Fibonacci nos no trading de câmbio: dos princípios matemáticos à aplicação prática

Por que razão o Fibonacci consegue prever pontos de viragem de preço?

No conjunto de ferramentas de análise técnica do mercado de câmbio, os indicadores de Fibonacci conquistaram ampla aceitação entre os traders devido ao seu gene matemático único. Esta ferramenta tem como núcleo uma sequência aparentemente simples, mas que permeia toda a natureza — a sequência de Fibonacci. Quando compreendemos a lógica por trás desta ferramenta, podemos identificar de forma mais eficaz as oportunidades de reversão de preço dos ativos.

O nome Fibonacci vem do apelido do matemático italiano Leonardo Pisano do século XIII. Embora o conceito de proporção áurea tenha sido inicialmente descoberto por matemáticos indianos, foi Fibonacci quem a introduziu no mundo académico ocidental, dando-lhe o nome que hoje conhecemos. E esta misteriosa proporção áurea, que vai desde corpos celestes até aos mercados financeiros, parece seguir as mesmas leis matemáticas.

Os segredos por trás dos números

A magia da sequência de Fibonacci reside na sua regra de recorrência única: cada número é a soma dos dois anteriores.

0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987, 1597, 2584, 4181, 6765…

Ao observar a evolução desta sequência, os traders descobrem um fenómeno matemático fundamental: qualquer número na sequência é aproximadamente 1.618 vezes o anterior. Por exemplo, 1597 ÷ 987 ≈ 1.618, 610 ÷ 377 ≈ 1.618. Este valor de 1.618 é a famosa proporção áurea.

Mais interessante ainda, ao calcular inversamente, obtemos 0.618 (o recíproco de 1.618), que constitui a base matemática para o nível de retração de 61,8%. Da mesma forma, ao dividir um número pelos dois seguintes, o resultado aproxima-se de 0.382, originando o nível de 38,2%.

Estes três coeficientes-chave — 1.618, 0.618 e 0.382 — correspondem precisamente aos níveis de Fibonacci mais utilizados na negociação, oferecendo sinais de referência quando o preço de um ativo está prestes a inverter-se.

Níveis de retração: uma ferramenta para identificar suportes e resistências

As linhas de retração de Fibonacci (também chamadas de linhas de divisão áurea) são populares no mercado de câmbio porque possuem uma certa capacidade preditiva. Estas linhas ajudam a identificar potenciais suportes e resistências de preço.

Os traders podem traçar estas linhas entre dois pontos de preço-chave (normalmente o máximo e o mínimo). Os níveis de 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8% e 78,6% indicam áreas onde o preço pode estagnar ou inverter-se.

Por exemplo, no caso do ouro, suponha que sobe de 1681 dólares para 1807,93 dólares. Usando estes dois pontos de preço, podemos traçar as linhas de retração de Fibonacci e obter os seguintes níveis de retração:

Nível de 23,6%: $1807,93 - ($126,93 × 0,236) = $1777,97

Nível de 38,2%: $1807,93 - ($126,93 × 0,382) = $1759,44

Nível de 50%: $1807,93 - ($126,93 × 0,5) = $1744,47

Nível de 61,8%: $1807,93 - ($126,93 × 0,618) = $1729,49

Nível de 78,6%: $1807,93 - ($126,93 × 0,786) = $1708,16

Aplicações práticas em dois cenários de mercado

Tendência de alta: mecanismo de compra

Quando o preço de um ativo sobe claramente e depois recua, os traders precisam partir do fundo para identificar onde o preço poderá reverter antes de subir novamente. Neste processo, os níveis de retração de Fibonacci frequentemente atuam como suportes eficazes. Os traders podem colocar ordens de compra nos níveis de 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8% ou 78,6%, especialmente quando o preço recua até ao nível de 61,8%, que costuma oferecer um forte suporte.

Tendência de baixa: mecanismo de venda

Por outro lado, quando o preço cai significativamente e depois reage, os traders partem do topo para estimar a amplitude de uma possível recuperação. Após atingir um nível de retração de Fibonacci, o preço pode continuar a descer. Os traders podem colocar ordens de venda no ponto B (nível de retração), preparando-se para uma nova queda.

Uma estratégia importante é combinar as retrações de Fibonacci com outros indicadores técnicos ou formações gráficas, para aumentar a fiabilidade dos sinais.

Fibonacci de extensão: a arte de definir objetivos de preço

Se as retrações ajudam os traders a encontrar pontos de entrada, as extensões servem para determinar os momentos de saída.

Os níveis de extensão de Fibonacci derivam-se do valor-chave de 1.618, sendo 161,8% o principal nível de extensão. Além disso, 100%, 200%, 261,8% e 423,6% são níveis comuns na análise técnica.

Extensões em tendências de alta

Os traders precisam de identificar três pontos de preço: ponto X (mínimo), ponto A (máximo) e ponto B (um nível de retração). Uma vez confirmados estes três pontos, colocam ordens de compra no ponto B e, a partir daí, calculam várias áreas onde o preço pode inverter-se. Quando o preço atinge o ponto C (preço correspondente ao nível de extensão), este torna-se numa posição ideal de saída.

Extensões em tendências de baixa

O raciocínio é inverso: ponto X passa a ser o máximo, ponto A o mínimo, e ponto B mantém-se como nível de retração. Os traders colocam ordens de venda no ponto B, calculando os objetivos de extensão, e fecham posições quando o preço atinge o ponto C.