O que indica o aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA? Este dado de emprego pode marcar um ponto de viragem no mercado

【BlockLution】O que o mercado está de olho agora? Não é a geopolítica, mas os dados.

A divulgação do relatório de emprego não agrícola de dezembro nos EUA nesta sexta-feira será um momento crucial. Desde o fim daquela onda de shutdown do governo no ano passado, os investidores têm aguardado ansiosamente por dados confiáveis do mercado de trabalho. Os relatórios de outubro e novembro chegaram, mas com qualidade variável, e o mercado de títulos ainda espera um sinal claro — se o Federal Reserve continuará a adotar uma postura hawkish.

Analistas do Banco de Montreal Capital Markets disseram de forma bastante direta: os números desta sexta podem ser suficientes para restabelecer a confiança do mercado.

No mesmo dia, há um grande evento — o Supremo Tribunal pode emitir uma decisão sobre a legalidade das tarifas globais de Trump. Dois eventos importantes se cruzam, aumentando a possibilidade de volatilidade no mercado.

Ainda mais interessante é a mudança na curva de rendimento dos títulos do governo. O rendimento dos títulos de 10 anos atingiu o nível mais alto em quase 9 meses em relação ao de 2 anos. O que isso indica? Os traders estão apostando que o Federal Reserve começará a cortar as taxas em 2026. A longo prazo, há uma expectativa de alta do dólar e dos títulos, mas no curto prazo, há uma previsão de corte de juros — essa contradição na precificação do mercado reflete justamente a incerteza sobre as perspectivas econômicas futuras.

Para os ativos de criptomoedas, esses sinais são muito importantes. A direção da política do Federal Reserve influencia diretamente a atratividade dos ativos de risco. Se os dados de emprego forem melhores que o esperado e o Fed manter uma postura hawkish, títulos de alto rendimento e o dólar ficarão mais competitivos; caso contrário, pode abrir espaço para uma alta nos ativos de risco.