níveis elevados, os grandes detentores continuam confiantes na valorização a longo prazo do Bitcoin.

A onda de desbloqueios de tokens desta semana — mais de 70 milhões de dólares por liberar

De quinta a domingo, ocorrerá uma série de desbloqueios de tokens, envolvendo várias moedas:

• H (25 de dezembro): desbloqueio de 105,4 milhões, valor aproximado de US$15,62 milhões, representando 4,79% do circulating supply
• XPL (25 de dezembro): 88,89 milhões desbloqueados, cerca de US$11,50 milhões, 4,52%
• Jupiter (JUP) (28 de dezembro): 53,47 milhões, aproximadamente US$10,28 milhões, 1,73%
• SOON (23 de dezembro): 21,88 milhões, cerca de US$8,82 milhões, 5,97%
• MBG (22 de dezembro): 15,84 milhões, cerca de US$8,04 milhões, 8,42%
• UDS (23 de dezembro): 2,15 milhões, aproximadamente US$517 mil, 1,46%
• SAHARA (26 de dezembro): 132,9 milhões, cerca de US$3,57 milhões, 5,30%
• AltLayer (ALT) (25 de dezembro): 240,1 milhões, aproximadamente US$2,78 milhões, 4,85%
• VENOM (25 de dezembro): 59,26 milhões, cerca de US$2,57 milhões, 2,14%
• SOSO (24 de dezembro): 4,16 milhões, aproximadamente US$231 mil, 1,59%
• W (26 de dezembro): 50,41 milhões, cerca de US$1,75 milhões, 0,99%
• IOTA (24 de dezembro): 12,37 milhões, aproximadamente US$1,09 milhões, 0,33%

Os tokens com percentagens de desbloqueio entre 4% e 8% (H, XPL, SOON, MBG, SAHARA) merecem atenção especial, pois desbloqueios em grande escala numa só semana podem pressionar os preços a curto prazo. Tokens de maior liquidez, como JUP, têm maior capacidade de absorção, enquanto tokens menores requerem cautela.

Regulamentação: plataformas de conteúdo reforçam autorregulação

A plataforma de vídeos curtos Douyin lançou novas diretrizes de conduta para conteúdos financeiros, proibindo explicitamente a publicação de conteúdos ilegais relacionados com blockchain e ativos digitais, bem como a disseminação disfarçada de previsões de preços de ações ou recomendações de investimento sob pretexto de divulgação científica. Este movimento reflete a atuação contínua das autoridades para combater a confusão de conceitos e práticas de aproveitamento ilícito.

Resumo dos principais pontos de mercado

A semana foi carregada de informações, mas com linhas principais bem definidas: a política macroeconómica mantém-se estável, embora a inflação persista; as instituições concordam com o rumo de longo prazo do Bitcoin, mas divergem quanto ao curto prazo; inovação tecnológica, especialmente na privacidade e IA, surge como próximo motor de crescimento; o ritmo de desbloqueios de tokens deve ser monitorado para evitar riscos de curto prazo. Para investidores de longo prazo, este é um momento propício para reforçar posições e aprender sobre novas aplicações tecnológicas.