Monad (MON) o que é? Análise do potencial e dos desafios de uma nova blockchain com TPS de dezenas de milhares

A mainnet da Monad foi oficialmente lançada em 24 de novembro de 2025, marcando a entrada desta high-performance Layer-1 blockchain, que afirma processar dezenas de milhares de transações por segundo, numa nova fase. Em poucos dias, o valor total bloqueado na rede ultrapassou rapidamente 150 milhões de dólares, com aplicações DeFi de topo a serem implementadas. No entanto, apesar do entusiasmo, o preço do token nativo MON tem vindo a sofrer pressões desde o seu lançamento.

Visão Geral do Projeto: Estrelas de Captação e Quebra de Barreiras Tecnológicas

A Monad é uma blockchain Layer-1 de alto desempenho que visa resolver de forma definitiva o “Triângulo Impossível” da blockchain (escalabilidade, segurança e descentralização). A sua principal característica é ser uma “public chain compatível totalmente com a Máquina Virtual Ethereum”. Isto significa que os desenvolvedores podem migrar quase sem custos os contratos inteligentes e ferramentas do ecossistema Ethereum existentes para a Monad, sem grandes alterações, beneficiando imediatamente de um aumento exponencial de desempenho. O projeto foi desenvolvido pela equipa Monad Labs, composta por membros provenientes do gigante financeiro tradicional Jump Trading, com vasta experiência em sistemas de trading de alta frequência.

A ascensão da Monad contou com forte apoio financeiro. Em novembro de 2025, realizou uma arrecadação pública através da plataforma de vendas de tokens da Coinbase, levantando 269 milhões de dólares, com mais de 85.000 participantes. Antes disso, o projeto já tinha passado por várias rodadas de financiamento, totalizando mais de 244 milhões de dólares, lideradas por instituições de topo como Paradigm, Coinbase Ventures, entre outras.

Inovação Central: Como Alcançar “Dezenas de Milhares de TPS”?

A arquitetura técnica da Monad gira em torno de romper o gargalo da execução sequencial tradicional das blockchains, com uma capacidade declarada de 10.000 TPS, tempos de bloco inferiores a um segundo e finalização quase instantânea, graças às seguintes inovações fundamentais:

Execução Paralela e Otimista: Diferente das blockchains tradicionais que processam transações uma a uma, a Monad consegue tratar simultaneamente um grande volume de transações não conflitantes, aumentando significativamente a throughput. O mecanismo de “execução otimista paralela” prevê dependências entre transações e permite processá-las em múltiplas máquinas virtuais ao mesmo tempo; se ocorrerem conflitos, reexecuta-se posteriormente, garantindo a correção do resultado.

Consenso e Base de Dados Personalizados: A Monad utiliza um mecanismo de consenso chamado MonadBFT, uma versão otimizada do protocolo HotStuff, que permite confirmações rápidas de transações em cerca de 1 segundo. Para gestão de estado de alto desempenho, a sua base de dados central, MonadDB, foi desenhada para otimizar o armazenamento, reduzindo a barreira de entrada para os nós e promovendo a descentralização da rede.

Execução Assíncrona e Pipeline: A Monad desacopla o processo de execução de transações do consenso, permitindo que, após o consenso, as transações sejam executadas de forma assíncrona e independente. Este design aumenta a eficiência geral, reduz a latência e, em conjunto com as inovações acima, constitui a base do seu alto desempenho.

Estado do Ecossistema: Primeiros Resultados após o Lançamento Mainnet

O lançamento da mainnet marca o início da construção do ecossistema. A Monad mostrou um forte impulso inicial, adotando uma estratégia de rápida introdução de projetos “blue-chip” para atrair liquidez, enquanto fomenta inovações nativas.

Infraestrutura e DeFi: Desde o início, a Monad contou com suporte robusto de infraestrutura. Oráculos líderes como Chainlink, pontes cross-chain como Wormhole e LayerZero já estão integrados. No setor DeFi, protocolos de topo como Uniswap, Curve, Morpho foram rapidamente implementados, com o Uniswap bloqueando quase 60 milhões de dólares em TVL num curto período, tornando-se o maior centro de liquidez do ecossistema.

