A classe média desaparecida e os impérios invisíveis: a verdadeira face da economia subterrânea na Argentina

Quando o dólar também começa a falhar, a Argentina redefine silenciosamente o significado de crise económica de uma forma sufocante.

Durante uma década, a taxa de câmbio na Argentina disparou de 1:10 para 1:1400 — números que parecem mágicos, mas na verdade representam uma transferência silenciosa de riqueza. Aqueles que seguravam dólares achavam que tinham controle sobre um poder de compra quase imperial, até entrarem no primeiro restaurante. Uma tigela de macarrão convertida em yuan custava 100 yuan — não era um ponto turístico, era uma simples “taberna de moscas” no bairro comum. Há dez anos, o custo per capita era de 50 yuan, hoje os preços estão alinhados com o CBD de Xangai ou Paris.

Isso não é apenas inflação. É estagflação — o peso desvalorizou mais de 100 vezes, enquanto os produtos cotados em dólares aumentaram mais de 50%. Mesmo sentado na embarcação sólida do dólar, a enchente da inflação ainda passa pelos seus tornozelos.

O código do “aproveitar o momento” dos jovens

As noites em Buenos Aires são sempre iluminadas. Bares lotados, música de tango que não para a noite toda, jovens generosos com gorjetas nos restaurantes. Parece uma era de ouro, mas na verdade é uma “festa do fim do mundo” quase desesperada.

No primeiro semestre de 2024, a taxa de pobreza na Argentina chegou a 52,9%; mesmo após reformas, no primeiro trimestre de 2025, 31,6% das pessoas ainda estavam abaixo da linha da pobreza.

O mundo imagina que, em um país com moeda falhando, os jovens comprariam USDT ou Bitcoin como proteção. Mas a verdade é mais dura — a maioria é “gastadora de salário”, sobrando pouco após pagar aluguel, água, luz e despesas diárias. Eles não é que não queiram se proteger, é que não podem.

De 2017 a 2023, o salário real dos argentinos caiu 37%. Mesmo com aumentos nominais, o poder de compra dos salários no setor privado perdeu 14,7% no último ano. O que isso significa? Você trabalha mais duro este ano do que no ano passado, mas o pão e o leite que recebe são menores.

Nesse ambiente, “poupança” virou uma piada absurda. Como juntar dinheiro suficiente para a entrada de uma casa, se qualquer esforço é insuficiente? Como guardar dinheiro se a moeda evapora mais rápido do que você consegue economizar? Então, trocar imediatamente pesos que podem virar papel de lixo por uma felicidade momentânea tornou-se a única decisão economicamente racional.

Uma pesquisa mostrou que 42% dos argentinos sentem ansiedade constante, 40% estão exaustos. Ao mesmo tempo, 88% admitem que usam “consumo emocional” para combater a ansiedade. Dançam tango para enfrentar a incerteza do futuro, e se embriagam com churrasco e cerveja para anestesiar a impotência.

Mas isso é só a superfície. Para onde vão, afinal, os bilhões de pesos que os jovens gastam de forma desenfreada? Eles não desaparecem — sob o manto da noite, como rios subterrâneos, convergem para dois grupos muito especiais.

Aliança secreta entre supermercados chineses e bancos judaicos

Se o Banco Central da Argentina parar amanhã, o sistema financeiro pode ficar temporariamente desorganizado; mas se as 13 mil lojas chinesas fecharem ao mesmo tempo, a sociedade pode entrar em colapso imediato.

O verdadeiro coração financeiro da Argentina não pulsa nos edifícios bancários, mas escondido nas vielas e nos grandes palacetes do bairro Once. É uma aliança secreta entre os donos de supermercados chineses e os banqueiros judeus, que há décadas operam em segredo.

Até 2021, o número de supermercados chineses na Argentina ultrapassava 13 mil, representando mais de 40% do total de supermercados do país. Não são tão grandes quanto Carrefour, mas estão em toda parte. Para a economia subterrânea, esses supermercados não vendem apenas leite e pão; na essência, funcionam como pontos de captação de dinheiro em dinheiro, operando 24 horas.

A maioria desses supermercados prefere que os clientes paguem em dinheiro. Alguns até colocam avisos: “Desconto de 10% a 15% para pagamento em dinheiro”. É uma estratégia para evitar impostos. Com uma taxa de consumo de 21%, os comerciantes estão dispostos a dar descontos para manter uma parte do faturamento fora do sistema financeiro oficial.

