Market Pulse: Criptomoedas Enfrentam $508M Onda de Liquidação Longa em Meio a Obstáculos Macroeconómicos e Mudanças na Política do Fed

A História da Liquidação por Trás da Turbulência do Mercado

Os mercados de criptomoedas enfrentaram uma pressão significativa de liquidação nas últimas 24 horas, com perdas acumuladas atingindo $594 milhões em todas as posições. As liquidações longas representaram $508 milhões deste total, refletindo uma posição bearish intensa. O Bitcoin experimentou $179 milhões em liquidações, enquanto o Ethereum viu $193 milhões liquidados—indicando uma venda generalizada em ativos principais.

O mapa de calor de liquidações revela um quadro técnico crítico: o BTC negociou perto de $90.68K, com liquidações longas extensas previamente liquidadas abaixo do nível de suporte de 85K. Notavelmente, a alavancagem de liquidação de posições short está a acumular-se rapidamente na faixa de 87K–92K, sinalizando oportunidades potenciais de squeeze. Uma quebra decisiva acima de 87K poderia desencadear liquidações short em cascata, acelerando o momentum de alta; por outro lado, uma retração abaixo de 85K sinalizaria um enfraquecimento da convicção de curto prazo.

Acumulação Institucional Continua Apesar da Fraqueza do Mercado

Contrariando a carnificina de liquidações, grandes instituições demonstraram uma convicção notável. A estratégia investiu $980,3 milhões na semana passada para adquirir 10.645 BTC, mostrando uma acumulação agressiva nos níveis atuais. Simultaneamente, a Bitmine aumentou suas holdings de Ethereum em 102.259 ETH ( avaliado em $321 milhões), apesar de apresentar uma perda não realizada de $3.019 bilhões na sua posição total. Estas entidades agora comandam ativos impressionantes: a Bitmine controla mais de 3,2% do fornecimento total de ETH com $13,3 bilhões em holdings totais, enquanto a Strategy mantém um ganho não realizado de $9,618 bilhões na sua posição de Bitcoin.

Este comportamento institucional revela uma dinâmica de mercado crítica—os players profissionais estão a acumular precisamente no momento em que a pressão de liquidação do retalho atinge o pico, sugerindo confiança na recuperação de médio prazo.

Ambiente Macroeconómico: Cortes de Taxa pelo Fed e Incerteza na Liderança

O presidente do Federal Reserve, John Williams, reforçou a decisão recente do banco central de cortar taxas, citando o arrefecimento do mercado de trabalho e a diminuição dos riscos de inflação como justificações. No entanto, a incerteza obscurece a trajetória de liderança do Fed. Segundo fontes do Jin10, Kevin Hassett—considerado quase inevitável como candidato à presidência do Fed—agora enfrenta forte oposição de vários membros seniores da administração Trump.

Este atrito político sobre a liderança do Fed introduz incerteza adicional nas expectativas de política monetária, podendo influenciar fluxos de capital para ativos de risco, incluindo criptomoedas.

Clareza Regulamentar e Mudanças Políticas

O Senado dos EUA adiou a consideração do projeto de lei sobre a estrutura do mercado de criptomoedas até 2025, adiando uma clareza regulatória há muito esperada. Enquanto isso, relatos do New York Times revelaram que a SEC rejeitou 60% dos casos de criptomoedas herdados da administração Biden—a maioria envolvendo relações comerciais com a família Trump. Esta redução substancial na aplicação regulatória representa uma mudança notável no tratamento do setor cripto.

Dinâmica do Mercado Spot

O mercado spot do Bitcoin refletiu um sentimento misto dos investidores: as entradas totalizaram aproximadamente $127 milhões em 24 horas, enquanto as saídas atingiram $149 milhões, resultando numa saída líquida de $22 milhões. Esta saída modesta sugere consolidação em vez de capitulação, uma vez que as posições institucionais permanecem estruturalmente otimistas.

Inovação Tecnológica e de Projetos Acelerada

Expansão da Rede: A MetaMask lançou suporte nativo ao Bitcoin, avançando na sua estratégia multi-chain. O stablecoin da Ripple, RLUSD, expandiu-se para redes Layer 2 usando o padrão NTT do Wormhole, melhorando a interoperabilidade. A Circle adquiriu a equipa e a propriedade intelectual da Interop Labs, mantendo a Axelar operando de forma independente, sinalizando uma consolidação contínua na infraestrutura.

Futuros e Mercados de Ativos: A CME introduziu futuros de XRP e SOL com preço spot, enquanto a Charles Schwab adicionou futuros de Solana e Micro Solana. A Nasdaq planeja solicitar aprovação para serviços de negociação de ações 24/7 nesta semana—um desenvolvimento que pode transformar a microestrutura do mercado.

Desenvolvimentos em Protocolos: A Bittensor completou sua primeira halving, reduzindo a emissão diária de TAO para 3.600 tokens. A Avalanche Foundation estabeleceu uma entidade de tecnologia de ledger distribuído em Abu Dhabi, sinalizando expansão no Médio Oriente. Startale e SBI do Japão estão a lançar uma stablecoin regulamentada, denominada em ienes, expandindo o acesso às rampas de entrada na Ásia.

Perspectivas Futuras

A pesquisa da Grayscale indica que a computação quântica apresenta risco negligenciável para os preços das criptomoedas até 2026. Por outro lado, os mercados de previsão mostram potencial de crescimento explosivo, com receitas projetadas a ultrapassar $10 bilhões até 2030—uma expansão de cinco vezes. A Ondo Finance planeia lançar ações tokenizadas e plataformas de ETF na Solana no início de 2026, ligando as finanças tradicionais às cripto.

Nota aos Indicadores de Mercado: A atividade na rede Bitcoin diminuiu para mínimos de 12 meses, com endereços ativos a uma média de 660.000 em base de 7 dias. Embora as desacelerações sazonais sejam normais, múltiplos métricos da rede merecem monitorização para sinais de fraqueza mais profunda.

A confluência de acumulação institucional, ventos favoráveis regulatórios, incerteza na liderança e potencial técnico de squeeze cria um ponto de inflexão crucial no mercado.