Há dois dias, um amigo ligou-me por voz, com uma voz bastante preocupada: "Por que é que a minha conta de full margin explodiu ainda assim?" Verifiquei as suas ordens de negociação e tudo ficou claro.

Com um capital de 5000U, ele colocou 4500U numa posição de mais de 10x de alavancagem, sem definir stop-loss. O mercado caiu apenas 3%, e a conta foi zerada na hora. Muitos traders interpretam mal o conceito de full margin, pensando que estar totalmente alavancado é suportar a pressão, mas na verdade é uma espada de dois gumes; mal utilizada, só acelera a saída do mercado.

Na realidade, o verdadeiro culpado pela liquidação não é o nível de alavancagem, mas a proporção do capital investido. Com a mesma alavancagem de 10x, investir 90% do capital leva a uma falha com apenas 5% de movimento contrário, mas se investir apenas 10%, mesmo uma reversão de 50% no mercado não leva à falência. A diferença está aqui.

Eu mesmo sigo três regras de ferro, e nos últimos seis meses não quebrei a margem, até mesmo multiplicando o capital, o que vale a pena tentar:

1. Investir 20% do capital em cada operação, deixando o restante como buffer.
2. Limitar a perda máxima por operação a 3% do capital total, definindo o stop-loss com antecedência e sem hesitar.
3. Quando o mercado estiver em consolidação, reduzir posições; quando houver lucros rápidos, controlar a ganância; esperar a tendência ficar realmente clara antes de agir.

Um fã meu tinha uma conta que explodia todo mês, mas desde que começou a usar essa estratégia, em 3 meses passou de 5000U para 8000U. A lógica do full margin é bem simples: não é para apostar numa sorte de ficar rico de uma hora para a outra, mas para ganhar de forma estável, enquanto se mantém vivo.

A ferramenta em si não tem qualidade ou defeito, o que importa é como você gerencia a sua posição. Se a gestão de posições sempre te dá dores de cabeça, comece a ajustar sua estratégia hoje mesmo, para seguir mais seguro e mais longe.