Starknet: Quando o Bitcoin se Torna uma Máquina de Gerar Rendimento na Camada-2 de DeFi

Fenómeno TVL Duplicado: Bitcoin e Stablecoins Fluem para Starknet

Nos últimos seis meses, Starknet experimentou uma transformação surpreendente. O Valor Total Bloqueado (TVL) da plataforma quase duplicou, saltando de $155 milhões para $310 milhões. Até novembro de 2025, esta conquista continuou a crescer, atingindo $321,2 milhões, indicando um crescimento de 10,5% desde o início do ano. Este impulso não é coincidência—é o resultado direto da revolução “BTCFi” (Bitcoin Finance) que está a mudar a forma como os utilizadores veem o ativo mais valioso do mundo cripto.

O que impulsiona este salto? Principalmente três elementos: bitcoin “ponte” aflluindo (quase $130 milhões em várias formas como SolvBTC, WBTC, LBTC e tBTC), stablecoins aumentando para $147 milhões, e tokens de staking STRK atingindo $120 milhões. Os três combinam-se num ecossistema desenhado especificamente para tornar os ativos cripto não apenas mantidos, mas ativamente utilizados.

Fundação Tecnológica: Por que Starknet é Diferente

Para compreender por que este impulso é significativo, precisamos entender o que torna Starknet especial. A plataforma, lançada pela StarkWare em novembro de 2021, não é apenas mais um Layer-2 do Ethereum. É construída sobre a tecnologia de prova de conhecimento-zero (STARK) e a Máquina Cairo, o que significa que as transações não são apenas mais baratas—são também mais seguras e validáveis de forma revolucionária.

Como ZK-rollup, Starknet processa milhares de transações fora da cadeia, combinando-as numa única prova STARK e depois validando-as todas no Ethereum de uma só vez. Não é apenas sobre velocidade; trata-se de desbloquear possibilidades nunca antes vistas. A característica mais inovadora é talvez a abstração de conta nativa, onde cada conta é um contrato inteligente programável. Isto significa que recuperação social, validação personalizada e muitas outras características avançadas se tornam possíveis desde o primeiro dia.

Do Passivo ao Ativo: Como Bitcoin se Torna Produtivo

Mas a tecnologia é apenas metade da história. A outra metade é sobre como os utilizadores usam essa tecnologia para conseguir algo real: fazer o seu bitcoin trabalhar.

Os protocolos de empréstimo em Starknet permitem que os utilizadores depositem ativos e ganhem juros, enquanto outros utilizadores emprestam esses ativos e pagam juros. Este sistema é baseado em garantias—os mutuários devem manter mais valor do que aquilo que pedem emprestado. O resultado? Os detentores de bitcoin podem obter liquidez sem precisar vender os seus ativos. Como exemplo simples: depositar WBTC, pedir emprestado USDC, usar bitcoin como proteção.

Mas estratégias mais sofisticadas surgiram. Utilizadores experientes usam uma técnica chamada looping—uma estratégia que mudou a forma como as pessoas pensam sobre rentabilidade em bitcoin.

Cofres Automáticos e Looping: Duplicar Retornos Inteligentemente

Looping é uma arte bonita tanto para principiantes como para utilizadores experientes. Funciona assim: um mutuário deposita bitcoin como garantia, depois pede emprestado stablecoins contra ela. Com os stablecoins recém-adquiridos, compra mais bitcoin (ou derivados relacionados com bitcoin), deposita-os novamente como garantia adicional, e repete o processo. Cada volta aumenta a garantia e, com ela, o montante que pode ser pedido emprestado e o retorno líquido obtido—tudo após dedução dos juros de empréstimo.

Antigamente, esta estratégia exigia persistência e compreensão técnica elevada. Hoje, os cofres automáticos mudaram o jogo. Protocolos como Vesu e Troves.fi oferecem cofres programáveis para looping automático, tornando a estratégia acessível mesmo para utilizadores menos experientes. Eles apenas precisam de definir parâmetros—quanto alavancamento desejam, que ativos usam—e o sistema cuida do resto.

Mas, como todas as estratégias alavancadas, o looping traz riscos. Se o preço do bitcoin cair significativamente, a posição pode ser liquidada, significando que os utilizadores perdem parte ou toda a sua garantia.

Carry Trade: Aproveitando Diferenciais de Taxa

Outra estratégia em florescimento em Starknet é o carry trade—a prática de explorar diferenças nas taxas de juro entre dois mercados. Assim funciona em Starknet hoje: os detentores de bitcoin podem pedir emprestado stablecoins a taxas muito baixas (graças a grandes incentivos STRK e procura de empréstimo ainda modesta) e investir em atividades de maior rendimento, como cultivo de stablecoins.

Num determinado ponto, o custo efetivo para pedir emprestado USDC contra bitcoin foi quase zero, enquanto o retorno em stablecoins atingiu 5% a 10% anualmente. Este é um spread difícil de igualar em mercados tradicionais.

