As três principais mudanças no mercado de criptomoedas até 2026: insights de um relatório de 500 páginas

Compilado por: Deep潮TechFlow

A indústria de criptomoedas de 2026 está a passar por uma mudança silenciosa. Quando as principais instituições de pesquisa Delphi Digital, Messari, Four Pillars, Coinbase e a16z Crypto publicaram as suas previsões anuais, todas apontaram para a mesma conclusão — o domínio do ciclo de especulação está a diminuir, e a maturidade estrutural está a assumir o mercado.

Analisámos detalhadamente os relatórios de quase quinhentas páginas destas cinco instituições, identificando as três maiores mudanças mais relevantes.

Mudança 1: 「O ciclo morreu」, a condução estrutural torna-se a nova norma

O ciclo de especulação de quatro anos de halving está a enfraquecer. Isto não é uma previsão exclusiva de uma instituição, mas sim um consenso do setor.

As principais instituições de pesquisa acreditam que a dinâmica do mercado no futuro virá de três níveis:

Síncronia da liquidez macroeconómica. Delphi Digital aponta que as políticas dos bancos centrais globais tenderão a convergir, o período de aperto quantitativo (QT) está a terminar, sendo substituído por um ciclo unificado de liquidez expansionista. Isto significa que ativos tangíveis como ouro e Bitcoin beneficiar-se-ão da melhoria na disponibilidade de fundos globais.

Atualização do modelo de tokenomics. Coinbase denomina isto de “Tokenomics 2.0” — uma transição de tokens de governança simples para um modelo ligado a receitas. Os protocolos irão adotar gradualmente mecanismos de recompra e queima de tokens ou partilha de taxas, alinhando os interesses dos detentores de tokens com o sucesso da plataforma.

Redefinição da propriedade. Messari destaca especialmente o surgimento de “Tokens de Propriedade” (Ownership Coins), que combinam aspetos económicos, jurídicos e de governança. As previsões indicam que esta nova categoria poderá impulsionar projetos avaliados em 1,1 mil milhões de dólares, além de potencialmente resolver crises de responsabilização em DAOs.

Mudança 2: Agentes de IA tornam-se atores económicos, a autenticação de identidade enfrenta uma revolução

“Financeiro Agente” (Agentic Finance) deixou de ser uma prova de conceito e está a tornar-se uma realidade iminente.

Instituições como a16z Crypto e Coinbase preveem que os agentes de IA evoluirão de simples ferramentas de chat para participantes económicos verdadeiros — gerindo autonomamente capitais, executando estratégias complexas de DeFi, otimizando transações na cadeia, tudo sem intervenção humana.

Esta mudança terá um impacto direto na evolução dos sistemas de autenticação de identidade. Quando os agentes de IA se tornarem os principais participantes económicos, os quadros tradicionais de KYC (Conheça o Seu Cliente) tornar-se-ão obsoletos, sendo substituídos por KYA (Conheça o Seu Agente) — os agentes de IA precisarão de certificados de assinatura criptográfica para realizar transações, o que impulsionará o surgimento de uma nova camada de infraestrutura de identidade.

Um impacto mais profundo será a mudança na forma de pagamento e liquidação. a16z aponta que os agentes de IA irão utilizar massivamente canais de pagamento criptográficos para microtransações, mas a infraestrutura financeira atual não consegue suportar essa frequência e custos, levando a uma explosão na procura por uma “Camada de Liquidação Nativa de Criptomoedas”.

Mudança 3: Clarificação regulatória impulsiona integração de aplicações, privacidade torna-se uma vantagem competitiva

As quatro instituições abordaram este fator-chave. Four Pillars acredita que a futura legislação americana, como os projetos de lei GENIUS e CLARITY, será o roteiro para a reestruturação do mercado, levando a indústria de criptomoedas de um estado de “Oeste Selvagem” para um setor económico formal.

A consequência direta de uma regulamentação clara é a integração na camada de aplicações. Quando o quadro legal estiver definido, o ecossistema fragmentado de aplicações de criptomoedas evoluirá para “Super-Apps”, impulsionados por stablecoins, que integrarão pagamentos, investimentos e empréstimos. Essas plataformas esconderão detalhes técnicos, promovendo uma adoção massiva pelos utilizadores.

A camada tecnológica também está a alinhar-se com esta tendência. Four Pillars destaca a importância de tecnologias como ZKVM (Zero-Knowledge Virtual Machine) e provas de mercado, consideradas infraestruturas essenciais para lidar com o fluxo de novas regulações.

Simultaneamente, privacidade passará de uma questão marginal para uma prioridade central. Na era da proliferação de código aberto, a16z acredita que as tecnologias de privacidade — especialmente a capacidade de manter o estado privado — tornar-se-ão uma vantagem competitiva fundamental na blockchain. Messari até prevê que o setor de privacidade terá um renascimento, reavaliando ativos como Zcash como ferramentas essenciais para mitigar monitorização e controlo empresarial.

Novo mapa de oportunidades

O núcleo por trás destas cinco centenas de páginas de relatórios é: de perseguir ciclos para compreender fluxos de capital.

Em 2026, os projetos que silenciosamente construíram nas seguintes três áreas terão maior retorno:

1. Camadas de liquidação e infraestrutura — sustentação fundamental para agentes de IA, aplicações de privacidade e super-apps
2. Plataformas de agregação — unificar experiências fragmentadas de criptomoedas, reduzindo a carga cognitiva dos utilizadores
3. Aplicações práticas e confiança — passar de projetos experimentais para sistemas que atraem utilizadores reais e capital

No passado, sob o impulso de ciclos de especulação, os vencedores eram os que mais rapidamente seguiam as narrativas. Na era da maturidade estrutural, os vencedores serão os construtores de infraestruturas mais profundas.