A Expiração das Opções Pode Desencadear o Próximo Movimento do Bitcoin: O Que Samson Mow Vê Acontecendo

Os traders de Bitcoin têm observado o calendário tanto quanto os gráficos ultimamente. Enquanto a maior criptomoeda tem negociado de lado na faixa de $89.000 a $90.000—bem abaixo do pico de outubro perto de $126.000—observadores de mercado como Samson Mow, o bull vocal que há muito defende uma tese de “bitcoin de sete dígitos”, apontam para uma data específica que pode transformar a ação de preço: 26 de dezembro (UTC+8).

O Impacto Oculto do Mercado de Opções

Em vez de esperar por notícias macro ou sinais na cadeia, o foco de Samson Mow centra-se no mercado de derivativos, especificamente no volume massivo de contratos de opções que expiram em 26 de dezembro (UTC+8). Este não é um timing casual. A estrutura das opções revela uma dinâmica fascinante: opções de compra (call) estão fortemente concentradas no preço de exercício de $100.000, com uma demanda significativa estendendo-se até $118.000. Simultaneamente, a proteção de opções de venda (put) está agrupada em torno de $85.000 a $90.000.

Este arranjo cria o que os traders chamam de uma “cobertura gamma”—posições grandes que forçam os formadores de mercado a comprar à medida que os preços sobem e vender à medida que os preços caem. O efeito? Estabilidade artificial de preços. Aqueles que gerenciam essas coberturas devem seguir uma estratégia mecânica: descarregar na resistência, acumular no suporte e manter posições até a chegada da expiração.

Quando as Coberturas Expiram, os Mercados Movem-se

A lentidão atual do preço não é um verdadeiro equilíbrio de oferta e demanda. É uma trégua temporária orquestrada pela mecânica dos derivativos. 26 de dezembro (UTC+8) marca o momento em que essa estrutura colapsa. Assim que as opções se liquidarem e as posições de hedge forem desfeitas, as forças gravitacionais que suprimem a volatilidade desaparecem quase instantaneamente.

Padrões históricos sugerem que, quando essa estrutura se rompe, o Bitcoin raramente fica quieto. Se o preço à vista se mantiver acima de $90.000 e um volume genuíno de compras ultrapassar a barreira de $100.000, os traders de opções enfrentarão liquidações forçadas de posições curtas de compra (short call). Essa dinâmica pode acelerar movimentos em direção à zona de $110.000 a $112.000 com velocidade considerável.

O lembrete no calendário de Samson Mow aponta essencialmente para esse momento catalisador: uma data em que a própria estrutura de mercado se torna a história.