Novos Setores e Aplicações: Além do DeFi tradicional, surgiram aplicações específicas na ecologia da Monad. Por exemplo, o jogo blockchain Lumiterra tornou-se uma das aplicações mais ativas, com mais de 100 mil carteiras ativas diárias, aproveitando a baixa latência da Monad para oferecer experiências de jogo em tempo real na blockchain. Mercados NFT como Magic Eden também já estão integrados, fornecendo canais para troca de NFTs e ativos de jogos.

Economia de Tokens: Cronograma de Desbloqueio e Impacto no Mercado

O total de MON tokens é de 100 bilhões, sendo a sua distribuição fundamental para entender as tendências de preço atuais e futuras.

Segundo informações públicas, a distribuição do MON é aproximadamente assim:

• 38,5% para desenvolvimento do ecossistema (financiamento de desenvolvedores, incentivos à comunidade, etc.)
• 27,0% para a equipa
• 19,7% para investidores iniciais
• 7,5% para venda pública
• 4,0% para reserva
• 3,3% para airdrops comunitários

No momento do lançamento da mainnet, um detalhe crucial é que mais de 50% da oferta de tokens (incluindo quotas para equipa, investidores e reserva) permanecem bloqueados até o segundo semestre de 2026, sendo desbloqueados gradualmente por trimestres. A oferta inicial em circulação corresponde a aproximadamente 10,8% do total.

Desempenho de Preço e Previsões de Mercado

Em 7 de janeiro de 2026, com base nos dados mais recentes fornecidos, o preço do MON é de $0,02812, com um volume de negociação de 24 horas de $9,08M e uma capitalização de mercado de aproximadamente $305,4M. O preço aumentou 21,34% nos últimos 7 dias, indicando alguma volatilidade e atenção do mercado.

Para o futuro, há diferentes perspectivas de análise. Por um lado, há opiniões de que, após a airdrop e o início da listagem de novos tokens, devido a lucros de insiders e preocupações com excesso de oferta, o preço pode sofrer pressão de baixa. Por outro lado, análises técnicas e expectativas de crescimento do ecossistema também sustentam previsões de longo prazo.

A seguir, uma comparação entre as previsões de usuários e de instituições de análise de mercado:

Desafios Futuros e Pontos-Chave

Apesar do início promissor, o caminho da Monad apresenta desafios consideráveis. O setor de blockchains públicos já está altamente competitivo, com concorrentes como Solana estabelecendo ecossistemas maduros e hábitos de uso consolidado. A narrativa de “alta performance” por si só já não é suficiente para atrair atenção. O verdadeiro teste será se a Monad consegue atrair desenvolvedores para construir aplicações relevantes e manter usuários ativos.

Nos próximos anos, dois pontos-chave determinarão o seu sucesso:

1. Crescimento real do ecossistema: se a Monad conseguirá ir além da simples migração de protocolos “blue-chip”, incubar aplicações nativas de impacto e criar um ciclo de retenção de usuários e capital.
2. Desbloqueio de tokens: a partir do segundo semestre de 2026, o desbloqueio em grande escala de tokens será um teste importante para a relação oferta/demanda. A capacidade do ecossistema de gerar demanda real para absorver essa oferta adicional será decisiva para o preço.

Ao olhar para o gráfico de preços do MON, uma curva ainda mais importante está sendo traçada silenciosamente — a trajetória de crescimento de endereços ativos diários na cadeia e de interações com contratos inteligentes. Até o final de 2025, o valor total bloqueado na rede já ultrapassou 150 milhões de dólares, mas, apesar de afirmar uma capacidade de dezenas de milhares de TPS, o volume de transações diárias realmente suportado pela rede ainda está longe do limite teórico, com espaço para crescimento significativo.