Bitcoin caiu livremente por 35 minutos: $132 milhões de posições long foram eliminadas quando um 'fenômeno estranho' se repetiu

Padrão ‘10 horas da manhã EST’ repetido levanta suspeitas

Na manhã de sexta-feira (12/12), o Bitcoin testemunhou uma queda abrupta de preço assim que o mercado dos EUA abriu. Segundo observações do analista Bull Theory, esse fenômeno não é a primeira vez—e a repetição excessivamente consistente está alertando a comunidade de traders.

Especificamente, após o horário de abertura do mercado dos EUA às 10 horas da manhã EST, a principal criptomoeda perdeu $2.000 em menos de meia hora—de $92.473 para $89.510 em 35 minutos. Esse dano resultou em uma liquidação concentrada: mais de $132 milhões de posições longas foram forçadas a serem fechadas nas últimas 60 minutos, eliminando cerca de $40 bilhões da capitalização total de mercado.

Bull Theory chama isso de “manipulação às 10 horas da manhã EST”—um padrão identificado no segundo e terceiro trimestre deste ano, onde o BTC continuamente sofre quedas fortes na abertura do mercado dos EUA, seguido de uma recuperação gradual nas horas seguintes.

Quem está por trás desse mecanismo?

Segundo análises, o principal suspeito é a Jane Street—uma das maiores empresas de negociação de alta frequência (HFT) do mundo. O que chama atenção é que a Jane Street atualmente detém cerca de $2,5 bilhões no IBIT (Bitcoin Spot ETF da BlackRock), ocupando a quinta posição na lista de maiores posições deles.

Com velocidade de execução e liquidez gigantescas, empresas de HFT como essa têm capacidade de mover o mercado em poucos minutos—especialmente quando posições longas já estão altamente construídas e prontas para serem liquidadas.

“Esse padrão é demasiado consistente para ser ignorado,” enfatiza Bull Theory. “Uma forte queda em uma hora após a abertura do mercado, seguida de uma recuperação lenta—é o tipo clássico de execução de negociação de alta frequência.”

Análise de preço em um contexto de instabilidade

Até o momento, o Bitcoin está negociando em torno de $90.68K, recuperando-se gradualmente após a queda. Nos primeiros 35 minutos desse fenômeno, a criptomoeda perdeu 2,31%, do preço antes da abertura até o fundo do dia, o Bitcoin sofreu uma perda de 3,2%, aproximadamente $3.000 em valor.

Antes do surgimento da instabilidade, o Bitcoin mostrou sinais positivos ao Congresso dos EUA incentivando a SEC a permitir a integração de criptomoedas nos planos 401(k). Naquele momento, o BTC ultrapassou $92.000, criando um sentimento de otimismo no mercado.

O Ethereum também seguiu essa tendência, mantendo o preço em torno de $3,11K com uma volatilidade de 24h de -0,17%. No entanto, fluxos de saída de ETH ETF foram registrados, embora sem sucesso quando o padrão de “manipulação às 10 horas da manhã EST” ocorreu.

Aviso para os traders

Embora seja muito difícil provar legalmente a manipulação do mercado, essa repetição está se tornando um sinal de alerta para aqueles que mantêm posições longas, especialmente traders de margem.

A razão é simples: posições longas podem se tornar alvos de grandes traders, que usam essas liquidações como combustível para forçar longs e acumular a preços mais baixos—obtendo assim melhores pontos de entrada do que investidores comuns.

Esse fenômeno lembra que, no mercado de criptomoedas, movimentos abruptos nem sempre são causados por demanda natural, podendo ser resultado de estratégias de negociação cuidadosamente planejadas por grandes organizações.