Por que os traders precisam entender as regras da oferta e procura no mercado de ações

Se alguma vez te questionaste por que os preços das ações sobem em alguns dias e caem noutros, a resposta está em como a oferta e a procura funcionam sem parar. Isto não é apenas uma teoria económica leve ou—é o mecanismo principal que impulsiona cada movimento de preço. E se conseguires entender como funciona, terás uma ferramenta poderosa para tomar decisões de investimento.

Sistema de Oferta e Procura: A Base que Faz os Preços Variar

Na realidade, o conceito de (Demand) e (Supply) é simples—são apenas forças de compra e venda. Estas duas forças estão constantemente em conflito no mercado.

Procura refere-se à quantidade de ações que os investidores desejam comprar a cada nível de preço. Quanto mais baixo o preço, mais as pessoas querem comprar. (A procura aumenta). Por outro lado, Oferta é a quantidade de ações que os vendedores querem oferecer a cada nível de preço. Quanto mais alto o preço, mais os vendedores querem vender.

No ponto de equilíbrio (Ponto de Equilíbrio)—onde a linha de procura cruza com a linha de oferta—o preço entra em equilíbrio. Nesse ponto, a quantidade que os compradores querem comprar é igual à quantidade que os vendedores querem vender, e o preço tende a estabilizar-se (até que novos fatores intervenham).

Lei da Procura: Por que Preço Baixo = Mais Interesse de Compra

A lei da procura tem uma relação inversa: Preço mais baixo → aumento da procura e Preço mais alto → diminuição da procura.

As razões principais são:

Efeito Renda (Income Effect): Quando o preço das ações cai, o valor do teu dinheiro aumenta na prática. Podes comprar mais ações com a mesma quantia de dinheiro.

Efeito Substituição (Substitution Effect): Quando uma ação fica mais barata em comparação com outras, os investidores tendem a trocar para essa ação.

Outros fatores que influenciam a procura incluem: a renda dos investidores, a confiança no mercado, as previsões de preços futuros, gostos e tendências de investimento, bem como a situação macroeconómica.

Lei da Oferta: Por que Preço Alto = Mais Vontade de Vender

A lei da oferta funciona na mesma direção: Preço mais alto → aumento da vontade de vender e Preço mais baixo → diminuição da vontade de vender.

A razão é clara—os vendedores querem vender quando o preço está bom. Quando o preço das ações está alto, os acionistas que querem realizar lucros ou recuperar custos estão dispostos a vender.

Fatores que afetam a oferta incluem: custos de produção (no caso de empresas), número de concorrentes, novas tecnologias, políticas fiscais, escassez de recursos e previsões de preço dos vendedores.

Como Oferta e Procura Determinam Automaticamente o Preço

Este sistema funciona como uma balança que se ajusta a si própria:

Se o preço sobe demais → os vendedores querem vender mais (a oferta aumenta), enquanto os compradores querem comprar menos (a procura diminui) → sobra produto → o preço desce de volta.

Se o preço desce demais → os compradores querem comprar mais (a procura aumenta), enquanto os vendedores querem vender menos (a oferta diminui) → há escassez → o preço sobe de novo.

O mercado, assim, mantém-se em um ciclo de autorregulação constante.

Mercado Financeiro: Como Oferta e Procura Jogam o Seu Papel

No mundo financeiro, os fatores que impulsionam a (procura) são mais complexos:

Fatores macroeconómicos: taxas de juro baixas → investidores procuram retorno no mercado de ações → procura aumenta.

Liquidez do mercado: dinheiro abundante no mercado → investidores prontos a investir em ativos de risco → procura por ações sobe.

Confiança dos investidores: boas notícias + previsões de bons resultados → investidores desejam comprar → procura dispara.

Quanto à oferta, ela depende de: decisões das empresas de aumentar capital ou recomprar ações, entrada de novas empresas em IPO, regulamentações que controlam a venda de ações.

Aplicando Este Conceito na Negociação: Zona de Oferta e Procura

Investidores experientes usam frequentemente a técnica Zona de Oferta e Procura para identificar momentos em que o preço pode mudar de direção.

Como identificar uma Zona de Procura: Procura pontos onde o preço caiu rapidamente (mostrando forte venda) e depois ultrapassou esse ponto. Quando o preço regressa perto dessa zona, a procura costuma aparecer, pois os investidores veem ali um bom preço.

Como identificar uma Zona de Oferta: Procura pontos onde o preço subiu rapidamente (mostrando forte compra) e depois ultrapassou esse ponto. Quando o preço volta perto dessa zona, a oferta tende a aparecer, pois os vendedores querem vender a preços elevados.

Situações comuns:

• DBR (Drop-Base-Rally): preço cai → faz uma pausa → sobe (sinal de alta)
• RBD (Rally-Base-Drop): preço sobe → faz uma pausa → cai (sinal de baixa)
• RBR (Rally-Base-Rally): preço sobe → pausa → sobe mais (tendência de alta)
• DBD (Drop-Base-Drop): preço cai → pausa → cai mais (tendência de baixa)

Análise Técnica: Velas Japonesas Contam Histórias de Oferta e Procura

Cada vela no gráfico representa uma batalha entre forças opostas:

Vela verde (fechamento > abertura): forte procura, os compradores venceram.

Vela vermelha (fechamento < abertura): forte oferta, os vendedores venceram.

Vela doji (abertura ≈ fecho): luta equilibrada, indecisa.

Usando Suportes e Resistências para Ler Oferta e Procura

Suporte (Support): ponto onde a procura se concentra. Muitos investidores acreditam que “o preço já está barato” e estão dispostos a comprar ali. Quando o preço desce até ao suporte, tende a parar e a subir.

Resistência (Resistance): ponto onde a oferta se concentra. Muitos investidores pensam que “o preço já está alto o suficiente” e querem vender. Quando o preço sobe até à resistência, tende a parar e a descer.

Investidores inteligentes usam estes pontos para colocar ordens de Stop Loss e Take Profit.

Porque é que Este Conceito é Fundamental para Investir

Oferta e procura explicam por que os preços das ações se movem. Em vez de ver o preço como um número aleatório, percebes que ele reflete o poder de duas forças em constante conflito.

Se entenderes que:

• Preço baixo = forte procura = oportunidade de compra
• Preço alto = forte oferta = oportunidade de venda (ou risco)
• Novo equilíbrio = ponto onde o preço pode estabilizar

Poderás tomar decisões de investimento mais inteligentes, seja através de análise fundamental (olhar notícias e resultados) ou análise técnica ver velas e suportes/resistências.

O único problema é que—embora a lei da procura seja simples na teoria—é preciso tempo, paciência e experiência prática para a dominar. Desde que aprendas com cada vela e cada movimento de preço, irás cada vez mais perceber como agir.