A indústria de robótica está prestes a decolar, quem é o verdadeiro vencedor? Análise completa dos investimentos em ações de robôs humanoides

A indústria de robótica está a atravessar uma janela de desenvolvimento histórica. Com a maturidade e aplicação da inteligência artificial, toda a cadeia de valor, desde componentes upstream até sistemas downstream, está a experimentar uma expansão e atualização sem precedentes. Para os investidores, as ações de conceito de robótica representam a direção da tecnologia futura, mas também estão cheias de desafios e oportunidades.

O verdadeiro significado e lógica de investimento das ações de conceito de robótica

Quando falamos de “ações de conceito de robótica”, referimo-nos às ações de empresas cotadas que se dedicam ao desenvolvimento, fabricação e promoção de aplicações de robótica. Estas empresas nem sempre produzem diretamente produtos robóticos, mas desempenham papéis-chave em vários elos da cadeia de valor — desde componentes básicos como motores até desenvolvimento de software de inteligência artificial, passando por integração de sistemas, formando assim um ecossistema completo de robótica.

Nos últimos anos, o campo de aplicação da robótica tem expandido rapidamente. Desde a manufatura industrial tradicional até áreas como saúde, logística, defesa, entre outras, a divisão de tarefas na indústria também se tem vindo a aprofundar. Isto significa que as oportunidades de investimento já não se limitam a uma única empresa ou tecnologia, mas distribuem-se por várias posições na cadeia de valor.

Análise aprofundada das principais empresas de robótica em Taiwan

De acordo com o desempenho desde início de 2025 até agora, abaixo estão os principais participantes na cadeia de indústria de robótica no mercado de Taiwan:

Delta Electronics (2308 TW): Veterano e novo talento na área de automação

A Delta Electronics entrou na área de automação em 1995 e, após trinta anos de dedicação, tornou-se uma potência abrangente no setor de automação industrial. A empresa possui 20 fábricas globais e milhares de linhas de produção, o que lhe confere uma compreensão profunda das necessidades reais do setor industrial.

Com base nos resultados financeiros mais recentes, o crescimento da Delta é sólido. No terceiro trimestre, o lucro líquido após impostos ultrapassou os 18,6 mil milhões de NT$, crescendo 50% em relação ao mesmo período do ano passado, com lucro por ação a superar os 7 NT$. Nos primeiros três trimestres, o lucro acumulado ultrapassou os 42,7 mil milhões de NT$, com lucro por ação a superar os 16 NT$, atingindo um máximo histórico. No quarto trimestre, as receitas de outubro atingiram mais de 57,3 mil milhões de NT$, com uma taxa de crescimento anual próxima de 50%.

Este crescimento deve-se a dois fatores principais: primeiro, à forte procura global por fontes de energia e infraestruturas, impulsionada especialmente pela tendência de centros de dados de IA e transição energética; segundo, à aceleração da transformação da empresa para um líder em integração de sistemas, com planos para lançar novos produtos como fontes de alimentação para servidores de IA e sistemas de refrigeração líquida na segunda metade de 2025.

Chih-Mao (2360 TW): O império de medição de alta precisão do campeão invisível

Embora a Chih-Mao Electronics não seja tão conhecida como empresas que produzem diretamente robôs, ela é uma líder global em equipamentos de inspeção, cuja importância no setor de robótica é insubstituível. Com mais de trinta anos de experiência em medição de alta precisão e integração de sistemas, é a escolha nº 1 para componentes essenciais de robôs e soluções de teste de montagem de máquinas completas.

Os sistemas de inspeção da Chih-Mao são amplamente utilizados em linhas de produtos de robôs industriais, robôs colaborativos e robôs móveis autónomos. A empresa continua a desenvolver plataformas de teste inteligentes de alta precisão, ajudando os fabricantes a melhorar a taxa de rendimento e a estabilidade operacional a longo prazo — fatores cruciais para a aceitação do mercado de produtos robóticos.

Financeiramente, o desempenho nos primeiros três trimestres de 2025 foi excelente. O lucro por ação aumentou mais de duas vezes, com uma margem bruta próxima de 60%; no terceiro trimestre, o lucro líquido após impostos atingiu 5,07 mil milhões de NT$, com um aumento de 1,59 vezes em relação ao trimestre anterior, com lucro por ação de 11,99 NT$; o lucro líquido acumulado nos três primeiros trimestres foi de 9,14 mil milhões de NT$, com lucro por ação de 21,67 NT$, já superando o nível do ano passado. A empresa espera que as receitas e margens de lucro no quarto trimestre permaneçam elevadas, podendo atingir um recorde anual.

