Messari lança relatório anual de 100.000 palavras com 60 tendências-chave do mercado cripto para 2026. Se você tem apenas 10 minutos, confira esta versão condensada — dividida em seis setores para dominar rapidamente a direção do mercado.

Setor Um: Stablecoins Evoluem de Ferramenta para Arma Estratégica

As stablecoins estão completando uma transformação de identidade. Evoluindo de um simples mecanismo de negociação para se tornar uma “ferramenta de política monetária” americana. Espera-se que a lei GENIUS seja aprovada em 2025, marcando a primeira regulamentação das stablecoins em nível federal nos EUA, elevando-as oficialmente de brinquedos criptográficos para infraestrutura financeira nacional.

Os dados sustentam esta avaliação: Tether continua dominando mercados emergentes com avaliação próxima a 50 bilhões de dólares e receita anual superior a 500 milhões de dólares. Simultaneamente, gigantes financeiros tradicionais como JPMorgan, Bank of America e Citigroup estão construindo suas próprias stablecoins ou infraestruturas de pagamento. Cloudflare e Google até co-desenvolveram stablecoins e protocolos de pagamento especificamente projetados para negociação de agentes de IA.

Observação-chave: Stablecoins de alto rendimento (como USDe) enfrentarão explosão em 2026. Com taxas de juros em queda, stablecoins baseadas em fluxos de caixa reais — como crédito privado, infraestrutura e propriedades tokenizadas — tornar-se-ão os principais colaterais e ferramentas de poupança em DeFi. O USDe já ultrapassou 670 milhões de dólares bloqueados com rendimento de 9,7%; o produto USD do Maple está com 4,5 bilhões de dólares bloqueados gerando 5,5% de rendimento.

Setor Dois: Diferenciação Intensificada no Ecossistema L1/L2

Bitcoin permanece como a maior atração de capital. Diante de L1s sem crescimento real, fundos cripto continuam fluindo para Bitcoin. O papel do Ethereum evoluiu para “centro de liquidação de nível institucional” — não é um líder independente, mas uma plataforma oferecendo infraestrutura on-chain para finanças tradicionais. 64% dos RWA estão implementados em Ethereum, confirmando isso.

O nível L2 apresenta clara diferenciação. Base lidera com 62% da receita L2, beneficiando-se do suporte institucional; Arbitrum é mais forte em DeFi; Solana continua dominando negociação varejista e memecoin.

Pequenas chains têm novas oportunidades: Stellar em 2026 focará stablecoins e aplicações de pagamento, com taxas tão baixas quanto .00055 dólar, possuindo carteira pronta e canais de moeda fiat global; TRON continua dominando transferências USDT em mercados emergentes com receita anual superior a 500 milhões de dólares e profundo fosso competitivo; Ripple planeja transformar XRPL em “chain DeFi amigável às instituições”, adicionando características de conformidade na camada base.

Setor Três: RWA Evolui de Conceito para Ativos Trilionários On-Chain

A tokenização de ativos do mundo real está acelerando. O tamanho de RWA em 2025 já atingiu 1,8 bilhão de dólares, sendo a maioria títulos governamentais e instrumentos de crédito. A empresa de liquidação de títulos americana DTCC recebeu aprovação da SEC para tokenizar títulos americanos, marcando a passagem da experimentação para o mainstream.

Empréstimos em RWA tornaram-se novo destaque. A plataforma Figure já possui 14,1 bilhões de dólares em empréstimos ativos, principalmente de linhas de crédito imobiliário. Crédito comercial é outra direção — crédito on-chain aproveitando fluxos de caixa transparentes para avaliação e empréstimo automatizados, servindo pequenas e médias empresas globais, um oceano azul que finanças tradicionais mal conseguem alcançar.

Direção futura: evoluindo de pura negociação de RWA para “empréstimo colateralizado por RWA”, depois para “treinar modelos de IA física exclusivos usando RWA”. Empresas com dados proprietários exclusivos verão receitas aumentarem dramaticamente.

Setor Quatro: DeFi Caminha para Institucionalização e Complexidade

A era dos protocolos de empréstimo únicos terminou. Empréstimo modular (como Morpho) canibalizará participação de mercado de empréstimo monolítico. Por quê? Morpho abre cofres independentes para ativos cauda longa (moedas pequenas, RWA), oferecendo isolamento de riscos e parâmetros customizáveis, exatamente o que instituições e novos bancos precisam. Morpho estabeleceu parceria com grande exchange, trazendo cerca de 1 bilhão de dólares em depósitos.

Novos pontos de crescimento de lucro emergiram:

• Negócio de carteira: Phantom ganhou 9,46 milhões de dólares em novembro, e apesar de volume de negociação não atingir 1 bilhão, já superou múltiplos DEXs
• Robôs de negociação: Axiom gera 18,74 milhões de dólares mensais com taxa de 1,15%
• Emissão de ativos (LaunchPad): pump.fun gera 34,92 milhões de dólares mensais com taxa de .51%

Em 2026, DEX integrarão carteiras, robôs e LaunchPads, realizando controle completo do fluxo de negociação. Novas fontes de receita: subscrições, taxas de execução premium.