Um relatório de 2011 revelou que as vendas anuais de mais de 10 mil desses supermercados chineses já atingiam US$ 5,98 bilhões. Dez anos depois, esse número só aumentará. Mas há um problema fatal — o peso é uma moeda “quente”, que se desvaloriza a uma taxa de três dígitos ao ano, depreciando-se a cada segundo.

Os comerciantes chineses acumulam uma grande quantidade de pesos em dinheiro, com urgência de trocá-los por yuan para levar para casa. Para turistas chineses, a forma mais conveniente e com melhor taxa de câmbio para trocar moeda é nos supermercados chineses ou nos restaurantes chineses. Mas os turistas dispersos não conseguem consumir toda essa quantidade de dinheiro, então esses supermercados precisam de outro canal — os bancos clandestinos, operados por judeus, que se concentram na região de Once.

Os judeus se reúnem na zona de atacado de Once. Aqui ocorreu o atentado à AMIA em 18 de julho de 1994 — um carro carregado de explosivos atingiu o centro comunitário judaico, matando 85 pessoas e ferindo mais de 300. Essa tragédia mudou radicalmente a filosofia de sobrevivência da comunidade judaica, que se tornou extremamente fechada e vigilante, formando um círculo altamente unido.

Com o passar do tempo, os comerciantes judeus foram deixando o atacado físico, migrando para um setor mais especializado — o financeiro. Operam os chamados “Cueva” (caverna), bancos clandestinos que, usando conexões políticas e econômicas profundas, criaram uma rede de circulação de fundos fora do sistema oficial.

Sob o controle de câmbio rígido, a diferença entre a taxa oficial e a do mercado negro chegou a mais de 100%. Isso significa que quem troca moeda pelo canal oficial vê seu patrimônio evaporar-se na metade em um instante. Empresas e indivíduos dependem da rede financeira subterrânea dos judeus para manter seus ativos.

Os supermercados chineses geram diariamente uma enorme quantidade de pesos em dinheiro, que precisam ser convertidos em moedas fortes; os bancos judaicos, com reservas de dólares e canais globais de transferência de fundos, precisam de grandes quantidades de pesos em dinheiro para manter o giro de empréstimos de alta taxa. As necessidades de ambos se encaixam perfeitamente, formando um ciclo comercial fechado.

Assim, veículos de transporte de dinheiro operam diariamente à noite entre os supermercados chineses e a região de Once. O fluxo de dinheiro dos chineses alimenta a rede financeira judaica, enquanto as reservas de dólares dos judeus oferecem uma rota de fuga para a riqueza dos chineses.

Sem necessidade de processos burocráticos complexos ou filas bancárias, essa rede funciona com eficiência há décadas, baseada na confiança mútua entre grupos étnicos. Quando o sistema oficial entra em colapso, ela oferece abrigo; quando o sistema se reconstrói, ela se oculta e se adapta.

Dupla evasão fiscal com dinheiro vivo e criptomoedas

Se os supermercados chineses e os bancos judaicos são as principais artérias da economia subterrânea argentina, as criptomoedas representam as veias mais secretas.

O mundo Web3 todo fala de um mito: a Argentina é a terra sagrada das criptomoedas. Com uma população de 46 milhões, a taxa de posse de criptomoedas chega a 19,8%, a maior da América Latina. Mas, ao aprofundar-se na terra, percebe-se que a verdade por trás do mito não é tão sedutora.

Poucos discutem os ideais de descentralização, poucos se importam com as inovações tecnológicas do blockchain. Toda a paixão se concentra em um verbo: escapar.

Stablecoins representam 61,8% do volume de negociações de criptomoedas na Argentina. Para freelancers com negócios no exterior, nômades digitais e classes altas, USDT é seu dólar digital. Em vez de esconder dólares debaixo do colchão ou arriscar na clandestinidade, trocar pesos por USDT com um clique é mais elegante e seguro.

Mas a segurança não é o único motivo; há uma motivação mais profunda — o sigilo.

Para as camadas mais baixas, sua “criptomoeda” é o dinheiro vivo. Por que os supermercados chineses preferem aceitar dinheiro? Porque pagamentos em dinheiro podem evitar emissão de nota fiscal, economizando os 21% de imposto. Para trabalhadores com salários de poucos centenas de dólares, um peso amassado é seu “porto seguro” para evitar impostos. Eles não precisam entender blockchain, só sabem que pagar em dinheiro economiza 15%.

Para a classe média, freelancers e nômades digitais, USDT e stablecoins desempenham o mesmo papel. A Receita argentina não consegue rastrear transferências na blockchain. Um profissional local de Web3 descreve as criptomoedas como uma “banco suíço digital”.