O crescimento futuro virá de equipamentos de medição eletrônica de potência e testes de semicondutores, que são infraestruturas essenciais para a fabricação de robôs humanoides, automação e hardware de IA.

Tung Yuan (1504 TW): Especialista em motores e tecnologia de acionamento

Fundada em 1966, a Tung Yuan tornou-se um fornecedor importante no setor global de energia industrial e automação. Sua dedicação às tecnologias de motores e acionamentos permite uma compreensão profunda das necessidades de precisão e estabilidade de equipamentos no local de trabalho.

No setor de robótica, a Tung Yuan foca em duas áreas principais: primeiro, fornecer soluções completas de motores, acionadores e controladores para simplificar o desenvolvimento de robôs; segundo, desenvolver motores de alta precisão, maior torque e maior eficiência energética, especialmente para aplicações que exigem desempenho rigoroso, como robôs colaborativos e montagem de precisão.

Na sua atividade, a Tung Yuan oferece serviços de integração de linhas de produção, incluindo braços robóticos, robôs móveis autónomos (AMR) e planejamento de linhas de produção, já aplicados em armazéns, logística e fabricação de semicondutores. A empresa combina seus sistemas de gestão de energia com a plataforma de nuvem TECO GOOG, permitindo monitorização remota inteligente e otimização do consumo de energia dos equipamentos.

O desempenho do terceiro trimestre foi sólido, com lucro líquido de 1,59 mil milhões de NT$, crescendo quase 10% em relação ao trimestre anterior; nos primeiros três trimestres, o lucro líquido foi de 4,19 mil milhões de NT$, com lucro por ação de 1,98 NT$. As margens bruta e operacional aumentaram para 24,44% e 11,23%, respectivamente, com uma estrutura de lucros em contínua melhoria. A empresa anunciou uma parceria com a Hon Hai, com foco no mercado taiwanês a partir do próximo ano, e projetos de eficiência energética em fábricas antigas que deverão impulsionar receitas.

Aurotek (6215 TW): Integrador de soluções de robótica

A Aurotek Corporation tem mais de 40 anos de experiência na automação industrial, desenvolvendo e fabricando componentes-chave de robôs. Seus clientes incluem grandes empresas como TSMC, UMC e Hon Hai, garantindo estabilidade e resistência ao risco do negócio.

Como força emergente no setor de ações de conceito de robôs humanoides, a Aurotek está a passar por uma transformação estratégica. Nos primeiros seis meses de 2025, as receitas cresceram mais de 70% em relação ao mesmo período do ano passado, atingindo 1,09 mil milhões de NT$. Mais importante, em 2025, foi oficialmente criada uma divisão de negócios de robótica, lançando uma série de soluções modulares altamente flexíveis.

A Aurotek integrou tecnologias de robótica de países como China, Japão, Alemanha e EUA, estabelecendo uma capacidade completa de soluções. Com a demanda de mercado e pedidos de suporte, a gestão espera manter um forte ritmo de crescimento nos próximos 2-3 anos, prevendo que as receitas anuais e os lucros do negócio principal atinjam crescimentos de dois dígitos em 2025.

Xinhán (8234 TW): Pioneiro em controladores de robôs

A subsidiária NexCOBOT do grupo Xinhán acumula mais de dez anos de experiência em desenvolvimento de controladores de robôs, sendo uma das poucas empresas no mercado a oferecer controladores abertos compatíveis com múltiplas configurações de robôs, liderando em tecnologia. Como a primeira empresa de Taiwan a obter a certificação de segurança funcional de robôs através de uma plataforma modular, a NexCOBOT construiu uma solução completa de segurança para robôs.

Em agosto deste ano, a NexCOBOT lançou oficialmente o módulo de IA para robôs humanoides, fortalecendo ainda mais sua presença no setor de IA para robôs. A empresa oferece soluções modulares que incluem controladores de robôs, plataformas de controle de segurança, soluções de computação de borda de IA e kits de robôs móveis, ajudando os clientes a desenvolver dispositivos inteligentes de forma eficiente.

Oportunidades de investimento em robótica no mercado de ações dos EUA

Além do mercado de Taiwan, o mercado de ações dos EUA concentra as maiores empresas de conceito de robótica do mundo, com maior capacidade tecnológica. As empresas de alta tecnologia listadas na Nasdaq, com inovação em IA e robótica, merecem atenção dos investidores.