Contratos perpétuos (Perps) são o cavalo negro deste ano. Hyperliquid já ultrapassou 28 trilhões de dólares em volume, com HIP-3 propondo permitir listagem de qualquer ativo. Contratos perpétuos de ações são particularmente atraentes — negociação de alto alavancagem 24 horas, evitando regulação offline, operação simples, isto pode se tornar a aplicação killer mais forte do cripto em 2026.

Setor Cinco: Sinergia Bidirecional entre IA e Cripto

DePIN alinha-se perfeitamente com dados de IA. IA não carece de algoritmos, mas de dados do mundo real (robôs, direção autônoma, interações físicas), ainda faltam a 4 ordens de magnitude. Grass já coleta dados multimodais através de largura de banda ociosa, atingindo 12,8 milhões de dólares em receita em 2025. 2026 verá surgir mais “fábricas de dados” focando aplicações periféricas (não apenas coleta, mas também ambientes de aprendizado reforçado e novos benchmarks).

Três rotas para DeAI:

• Integração Vertical: Plataforma all-in-one (pesquisa+negociação+rendimento+gestão), como terminal Bloomberg
• IA Embutida: Grandes interfaces integram sistemas otimizados (Phantom, Axiom, etc.)
• Orquestração Modular: Plataformas de agregação coordenando centenas de agentes especializados, usuários roteando através de “agente principal” para especialistas otimizados

Bittensor é dominador neste espaço, atraindo talentos de IA de topo global através de incentivos competitivos, ecossistema composto por múltiplas subredes independentes, cada uma focando uma tarefa de IA.

IA também traz desafios de segurança. IA tanto ajuda desenvolvedores implantarem rapidamente aplicações DeFi quanto fornece ferramentas super-poderosas a hackers para encontrar vulnerabilidades. Defesa evoluiu de “auditoria pré-lançamento” para “defesa ativa contínua”, instituições precisam de ambientes de alta confiança, auditoria estática não é mais suficiente.

Setor Seis: Nova Onda de Cripto Consumidor e Mercados de Previsão

Memecoin, NFT, redes sociais, carteiras e jogos estão se tornando cinco pilares da cripto consumidora. As aplicações mais excelentes integram conceito de “mercado” em produtos — fusionando cultura memecoin/NFT, informações de mercados de previsão, conteúdo social e negociação de colecionáveis, formando ecossistema completo.

Mercados de previsão explodiram com eleições americanas. Volume saltou de 1,7 bilhão de dólares pós-eleição para 9,2 bilhões em novembro, com esportes e cultura crescendo mais rápido. Futuro dos mercados de previsão: tornar-se mercado direto de precificação de riscos, hedging e aquisição de informações em tempo real para instituições/usuários.

Potencial considerável em tokenização social. Social é o maior bolo da tecnologia consumidora, economia de criadores atingirá 48 bilhões de dólares até 2027. Cripto está transformando conteúdo, criadores e interações em mercados negociáveis. Zora é mais promissora em 2026, com suporte de fluxo de grande exchange.

“RWA Exótico” está emergindo: cartões negociáveis, cartões esportivos, cartões TCG, uísque, roupas, skins CS, miniaturas tornar-se-ão destaques on-chain em 2026.

Carteira é a maior vencedora. Todos os caminhos apontam para carteira — de negociação a empréstimo até mercados de previsão, tudo se fundamentará em aplicações de carteira. Em 2026, mais e mais instrumentos financeiros tradicionais serão adicionados a carteiras, tornando-as interface principal para atividades financeiras da maioria.

Julgamento Final para 2026

Oferta de stablecoins estimada para dobrar ultrapassando 600 bilhões de dólares, plataformas varejistas (Remitly, Western Union, etc.) lançarão stablecoins proprietárias. Dezenas de moedas de nível plataforma (USDH, CASH, PYUSD) competirão, stablecoins se integrarão ao dia-a-dia de bilhões.

Realocação de fundos: Moedas menores com fundações sólidas enfrentarão oportunidades de reversão; tokens L1 não são mais “versão de alta alavancagem de Bitcoin”, mas mais como ações tecnológicas de alto crescimento, dependendo de adoção, taxas e aplicações; muitas cairão a avaliações racionais.

Novas estratégias Smart Money: Estratégias de lock+hedge se tornarão padrão. Por exemplo, bloquear veAERO em Aerodrome obtendo rendimento semanal de 31%, simultaneamente abrir posição perpétua equivalente curta em Hyperliquid hedgeando flutuação de preço, rendimento total superior a 40% — não é aposta de direção, mas engenharia de fluxo de caixa.

Quatro vias de aceleração: Mais finanças reais (pagamento, empréstimo, liquidação) embutidas em infraestrutura on-chain; tokenização de ativos tradicionais desintegrando categorias de ativos; mais empresas cripto com IPO; super aplicação financeira (carteira+ferrovias on-chain, integrando ações, pagamentos e crédito) maturando.

Sentimento geral positivo: Bitcoin permanece “ouro digital”, seu preço correlacionando positivamente com oferta total de stablecoins; Ethereum continua funcionando como centro de liquidação institucional crítico; todo mercado transitando de especulação para construção de infraestrutura financeira.

Em 2026, cripto não é mais jogo nichado, mas importante suplemento ao sistema financeiro.