Especialista em ETH que lucrou 96 milhões de dólares, por que arriscar 20x de alavancagem em BTC

Uma grande baleia/instituição que lucrou 96,67 milhões de dólares com negociações de ondas de ETH, recentemente virou-se para negociações de contratos. Desde 6 de janeiro, esse grande investidor transferiu progressivamente 15,5 milhões de USDC para a Hyperliquid, e posteriormente abriu uma posição de compra com 20x de alavancagem de 980 BTC (valor aproximadamente 90,87 milhões de dólares). Atualmente, essa posição está em prejuízo flutuante, com uma perda de 150 mil dólares. Ao mesmo tempo, essa baleia também possui 30.000 ETH à vista, com um valor total de cerca de 97,7 milhões de dólares. Essa série de operações reflete uma mudança na estratégia dos grandes investidores do mercado, de lucros estáveis para uma postura mais agressiva de compra.

De negociações de ondas à contratos com alavancagem, por que a estratégia mudou repentinamente

Mudanças na alocação de fundos da grande baleia

O caminho operacional dessa baleia é bastante claro: primeiro acumulou um lucro de 96,67 milhões de dólares com múltiplas negociações de ondas de ETH, e depois direcionou parte dos fundos para o mercado de contratos de alto risco. A configuração específica é a seguinte:

• Posição de contrato: 980 BTC, 20x de alavancagem, valor da posição aproximadamente 90,87 milhões de dólares
• Posição à vista: 30.000 ETH, valor aproximadamente 97,7 milhões de dólares
• Fundos disponíveis: 15,5 milhões de USDC já implantados na Hyperliquid

Essa configuração demonstra uma postura agressiva da baleia. Usar 96 milhões de dólares de lucro para abrir uma posição de BTC com mais de 90 milhões de dólares e 20x de alavancagem é, essencialmente, usar ganhos anteriores para buscar lucros maiores.

Momento de entrada e risco de preço

O preço de entrada da baleia foi de 92.885 dólares, enquanto, de acordo com as últimas informações, o preço atual do BTC é de 92.641,72 dólares. Isso significa que, após a entrada, o BTC caiu cerca de 243 dólares, levando a um prejuízo flutuante de 150 mil dólares na posição.

Esse momento é importante de notar. A baleia optou por abrir uma grande posição de compra de BTC entre 6 e 7 de janeiro, justamente numa fase de ajuste do mercado. Com uma queda de 1,30% nas últimas 24 horas do BTC, esse grande investidor estaria aumentando sua posição durante uma correção, o que geralmente é interpretado como um sinal de otimismo.

Contexto de mercado: grandes investidores aumentam posições, investidores de varejo saem

Apoio na tendência macroeconômica

A ação de compra dessa baleia não é isolada. Segundo dados da Santiment, desde 17 de dezembro, grandes investidores e baleias que possuem entre 10 e 10.000 BTC acumularam um total de 56.227 BTC adicionais. Isso indica que instituições e grandes investidores estão de fato otimistas em relação ao BTC.

Em contraste, os investidores de varejo, que possuem posições inferiores a 0,01 BTC, começaram a realizar lucros no mesmo período, o que o mercado interpreta como sinais de “armadilha de alta” ou “recuperação dos tolos”. Mas, do ponto de vista estrutural, a compra por grandes investidores e a venda por pequenos investidores podem fortalecer a tendência de alta, pois representam uma divisão entre “dinheiro inteligente” e “dinheiro bobo”.

Atividade no mercado de contratos

A escolha da grande baleia de operar com 20x de alavancagem na Hyperliquid reflete a atratividade dessa plataforma como espaço de negociação de contratos. Segundo informações relacionadas, há uma atividade frequente de grandes investidores na Hyperliquid, com ambos os lados de posições sendo constantemente negociados. Essa plataforma já se consolidou como um importante palco para negociações de contratos na cadeia.

Observações de risco: a dualidade da alta alavancagem

Risco de liquidação

Com uma posição de 980 BTC com 20x de alavancagem, qual seria o preço de liquidação? Embora o comunicado não forneça um valor exato, podemos estimar: se o preço de entrada foi de 92.885 dólares, uma queda de aproximadamente 5% (cerca de 4.600 dólares) poderia disparar a liquidação. Isso indica que, no ambiente de volatilidade atual, essa posição apresenta um risco bastante elevado.

Possibilidade de aumento do prejuízo flutuante

Atualmente, há um prejuízo de 150 mil dólares, e se o BTC continuar a ajustar-se, essa perda pode se ampliar rapidamente. Para uma baleia que lucrou 96,67 milhões de dólares, uma perda de 150 mil dólares ainda pode estar dentro do limite aceitável, mas demonstra a natureza de duas faces da alta alavancagem.

Opinião pessoal

A operação dessa baleia revela uma mentalidade de mercado: após acumular lucros suficientes com negociações de ondas de forma conservadora, ela passa a assumir riscos maiores em busca de ganhos mais expressivos. Isso é comum na transição de mercado de baixa para alta. Contudo, usar 20x de alavancagem no mercado de criptomoedas é uma espada de dois gumes, e mesmo investidores experientes podem ser destruídos pela volatilidade.

Direções de acompanhamento futuro

• Se o BTC conseguirá se manter acima de 92.600 dólares, o que é crucial para a segurança dessa posição
• Se essa baleia continuará aumentando ou reduzindo sua posição, podendo se tornar um indicador de mercado
• O movimento de outros grandes investidores na Hyperliquid, que influenciará a liquidez e a volatilidade do mercado de contratos

Resumo

Um especialista em negociações de ondas de ETH que lucrou 96,67 milhões de dólares, de repente, virou-se para contratos de BTC com 20x de alavancagem. Essa operação reflete tanto um sinal de otimismo dos grandes investidores quanto uma busca por alto risco. Embora atualmente haja um prejuízo de 150 mil dólares, o significado real dessa posição está em representar uma mudança no sentimento do mercado: de lucros cautelosos para uma postura de ataque ativo. Com grandes investidores aumentando posições em BTC e investidores de varejo realizando lucros, operações agressivas como essa podem se tornar mais frequentes. O mais importante é acompanhar os níveis de suporte do BTC e os movimentos futuros dessa grande baleia, pois eles frequentemente antecipam sinais de reversão do mercado.