Novas demandas no setor de defesa

O setor de defesa mostra um potencial enorme para tecnologia robótica. Empresas como Palantir e AeroVironment já conquistaram contratos importantes de sistemas autónomos, com desempenho de ações notável — Palantir subiu mais de 140% desde início do ano, AeroVironment mais de 80%. Isto reflete a necessidade urgente de tecnologia robótica por parte dos departamentos de aquisição de defesa.

O papel de chips de computação de alto desempenho

A AMD, líder em hardware de computação de alto desempenho, construiu uma matriz completa de tecnologia de robótica em 2025. Com um aumento de mais de 80% desde início do ano, o mercado reconhece sua liderança em chips para IA e robótica.

Como os investidores podem selecionar cuidadosamente ações de conceito de robôs humanoides

Investir em ações de conceito de robótica requer uma análise multidimensional, não apenas seguir tendências. Aqui estão alguns pontos importantes para os investidores:

Primeiro, acompanhar a trajetória de crescimento da demanda de mercado

Quanto maior for a aplicação da tecnologia robótica, maior será a demanda de mercado e maior será o potencial de crescimento das empresas. Por exemplo, a crise de envelhecimento populacional em vários países aumenta a demanda por robôs cirúrgicos, sustentando a alta de longo prazo das ações da ISRG.

No que diz respeito ao mercado de robôs humanoides, segundo a TrendForce, a previsão é que, em 2027, o valor de mercado global de robôs humanoides ultrapasse os 2 mil milhões de dólares, com uma taxa de crescimento anual composta de 154% entre 2024 e 2027. Isto sugere que os investidores devem priorizar empresas que desenvolvem produtos de robôs humanoides ou que planejam entrar na cadeia de valor de robótica humanoide.

Segundo, avaliar o investimento em pesquisa e desenvolvimento das empresas

A indústria de robótica é uma das áreas de maior velocidade de inovação tecnológica. Empresas que não mantêm um ritmo forte de inovação correm risco de serem eliminadas. Os investidores devem focar na análise de fluxo de caixa dedicado a P&D.

Por exemplo, a Delta aumentou significativamente seu fluxo de caixa de investimento após 2021, mantendo-o elevado — uma clara demonstração de foco em inovação tecnológica. Os investidores podem preferir empresas que, nos últimos 5 anos, mantiveram ou aumentaram continuamente seu fluxo de caixa de investimento.

Terceiro, atenção à estrutura de clientes e posição de mercado

Se uma empresa possui clientes líderes do setor, sua estabilidade e poder de negociação são maiores. Como a Aurotek, que tem clientes como TSMC, UMC e Hon Hai, sua resiliência é relativamente forte.

Riscos a evitar ao investir em ações de conceito de robôs humanoides

Embora o futuro da robótica seja promissor, investir neste tipo de ações de alto crescimento requer cautela:

Risco de inovação tecnológica: A velocidade de evolução da tecnologia robótica é extremamente rápida, especialmente após a integração com IA. Os investidores devem acompanhar de perto a capacidade de P&D e a adaptação ao mercado das empresas. Empresas atrasadas podem ser eliminadas pelo mercado.

Risco regulatório: As políticas governamentais de apoio à indústria de robótica variam entre países. A rápida popularização da tecnologia robótica pode impactar o mercado de trabalho, sendo importante acompanhar as mudanças regulatórias, especialmente em países desenvolvidos na Europa e Américas, relacionadas à automação e emprego.

Risco de avaliação: As ações de conceito de robótica frequentemente têm múltiplos de avaliação elevados devido às altas expectativas de crescimento. Quando as expectativas mudam, os preços podem recuar significativamente. Os investidores devem fazer uma gestão de posições oportuna e flexível, evitando comprar a altos preços.

Risco de concentração de mercado: Muitas ações de robótica ainda estão na fase de introdução no mercado, com incertezas na realização da demanda. Diversificar na cadeia de valor, ao invés de concentrar fundos numa única empresa ou tecnologia, é uma estratégia mais segura.

Resumo

O desenvolvimento da indústria de robótica deixou de ser apenas uma visão para se tornar uma realidade, com os robôs humanoides a emergirem como um novo foco de crescimento. Tanto no mercado de Taiwan quanto no mercado dos EUA, já surgiram várias empresas de conceito de robótica de alta qualidade. Os investidores devem fundamentar suas decisões na compreensão das tendências do setor, dos fundamentos das empresas e dos riscos de mercado, adotando uma postura racional. O segredo é identificar empresas que tenham demanda de mercado sustentada, investimento em P&D e que estejam a uma avaliação razoável para posicionar-se de forma inteligente.

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