Ecossistema em Crescimento: Protocolos, Inovação e Sinergia

O crescimento de Starknet não é apenas sobre um protocolo ou uma estratégia. Trata-se de um ecossistema interconectado que está em rápido crescimento:

Infraestrutura Central:

• Extended é uma bolsa descentralizada para futuros perpétuos alavancados, permitindo aos utilizadores apostar em movimentos de preço com alavancagem.
• Ekubo funciona como um criador de mercado automático (AMM) com liquidez concentrada e arquitetura modular, oferecendo eficiência melhor do que AMMs tradicionais.

Protocolos de Empréstimo e Rentabilidade:

• Vesu é um protocolo de empréstimo sem permissão otimizado especificamente para BTCFi, com grandes incentivos STRK e taxas de juro competitivas.
• Uncap Finance segue o modelo Liquity v2, focando-se no stablecoin USDU totalmente apoiado por bitcoin.
• Opus é uma plataforma de empréstimo com margem cruzada para utilizadores avançados, com APY variando entre 2% a 7%.
• Re7 Yield Aggregator é um fundo que usa estratégias avançadas para gerar rentabilidade em bitcoin, com APY anunciado até 20%.
• Noon é um protocolo de stablecoin com rendimento que permite aos utilizadores depositar bitcoin ou USDC para cunhar sUSN e aumentar retornos através de looping.

Agregação e Negociação:

• AVNUeLayerAkira funcionam como agregadores DEX de alto desempenho e plataformas de negociação spot.

Carteiras e Acesso do Utilizador:

• Ready,BraavoseXverse são carteiras avançadas que oferecem produtos Earn integrados, dando aos utilizadores acesso fácil a estratégias BTCFi.
• Starknet Earn é uma interface agregadora que combina as principais estratégias BTCFi numa única interface intuitiva.
• Focus Tree é um estúdio de desenvolvimento que registou mais de um milhão de utilizadores, construindo aplicações que tornam Starknet acessível para todos.

Um programa de incentivos STRK no valor de 100 milhões (setembro de 2025 – março de 2026) apoia este ecossistema, com um objetivo claro: tornar Starknet a plataforma mais rentável para pedir emprestado stablecoins contra bitcoin. A ideia é que, após os incentivos diminuírem, a massa crítica de utilizadores continue a usar os protocolos organicamente porque terá visto o seu verdadeiro valor.

Ready: O Primeiro Neobank Cripto-Nativo Verdadeiro

Mas a evolução de Starknet vai além de simples empréstimos. Com Ready (anteriormente Argent), o primeiro neobank cripto-nativo verdadeiramente nasceu—uma plataforma que permite aos utilizadores depositar, ganhar e gastar ativos cripto de forma fácil e totalmente em autocustódia.

Ready abre as portas a finanças anteriormente impossíveis:

• Transferências bancárias diretas de mais de 150 países diretamente para uma carteira Starknet.
• Troca fiat-cripto sem dependência de bolsas centralizadas.
• Graças à integração com Due, os utilizadores podem obter um vIBAN pessoal para receber stablecoins diretamente na sua carteira.
• Cartão de débito em autocustódia ligado a Visa/Mastercard, com pagamentos convertidos em tempo real de cripto para fiat.

A integração com Google Pay já está ativa, e Apple Pay está em desenvolvimento para lançamento em janeiro de 2026.

Imagine este fluxo de trabalho: Um utilizador deposita bitcoin em Starknet através de uma ponte ou envolvimento. Depois obtém rentabilidade em bitcoin através de staking, empréstimo ou produtos como mRe7BTC. Com as recompensas obtidas (como STRK), compra café, paga contas ou faz compras diárias—tudo através do cartão Ready, nunca deixando o ecossistema Starknet. Tudo acontece rapidamente, de forma rentável e sem intermediários centralizados, graças a transações sub-cêntimo e características avançadas de abstração de conta.

Conclusão: Bitcoin Já Não é Apenas para Ser Mantido

O crescimento de Starknet conta uma história mais ampla sobre o futuro das finanças descentralizadas. Bitcoin não é mais apenas um ativo para ser mantido passivamente e aguardar valorização. Em Starknet, é um ativo produtivo, ativamente utilizado, emprestado, gasto e integrado em estratégias de rentabilidade estruturadas.

Com ferramentas como Vesu, Uncap, Ready e Starknet Earn, a plataforma está a construir um verdadeiro banco onchain—um sistema financeiro de propriedade dos utilizadores que combina rentabilidade, liquidez, pagamentos e segurança, tudo sem intermediários centralizados que controlam o acesso.

A visão de Starknet é clara e atraente: tornar bitcoin não apenas um ativo para ser mantido, mas uma fonte para ser utilizada, investida e gasta na vida real, graças a uma infraestrutura DeFi acessível, segura e em constante crescimento.