As expectativas de subida de juros no Japão continuam a impactar o mercado de criptomoedas, podendo enfrentar uma nova onda de volatilidade em 2026

A mudança na política do banco central abala a alocação global de ativos

O Banco do Japão (BOJ) enviou recentemente sinais importantes, prevendo uma possível nova alteração na taxa de juros em janeiro de 2026. Esta medida já despertou o interesse de investidores globais. Especialmente no mercado de criptomoedas, cada mudança na política monetária do Japão pode desencadear reações em cadeia.

De acordo com os dados mais recentes, o preço atual do Bitcoin é de $90.72K, com uma queda de -0.17% nas últimas 24 horas. Essa volatilidade está estreitamente relacionada às expectativas de ajustes na política dos bancos centrais globais.

A crise do aumento de juros por trás da desvalorização do iene

Em 19 de dezembro de 2025, o Banco do Japão aumentou a taxa de juros em 25 pontos base, para 0.75%, uma medida significativa em quase 30 anos. No entanto, mesmo assim, as taxas de juros do Japão permanecem muito abaixo dos 3.75% dos Estados Unidos, levando a uma contínua depreciação do iene em relação ao dólar, atualmente em torno de 156 ienes por dólar.

Essa diferença cambial criou um fenômeno interessante: a política de afrouxamento do Japão continua elevando os custos de importação, aumentando a pressão inflacionária interna. Oficiais do banco central afirmaram que o ambiente de juros baixos está impulsionando a desvalorização do iene, tornando-se um fator importante para a inflação. Assim, o mercado espera que o caminho de aumento de juros do Japão continue, com especialistas estimando que as taxas possam subir para entre 1.25% e 1.50% até 2027.

Previsões conflitantes do mercado para a política futura

Curiosamente, os dados mais recentes do Polymarket mostram que há uma expectativa de 97% de que o Banco do Japão mantenha sua política atual até janeiro de 2026, com apenas 2% de chance de uma redução de 0.25% na taxa. Essa expectativa esmagadora sugere uma alta certeza do mercado sobre os próximos passos do Japão, mas também reflete a limitação do espaço de manobra política.

Mecanismo de reação sensível do mercado de criptomoedas

A experiência histórica mostra que as mudanças na política do Banco do Japão frequentemente provocam oscilações marcantes no mercado de criptomoedas. Dados anteriores indicam que ciclos de aumento de juros levaram o Bitcoin a quedas de 20–25%. Na última vez que o Banco do Japão ajustou sua política, o Bitcoin caiu quase 5% em um único dia, atingindo um nível próximo de $88.000.

Apesar disso, a maioria dos traders acredita que o mercado já assimilou as expectativas de aumento de juros, e que os preços atualmente refletem cerca de 98% dessas expectativas, limitando o espaço para novas oscilações. No entanto, isso não significa que os ativos criptográficos estejam completamente imunes. Pelo contrário, em períodos de política monetária expansionista, o Bitcoin costuma desempenhar um papel importante na luta contra a inflação e a desvalorização da moeda.

A reconfiguração do cenário de investimentos global

Se o Banco do Japão continuar na direção de redução de juros, os investidores globais poderão enfrentar maior pressão na alocação de ativos. A desvalorização adicional do iene incentivará o capital internacional a buscar moedas mais fortes ou ativos de refúgio, como ouro e criptomoedas, que podem se tornar novos alvos. Essa mudança no fluxo de capitais pode aumentar a volatilidade nos mercados globais.

Em um ambiente de juros baixos, os retornos de poupanças tradicionais e títulos de dívida tornam-se insuficientes para atrair investimentos, levando os investidores a buscar ativos alternativos como o Bitcoin para preservar e aumentar seu valor. Com as expectativas de aumento de juros no Japão se tornando mais claras, a atenção ao mercado de criptomoedas certamente continuará a crescer.

Além disso, se outros bancos centrais principais continuarem a apertar suas políticas enquanto o Japão mantém uma postura relativamente expansionista, essa diferenciação de políticas afetará os fluxos de capitais globais, as expectativas cambiais e, por consequência, reconfigurará o mapa das estratégias de investimento ao redor do mundo.