Guia completo para investimento em ações de liquidação total: sistema, processo de negociação e riscos em uma só leitura

O que são ações de liquidação integral? Por que é importante conhecê-las?

Se no mercado de ações de Taiwan você notar uma forma de negociação diferente para alguma ação, pode estar lidando com ações de liquidação integral. Ações de liquidação integral referem-se a um sistema de negociação onde o comprador precisa pagar o valor total da compra da ação, uma disposição exclusiva do mercado de ações de Taiwan.

Em que situações uma ação será classificada como de liquidação integral? Existem duas principais: uma é quando a gestão da empresa é insatisfatória ou enfrenta dificuldades financeiras, levando o valor patrimonial por ação a cair abaixo de 5元; a outra é quando a empresa comete uma violação grave. Uma vez classificada como ação de liquidação integral, o modo de negociação será fortemente restrito, trazendo diferenças claras na operação para os investidores.

As ações de liquidação integral podem se recuperar? Condições para voltar às ações comuns

Ser classificado como ação de liquidação integral não é uma condenação permanente. Quando a situação operacional da empresa melhora, há realmente a possibilidade de sair dessa condição e retornar ao mecanismo normal de negociação.

Condições para que uma empresa listada se recupere são: dois trimestres consecutivos com valor patrimonial por ação superior a 5元, e os direitos dos acionistas também acima de 3 bilhões de元 por dois trimestres consecutivos.

Para empresas em OTC (mercado de balcão), os critérios são um pouco mais flexíveis: basta que, em um trimestre, o valor patrimonial por ação seja superior a 5元 e que o patrimônio dos acionistas tenha aumentado.

Essas avaliações geralmente são feitas no primeiro dia útil após a SEC (Bolsa de Valores de Taiwan) receber todos os relatórios trimestrais das empresas, e o anúncio de aprovação leva cerca de 2 dias. Em outras palavras, do momento em que os dados financeiros atingem os critérios até a recuperação efetiva da negociação de ações comuns, o processo leva aproximadamente de 1 a 2 semanas.

Como consultar e confirmar ações de liquidação integral?

Para verificar se uma ação específica é de liquidação integral, você pode consultar diretamente no site oficial da Bolsa de Valores de Taiwan. Basta clicar em “Informações de Negociação” → “Alteração de Negociação” e lá você verá a lista completa de ações de liquidação integral e informações relacionadas.

Processo de negociação de ações de liquidação integral: quais são as diferenças na compra e venda?

Ações de liquidação integral não podem usar operações de crédito, como financiamento ou empréstimo de ações, portanto, o processo de compra e venda difere significativamente das ações normais.

Ao comprar ações de liquidação integral, o investidor não pode fazer pedidos diretamente na conta pessoal. O procedimento correto é: transferir todo o valor necessário (incluindo taxas) para a conta de custódia dedicada do corretor, e fornecer ao agente de negociação o código da ação e a quantidade desejada. Para evitar falhas por falta de fundos, normalmente o investidor transfere um valor maior. Os fundos não utilizados ou sobrantes no dia são devolvidos à conta pessoal por volta das 15h30.

Ao vender ações de liquidação integral, o investidor deve primeiro contatar o agente do corretor para solicitar a “congelamento das ações” (ou seja, reservar as ações antecipadamente). O agente fará uma gravação (alguns corretores também permitem solicitar via aplicativo). Após a aprovação, o investidor pode então instruir a venda das ações. Se não for vendida no mesmo dia, será necessário repetir o procedimento de congelamento no dia seguinte. Todo esse processo é mais complexo do que a negociação de ações comuns.

Como escolher uma corretora adequada para negociar ações de liquidação integral?

Existem várias corretoras em Taiwan que oferecem serviços de negociação de ações de liquidação integral. Ao escolher, o investidor deve considerar fatores como:

• Se a corretora oferece plataforma de negociação online e ferramentas completas para ações de liquidação integral
• Se há uma equipe de atendimento ao cliente especializada para auxiliar em processos complexos
• Se as taxas de corretagem e custos relacionados são razoáveis
• A estabilidade da plataforma e a eficiência na execução das negociações

O investidor pode comparar os serviços e custos de diferentes corretoras de acordo com suas preferências e necessidades.

Quão alto é o risco de investir em ações de liquidação integral? O que deve ser observado?

Assim que uma ação é classificada como de liquidação integral, sua liquidez fica restrita e o modo de negociação muda, geralmente acompanhada de uma forte queda no preço. Em comparação às ações normais, o risco é realmente maior, principalmente devido a:

Problemas na própria empresa. Quando o valor patrimonial por ação cai abaixo de 5元, geralmente indica dificuldades operacionais, crise financeira ou suspeitas de irregularidades legais, sinais de alto risco. Manter esse tipo de ação implica maior risco de prejuízo.

Alta volatilidade de preços. Quando o valor patrimonial oscila perto de 5元, os investidores ficam preocupados se a ação será convertida para liquidação integral ou permanecerá sob o sistema de crédito. Essa expectativa causa oscilações de preço muito grandes no curto prazo. Às vezes, logo após a classificação como de liquidação integral, a ação pode sofrer limites diários de queda consecutivos, acelerando as perdas.

Nenhum retorno em dinheiro. Diferente das ações normais, ações de liquidação integral não distribuem dividendos nem ações, e o investidor fica na espera passiva de uma recuperação da empresa, sem fluxo de caixa durante esse período.

Baixa liquidez de mercado. Essas ações negociam apenas a cada 30 minutos (não há negociação contínua), com volume muito reduzido, podendo faltar compradores ou vendedores. Isso torna difícil comprar ou vender ao preço desejado, e o preço de execução real pode ficar bem abaixo do esperado, aumentando os custos de transação.

De modo geral, ações de liquidação integral representam ativos de alto risco, não recomendados para investidores com baixa tolerância ao risco. Antes de entrar, é fundamental entender bem a situação da empresa e estar preparado para possíveis perdas financeiras.