Os preços estão a subir continuamente, isso é inflação. Compreenda isso claramente.

Quando o mundo enfrenta a inflação: o que ela realmente é

A condição econômica em que os preços de bens e serviços aumentam continuamente é o que chamamos de inflação. Por outro lado, a inflação também é a redução contínua do valor do dinheiro que temos em mãos, fazendo com que o dinheiro que antes comprava várias coisas hoje compre menos, sem uma ponta de esperança de parar.

Assim como o Senhor A, que tinha 50 bahts e podia comprar várias porções de arroz, quando a inflação explode, esses mesmos 50 bahts só compram uma porção. Pense bem: daqui a alguns anos, o preço do arroz pode subir para 100 bahts por porção.

Inflação não é apenas um número. É um sinal de alerta para investidores, gestores de bancos centrais e formuladores de políticas econômicas, pois as mudanças na taxa de inflação afetam diretamente o mercado de ações, as taxas de juros e as decisões de investimento de cada um.

Quem se beneficia com a inflação

O grupo que mais se beneficia é o empreendedor independente, comerciante ou a população com renda que pode ser ajustada facilmente, pois eles podem aumentar os preços de seus produtos conforme a situação. Diferente dos funcionários com salário fixo, que, mesmo tendo aumentos, geralmente não acompanham a inflação, ficando em desvantagem. Pode-se dizer que eles são o grupo mais prejudicado.

Além disso, acionistas, banqueiros e devedores também se beneficiam, pois o valor das dívidas que eles precisam pagar diminui. Já os credores, como quem concede empréstimos, têm o efeito oposto: o valor que recebem é menor.

Como a inflação ocorre e quais são suas causas

A inflação pode ser explicada por vários fatores:

Primeiro ponto: aumento da demanda (Demand Pull Inflation)
Quando os consumidores querem mais bens e serviços, mas os produtores não conseguem atender à demanda, eles podem aumentar os preços. Isso costuma acontecer após a economia se recuperar de uma recessão, quando as pessoas, que guardaram dinheiro por um tempo, agora querem gastar com entusiasmo.

Segundo ponto: aumento dos custos de produção (Cost Push Inflation)
Custos de matérias-primas como petróleo bruto, gás natural, carvão, ferro e cobre aumentam devido à desaceleração ou paralisação da produção. Assim, os produtores precisam arcar com custos mais altos, e os preços dos produtos sobem proporcionalmente.

Terceiro ponto: impressão excessiva de dinheiro pelo governo (Printing Money Inflation)
Quando a quantidade de dinheiro na economia aumenta de forma anormal, a inflação se torna mais intensa e difícil de controlar.

Atualmente, a inflação global é impulsionada por esforços das principais economias, como os EUA e mercados emergentes que crescem mais rápido do que o esperado. Essa recuperação é estimulada por gastos públicos e privados em alta, além de problemas na cadeia de suprimentos, como escassez de contêineres, transporte e chips semicondutores, levando a conflitos de grande impacto.

Sinal de alerta: a chegada da Estagflação

O cenário econômico mundial indica que podemos estar entrando em uma Estagflação, uma condição em que a inflação é alta, mas o crescimento econômico desacelera, o emprego ainda não se recuperou totalmente, e, se a situação persistir, pode piorar.

Quando o poder de compra diminui, o consumo também cai. Os empresários não vendem, os lucros diminuem, e eles hesitam em expandir seus negócios ou até mesmo precisam demitir funcionários. A taxa de desemprego sobe, algumas empresas fecham, e o crescimento do PIB fica abaixo do esperado, criando uma situação econômica indesejada.

No momento, a Tailândia ainda não atingiu esse ponto, mas as notícias econômicas indicam que tudo ainda está instável. Acompanhar as notícias é fundamental.

As causas da inflação podem ser divididas em 3 grupos principais

1. Demand Pull Inflation - Os consumidores querem mais bens e serviços, mas a oferta não consegue atender, permitindo que os vendedores aumentem os preços.

