Por trás da subida e queda do Bitcoin, por que a quebra do Q1 além das expectativas se desfez tão rapidamente

O Bitcoin, durante a sessão matinal asiática, seguiu a fraqueza do dólar e chegou a subir temporariamente, mas no final não conseguiu ultrapassar a barreira de 92.000 dólares, e após a abertura da sessão europeia, recuou abruptamente. Esta oscilação aparentemente comum no intradiário reflete uma questão mais profunda: o otimismo do mercado em relação à quebra de resistência no primeiro trimestre está a desaparecer rapidamente, enquanto a pressão estrutural sobre o Bitcoin permanece obstinada.

O verdadeiro sinal por trás do recuo após o pico

De acordo com a análise da QCP Capital, o movimento do Bitcoin hoje pode ser dividido em duas fases. Pela manhã, influenciada pela controvérsia sobre a independência do Federal Reserve, a apetência pelo risco no mercado aumentou, o dólar caiu drasticamente, e o Bitcoin, ouro e prata subiram em sincronia. Neste momento, o mercado parece estar a reavaliar o papel do Bitcoin como ferramenta de proteção.

No entanto, a força desta subida mostra-se claramente insuficiente. O Bitcoin não conseguiu estabilizar acima de 92.000 dólares e, ao contrário, recuou rapidamente após a abertura na Europa. Este padrão não é novo — já se repetiu várias vezes no quarto trimestre do ano passado. O que isso indica? Que cada narrativa aparentemente favorável não consegue romper um teto invisível.

Quão grande é a pressão técnica

Segundo os dados de preço, o Bitcoin encontra-se atualmente em 90.577,65 dólares, com um desempenho recente realmente fraco:

Com uma queda de 2,52% nos últimos 7 dias, a pequena recuperação diária parece fraca. Mais importante, o Bitcoin tem enfrentado resistência estrutural desde 10 de outubro, o que não é uma pressão técnica de curto prazo, mas sim um problema mais profundo de equilíbrio do mercado.

Sinais de mudança no sentimento do mercado

O mercado de derivativos já reflete uma mudança nas expectativas dos investidores. Segundo as últimas notícias, os compradores não estão a aumentar posições na faixa de preço atual, mas optaram por estender as opções de compra de preço elevado até março. Este detalhe é crucial — indica que os traders ainda veem potencial na alta, mas não esperam uma quebra significativa no curto prazo, apostando em oportunidades mais distantes.

Isto está completamente alinhado com a afirmação de que “o otimismo do mercado em relação à quebra de resistência no primeiro trimestre está a desaparecer”. Do ponto de vista psicológico, o consenso de alta no mercado está a desmoronar.

O que acompanhar de perto nos próximos dias

Os próximos dias podem marcar um ponto de virada:

• 13 de janeiro: Dados do CPI dos EUA — indicador-chave para medir a inflação, que influencia diretamente as expectativas de política do Federal Reserve
• 14 de janeiro: Decisão do Tribunal Supremo dos EUA sobre tarifas — potencialmente provocando reações em cadeia nos ativos de risco globais
• Evolução da questão da independência do Federal Reserve — ainda não está claro como evoluirá a convocação do Departamento de Justiça

Qualquer um desses eventos pode alterar a percepção do mercado sobre ativos de risco e, por consequência, o desempenho do Bitcoin.

Resumo

A oscilação de hoje do Bitcoin, com subida seguida de recuo, não é um evento isolado, mas uma manifestação concreta da mudança de sentimento do mercado. A perda da barreira de 92.000 dólares, a extensão das opções de compra no mercado de derivativos e o esvaziamento do otimismo indicam uma direção comum: as expectativas de quebra de resistência no Q1 estão a ser reavaliadas. A resistência estrutural ainda existe, e a paciência dos investidores está a ser testada. Os próximos dados macroeconômicos e eventos políticos determinarão se o Bitcoin conseguirá encontrar uma nova oportunidade de ruptura ou continuará a oscilar sob pressão.