O que é um fundo? Guia para investidores de fundos sobre a lógica de ganhar dinheiro e a alocação de ativos

Para as pessoas ocupadas que trabalham ou que, embora tenham necessidades de gestão financeira, não dispõem de tempo para pesquisa de investimentos, os fundos são uma boa opção. Este guia irá aprofundar o que são fundos, seu mecanismo de lucro, estrutura de custos e como construir uma carteira de investimentos científica de acordo com a sua situação.

O que são fundos?

Fundos (também conhecidos como fundos de investimento em valores mobiliários) são uma forma de investimento coletivo. Bancos ou corretoras emitem cotas de fundos, reunindo o capital de diversos investidores, e confiando sua gestão a gestores profissionais de fundos, enquanto o custodiante do fundo é responsável pela guarda dos recursos. Este é um modelo de investimento indireto em valores mobiliários, de partilha de riscos e de partilha de lucros.

De acordo com os diferentes ativos de investimento, os fundos podem ser classificados em cinco grandes categorias: fundos monetários, fundos de obrigações, fundos de índice, fundos mistos e fundos de ações.

Como os fundos ajudam os investidores a ganhar dinheiro? Análise do processo de investimento

Primeira etapa: entender como o dinheiro circula

A operação dos fundos envolve três principais participantes:

• Investidores (detentores de cotas do fundo): fornecem o capital inicial
• Gestores de fundos (gestores do fundo): definem estratégias de investimento, realizam alocação de ativos
• Instituições bancárias (custodiante do fundo): responsáveis pela custódia e supervisão dos fundos

O capital do investidor, após as decisões de investimento do gestor do fundo, é investido pelo custodiante no mercado monetário ou de capitais, gerando, por fim, retorno.

Segunda etapa: escolher o tipo de fundo adequado

Diferentes tipos de fundos são adequados para diferentes níveis de tolerância ao risco dos investidores:

Fundos Monetários

• Objetos de investimento: títulos do governo, notas comerciais, certificados de depósito, etc., produtos de rendimento fixo de curto prazo
• Características: risco mínimo, alta liquidez
• Público-alvo: investidores conservadores que exigem alta liquidez e segurança
• Desvantagens: retorno de longo prazo relativamente baixo

Fundos de Obrigações

• Objetos de investimento: títulos do governo, títulos corporativos, títulos de dívida de empresas, etc.
• Características: fundos de rendimento fixo, risco e retorno moderados
• Dica especial: fundos de obrigações que investem em títulos do governo têm risco menor e liquidez melhor
• Desvantagens: é necessário um período de investimento mais longo para obter retornos significativos

Fundos de Ações

• Objetos de investimento: ações preferenciais e ordinárias
• Características: risco mais elevado, mas potencial de retorno maior
• Público-alvo: investidores com alguma tolerância ao risco
• Tipos de risco: risco sistemático, risco não sistemático e risco operacional de gestão

Fundos de Índice

• Objetos de investimento: todas ou parte das ações de um índice específico
• Modo de operação: rastreamento passivo do índice alvo, minimizando o erro de rastreamento
• Forma comum: fundos ETF
• Características: boa liquidez
• Desvantagens: impacto da volatilidade do índice, risco de erro de rastreamento

Fundos Mistos

• Objetos de investimento: combinação de ações, obrigações e outros ativos
• Características: risco e retorno em nível intermediário, com capacidade de diversificação
• Público-alvo: investidores conservadores que buscam equilíbrio entre risco e retorno

Tabela comparativa dos tipos de fundos

Em comparação com instrumentos financeiros como ações ou futuros, os fundos apresentam risco relativamente menor, menor barreira de entrada (geralmente a partir de 3000 yuan) e a maioria não utiliza alavancagem.

Terceira etapa: construir uma carteira de investimentos equilibrada

“Não coloque todos os ovos na mesma cesta” — este é o princípio central do investimento em fundos. Com base na sua situação financeira e tolerância ao risco, a alocação científica de diferentes tipos de fundos pode alcançar o melhor equilíbrio entre risco e retorno.

Plano de alocação de fundos de acordo com a preferência de risco

Quarta etapa: subscrição de fundos e início do investimento

Os investidores podem subscrever fundos através de bancos, corretoras, empresas de fundos, entre outros canais. O processo geral é: consultar e escolher o fundo desejado → entender as regras de investimento → abrir conta → confirmar a subscrição → aguardar a execução → revisar periodicamente.

Detalhes sobre custos de investimento em fundos

Investir em fundos, desde a subscrição até o resgate, envolve várias taxas. Conhecer esses custos ajuda o investidor a tomar decisões mais informadas.

Custos comuns de fundos

Explicação detalhada de cada custo

Taxa de subscrição: ao adquirir cotas de um fundo, o investidor paga uma porcentagem do valor. Fundos de obrigações geralmente cobram 1,5%, fundos de ações 3%, e alguns canais oferecem descontos.

Taxa de resgate e taxa de gestão fiduciária: na maior parte dos fundos em Taiwan, não há taxa de resgate. Contudo, fundos adquiridos via banco podem ter taxa de gestão fiduciária, cobrada pelo banco como custodiante terceirizado, enquanto canais como a própria gestora do fundo geralmente não cobram.

Taxa de gestão: cobrada pela administração do fundo, normalmente entre 1% e 2,5%. Fundos de índice (especialmente ETFs) têm taxas de gestão mais baixas.

Taxa de custódia: cobrada por instituições custodiante, como bancos, geralmente 0,2% ao ano.

Vantagens principais do investimento em fundos

1. Diversificação de ativos Fundos reúnem recursos de muitos investidores para investir em ações, obrigações, commodities, entre outros ativos, oferecendo amplas oportunidades de investimento e reduzindo riscos de concentração excessiva.

2. Mecanismo de dispersão de risco Ao distribuir o capital entre várias classes de ativos, os fundos reduzem significativamente o risco de um único investimento.

3. Gestão por equipes profissionais Fundos são geridos por equipes com profundo conhecimento de mercado e capacidade de pesquisa, capazes de tomar decisões de investimento mais acertadas, buscando os melhores retornos.

4. Alta liquidez Normalmente, fundos podem ser comprados e vendidos a qualquer momento, permitindo que o investidor realize rapidamente seus recursos.

5. Baixo valor de entrada A maioria dos fundos permite que investidores adquiram cotas com valores baixos, tornando a gestão financeira acessível a mais pessoas.

Como ferramenta de gestão financeira, os fundos oferecem uma via de valorização de ativos equilibrada, com menor risco, gestão profissional e flexibilidade de liquidez, atendendo a diferentes perfis de investidores.