2. Cost Push Inflation - Os custos de produção aumentam, levando os produtores a repassar esses custos aos preços finais.

3. Printing Money Inflation - O governo ou o banco central imprime uma grande quantidade de dinheiro, aumentando a oferta monetária de forma descontrolada, causando inflação forte.

Atualmente, a inflação global decorre de diversos fatores — a flexibilidade das economias principais, gastos impulsivos, escassez de produtos, tensões geopolíticas, entre outros.

Segundo o relatório do FMI de janeiro de 2567 (2024), a previsão de crescimento global é de 3,1% em 2567 e 3,2% em 2568, um pouco acima das projeções anteriores, mas ainda abaixo da média histórica, devido às políticas monetárias restritivas e à redução do estímulo financeiro.

A boa notícia é que a inflação está diminuindo globalmente, embora os riscos permaneçam devido às tensões geopolíticas e às cadeias de suprimentos ainda instáveis.

Como a inflação difere da deflação e por que é importante entender

Deflação (Deflation) é o oposto completo: os preços de bens e serviços caem continuamente, possivelmente por redução da demanda ou insuficiência de dinheiro na economia. Os produtores reduzem preços, não têm vontade de produzir, a capacidade produtiva diminui e a economia entra em recessão.

Inflação é o aumento dos preços de bens e serviços.
Deflação é a redução dos preços de bens e serviços.

Se esses fenômenos se tornarem severos e prolongados, ambos podem prejudicar o crescimento econômico e a vida cotidiana.

Como a inflação afeta a nós

Impacto na população geral

O custo de vida aumenta sem parar, o poder de compra do dinheiro diminui. Carnes, óleos, vegetais, ovos — tudo fica mais caro. As despesas aumentam continuamente, e as pessoas acabam usando suas economias para outros fins.

Impacto nos empresários

Com os preços dos produtos subindo, as vendas caem, enquanto os custos de produção aumentam. Algumas empresas precisam desacelerar a produção, reduzir investimentos, demitir funcionários, aumentando o desemprego.

Impacto no país

As pessoas compram menos, os negócios não vendem, os investimentos na produção atrasam, e o desenvolvimento de capacidade produtiva desacelera a longo prazo.

A história da inflação na Tailândia tem fatos interessantes

Se olharmos para o passado da Tailândia, veremos que:

• 1974: a inflação atingiu 24,3% devido à crise do petróleo provocada pela guerra entre Israel e os países árabes.
• 1989: aumento após a guerra Irã-Iraque.
• 2000: após a crise financeira de 2540 (1997), o baht desvalorizou e a inflação chegou a 7,89%.
• 2008: atingiu 5,51% devido à crise global.
• Maio de 2565: ultrapassou 7,10% por causa da guerra Rússia-Ucrânia.

Como medir a inflação pelo índice de preços ao consumidor (CPI)

Todo mês, o Ministério do Comércio coleta dados de preços de 430 itens de bens e serviços para calcular o Índice de Preços ao Consumidor (Consumer Price Index: CPI), que é a principal ferramenta de medição da inflação na Tailândia.

Dados de janeiro de 2567:

• CPI = 110,3
• Aumento de 0,3% em relação ao ano anterior (base 2562 = 100)
• Inflação YoY (ano a ano) = 1,11% em queda em relação a 2566
• O índice de preços mensal (MoM) aumentou 0,02%

Razões para a redução da inflação:

• Queda nos preços de energia, vegetais frescos e carnes devido às medidas de apoio do governo
• Aumento na produção, reduzindo os preços

Os preços de bens essenciais continuam subindo, mesmo que de forma moderada

Como a carne de porco, que há 4 anos custava 137,5 bahts/kg, hoje está em 133,31 bahts/kg, embora no ano passado tenha atingido 205 bahts/kg.

