#衍生品交易市场 285 mil milhões de dólares em liquidação de opções, esta escala já a vi muitas vezes. Sempre que acontece, alguém me diz "desta vez é diferente", e qual é o resultado? No final, é sempre a mesma velha história — quando a volatilidade aumenta, os investidores de varejo são os mais facilmente apanhados.

Lembro-me de um dia de liquidação há alguns anos, na altura também segui a análise de opções, estava bastante entusiasmado. E o que aconteceu? Quando 30 mil contratos foram fechados ao mesmo tempo, a liquidez evaporou-se de repente. As tuas ordens de stop-loss nem sequer foram executadas, ou foram executadas a um preço que não esperavas. Durante o feriado de Natal, o mercado já tinha pouca liquidez, e de repente surge uma liquidação recorde, prepara-te para ser empurrado de um lado para o outro.

O mais importante é que, nestes períodos, agora evito completamente. Não é que não se possa negociar, mas o mercado de derivados, nestes momentos, é o parque de diversões dos grandes investidores. O que está por trás de um valor nominal de 285 mil milhões de dólares? São as posições alavancadas de inúmeras pessoas. Quando a grande volatilidade chega, 90% das pessoas são forçadas a liquidar as suas posições.

A minha experiência é: nos dois dias antes e depois da liquidação, se puder evitar opções, melhor evitar. Especialmente contratos de curto prazo, esses são mesmo um casino. Em vez de tentar adivinhar a direção da volatilidade, é melhor esperar que o sentimento do mercado se estabilize novamente. Sobreviver a longo prazo é muito mais importante do que ganhar dinheiro rápido, esta é uma lição que aprendi com o meu próprio dinheiro.