Um programador que trabalha com projetos internacionais na Argentina, se receber por banco, precisa converter pelo câmbio oficial e pagar altos impostos de renda. Mas, usando USDT, esse dinheiro fica completamente invisível.

Essa lógica de “evasão ponto a ponto” permeia todas as camadas da sociedade argentina. Desde a venda em dinheiro na esquina até as transferências de USDT entre elites, tudo reflete uma desconfiança na credibilidade do Estado e uma proteção à propriedade privada.

Em um país de altos impostos, baixa assistência social e moeda em constante desvalorização, cada “transação cinza” é uma forma de resistência ao roubo sistêmico.

O custo da conformidade

Costumamos pensar que ter um emprego formal, pagando impostos, é a passagem para a classe média. Mas, em um país com sistema de moeda dupla e inflação descontrolada, esse “bilhete de conformidade” torna-se uma pesada prisão.

O problema vem de uma equação sem solução: renda atrelada à taxa oficial, despesas atreladas à taxa do mercado negro.

Imagine que você seja um executivo de uma multinacional, com salário de 1 milhão de pesos por mês. Pela taxa oficial de 1:1000, esse salário equivale a 1000 dólares. Mas, na prática, ao comprar leite ou abastecer o carro, os preços são definidos pela taxa do mercado negro (1:1400 ou mais). Essa discrepância faz com que, no momento em que o salário entra na conta, seu poder de compra seja drasticamente reduzido.

Ainda pior, você não tem direito a “disfarçar”. Não pode oferecer descontos em dinheiro como o dono do supermercado chinês para fugir de impostos, nem usar USDT como o nômade digital para esconder ativos. Cada centavo de renda está na mira da Receita (AFIP), totalmente transparente, sem escapatória.

De 2017 a 2023, uma grande quantidade de “novos pobres” surgiu na Argentina. Antes, eram pessoas de classe média, bem educadas, morando em bairros decentes. Mas, com o aumento contínuo do custo de vida e a desvalorização da renda, viraram, lentamente, linha da pobreza.

É uma sociedade de “eliminação reversa”. Quem consegue sobreviver na economia subterrânea — donos de supermercados chineses, banqueiros judeus, freelancers que usam USDT — dominam a fórmula de sobrevivência na ruína. Quem tenta “seguir na linha” do sistema oficial, acaba pagando o preço.

Mesmo os mais astutos entre eles fazem apenas uma luta “defensiva”. Muitos usam plataformas como Mercado Pago, com rendimentos anuais de 30% a 50%, para sobreviver. Mas, com a inflação corroendo as taxas de câmbio, esses APYs só mantêm o valor do peso se a taxa de câmbio for estável. Como ela é frequentemente instável, esses rendimentos não acompanham a desvalorização do peso.

Toda gestão financeira e arbitragem na Argentina é, na essência, uma tentativa de “não perder” ou “perder menos”, não de acumular riqueza de fato.

A quebra da classe média é silenciosa. Eles não protestam nas ruas como os da base, nem emigrando como os ricos. Simplesmente deixam de fazer jantares de fim de semana, trocam as escolas particulares dos filhos, e, nas noites silenciosas, calculam ansiosamente o orçamento do mês seguinte.

São os contribuintes mais obedientes do país, mas também os mais explorados.

O jogo da reforma

Milei está demolindo uma parede que dura décadas. O presidente, adepto da escola austríaca, com um machado, iniciou um experimento social que chocou o mundo: cortar 30% dos gastos públicos e liberar o controle cambial, que durava anos.

O efeito foi imediato. O orçamento apresentou saldo positivo pela primeira vez em anos, a inflação caiu de 200% para cerca de 30%, e a diferença entre a taxa oficial e a do mercado negro, que chegou a 100%, foi reduzida para cerca de 10%.

Porém, o preço da reforma foi doloroso. Quando os subsídios foram cortados, a taxa de câmbio foi liberalizada, e os mais pobres e os que vivem de salário de mês a mês sofreram o impacto inicial. Mas, surpreendentemente, apesar das dificuldades, a maioria da população apoia a mudança.

A história da Argentina é uma saga de ciclos de colapsos e reconstruções. De 1860 a 1930, foi uma das nações mais ricas do mundo; depois, mergulhou em declínio prolongado, oscilando entre crescimento e crise. A liberalização de 2015 terminou em fracasso. Essa reforma será o ponto de inflexão para quebrar o ciclo? Ou, após uma esperança passageira, virá um desespero ainda maior?

Ninguém sabe a resposta. Mas uma coisa é certa: o mundo subterrâneo, c