Frango, que antes custava 67,5 bahts/kg, agora está em 80 bahts/kg, tendo chegado a 105 bahts/kg.

Ovos de galinha, número 3, antes custavam 4,45 bahts/ovo, agora 3,9 bahts/ovo, parecendo uma redução, mas antes estavam acima de 5 bahts.

Pimentas chili, que variam bastante, antes 45 bahts/kg, chegaram a 250 bahts/kg, agora variando entre 50 e 250 bahts/kg. (Cupim)

Gás liquefeito de petróleo passou de 318 para 423 bahts por cilindro.

Óleo combustível, de 28,29 para 40,24 bahts por litro.
Gásohol, de 39,15 bahts por litro.

Quem lucra com a inflação? Exemplos reais da PTT

A PTT Public Company Limited (มหาชน) se beneficia enormemente da inflação, pois ela impulsiona os preços do petróleo.

Primeiro semestre de 2565:

• Receita total: 1.685.419 milhões de bahts
• Lucro líquido: 64.419 milhões de bahts
• Crescimento de 12,7% em relação ao ano anterior
• 24% do lucro veio das operações próprias da PTT

Este exemplo mostra que algumas empresas podem gerar lucros enormes durante a inflação, se estiverem na posição certa.

Vantagens e desvantagens da inflação, dependendo do nível

( Vantagens da inflação
✅ Proprietários de negócios se beneficiam, vendendo a preços mais altos, expandindo seus negócios e contratando mais pessoas.

✅ Crescimento econômico — mais empregos, mais renda, maior circulação de dinheiro.

✅ Redução do desemprego — economia em expansão, maior demanda por investimentos, mais empregos.

) Desvantagens da inflação
❌ Inflação acelerada — bens e serviços ficam caros, vendas caem, produção diminui, demissões aumentam.

❌ Hiperinflação — nível extremo, chamado de “dinheiro fraco”, desestabilizando a economia.

❌ Perda de poder de compra — o valor do dinheiro diminui, quem guarda dinheiro sem investir sofre perdas.

Quer investir durante a inflação? Experimente estas opções

( 1. Depósitos com juros altos
Depósitos fixos com juros elevados, oferecidos pelos bancos, são indicados para quem não quer arriscar.

) 2. Fundos imobiliários
Aluguéis ajustados conforme a inflação, com menor volatilidade que ações, oferecem retorno estável.

( 3. Títulos de dívida flutuantes ou atrelados à inflação
Ou títulos vinculados à inflação, que ajustam os juros conforme a inflação, mudando de acordo com o índice.

) 4. Ouro
O preço do ouro sobe conforme a inflação, sendo um ativo seguro para o longo prazo. Quanto maior a inflação, maior o preço do ouro.

( 5. Negociação de CFD de ouro
Permite especular tanto na alta quanto na baixa, sem precisar comprar o ativo real, através do Gate.io ou outras plataformas.

) 6. Ações de setores que se beneficiam da inflação

Bancos — com a alta das taxas de juros, os lucros com spreads aumentam, elevando os retornos.

Seguradoras — investem em títulos de dívida que oferecem retorno ajustado à inflação.

Alimentos — essenciais na alimentação, têm poder de negociação de preços, não dependem do mercado de ações.

Resumo: inflação não é só para temer

A inflação em níveis adequados ajuda a impulsionar o crescimento econômico, mas, se subir demais, se torna uma hiperinflação, que é uma ameaça real.

Investidores encontram formas de lucrar com a inflação, investindo em ações de setores que se beneficiam ou em ativos que se valorizam com ela.

Por outro lado, a deflação é o verdadeiro inimigo da economia, pois os preços caem continuamente, as empresas encolhem, o emprego diminui e a economia fica em baixa.

O fator mais importante? Acompanhar as notícias constantemente, pois a inflação muda conforme a situação do mundo, os preços do petróleo, as políticas do banco central e as tensões geopolíticas, que nunca param de evoluir.